Une bombe à venir pour Hyperliquid : la mise à niveau HIP-4 est sur le point d'introduire de nombreux nouveaux marchés et de nombreuses combinaisons possibles.
Le monde financier réel, celui connu et pratiqué par les vrais investisseurs, n’a jamais été construit autour d’un seul instrument ou d’un seul produit. C’est plutôt le résultat de l’intégration de multiples marchés et mécanismes, souvent fragmentés sur différentes plateformes, chacun avec ses propres règles, sa propre liquidité et ses propres limites. Mais aujourd’hui, Hyperliquid veut changer ce paradigme.
Le désormais célèbre DEX décentralisé du secteur crypto teste les nouvelles fonctionnalités du très attendu Mise à jour HIP-4se préparant efficacement à élargir la gamme de produits échangeables directement au sein de l’écosystème. Hyperliquide construit ainsi la maison financière du futur, où différents marchés partagent infrastructure, liquidité et garanties et où les utilisateurs peuvent combiner différents outils et approches au sein d'un même périmètre.
Hyperliquide et mise à niveau HIP-4 : comment ça marche ?
HIP-4 n’est rien de plus qu’un soi-disant «Proposition d'amélioration des hyperliquides », c'est-à-dire une proposition de mise à jour avancée par les principaux développeurs du projet qui vise à ajouter de nouveaux cas d'utilisation étendant la gamme de marchés pris en charge au-delà des contrats à terme perpétuels classiques. Jusqu'à présent sur Hyperliquide vous pouvez trader simultanément, au sein de la même plateforme : spot, perps, TradFi, pré-lancement (ainsi que des outils d'allocation de capital comme le staking, vault)
LE'Mises à niveau HIP-4actuellement en testnet et susceptible d'être lancé dans les mois à venir, ajoute la dernière pièce du puzzle à ce conglomérat de produits, dans le sillage de précédent HIP-3 qui m'a présenté « les constructeurs ont déployé des criminels» (également appelés « investisseurs en actions). la dernière proposition introduit support ai marchés binairesc'est-à-dire des marchés sur lesquels le prix d'un actif est lié au résultat d'un événement spécifique, qui peut ou non se produire, et qui permet de négocier sur le résultat final.
Marchés binaires : la nouvelle primitive introduite par Hyperliquide
Hyperliquide avec le HIP-4 a introduit un primitive à usage généralsoit une brique infrastructurelle, qui peut être reprise par des développeurs externes, et qui pose les bases de la création de produits très différents de ceux déjà existants sur le DEX. Les marchés binaires représentent la première application de cette primitive, où en termes simples vous échangez le résultat d'un certain événementqui peut être vrai ou fauxou mieux dire 1 ou 0, exprimé sous forme binaire,
C'est le même mécanisme derrière le marché de prédiction comme Polymarketmais nativement intégré au sein de l’infrastructure Hyperliquide. Un événement très spécifique est défini, avec une condition claire qui peut ou non se produire à une certaine date. Les utilisateurs peuvent prendre position sur le résultatparier sur le fait que cela arrivera ou que cela n'arrivera pas, tout en partageant liquidité et marge au sein de l'écosystème.
Si vous n'avez pas une idée claire du fonctionnement d'un marché de prédiction, nous vous renvoyons à ce guide tutoriel Polymarket, dans lequel nous vous expliquons tout en détail.
Impact sur les revenus et nouveaux outils sophistiqués en route
De nouveaux marchés prédictifs arriveront donc prochainement sur Hyperliquide, tout à fait similaires à ceux que l'on peut trouver sur Polymarket, Kalshi et autres. alternatives similaireset qui apportera probablement plusieurs volumes de transactions supplémentaires à la plateforme, et par conséquent également plus de revenus. Selon certaines estimations (en considérant 3-4 points de base), dans le meilleur des cas, la mise à jour HIP-4 pourrait avoir un impact de 5 à 7 % sur les revenus futurs d'Hyperliquideune valeur significative mais pas suffisamment décisive pour représenter la véritable révolution.
Cependant, ce qui est le plus intéressant et qui pourrait donner une valeur ajoutée supplémentaire au protocole, c'est la combinaison d'outils déjà existants et ceux qui seront introduits, tous gérables depuis la même interface. Comme nous l'avons dit au début, la vraie finance est constituée de produits et de stratégies entrelacés, avec lesquels différentes expositions peuvent être combinées et le profil de gain final peut être modélisé, parmi lesquels : le trading au comptant, les perps, les options, les marchés prédictifs, etc.
Bientôt, avec HIP-4 sur Hyperliquide, il sera possible d'échanger toutes ces choses dans un seul hub, par exemple en pariant sur un événement macro (par exemple, réduction des taux de la FED) et vendre à découvert le BTC comme couverture contre les criminelsde plus avec la même garantie.
Options synthétiques sur Hyperliquide
Dans un certain sens ils arriveront aussi sur Hyperliquide options synthétiques construit avec des structures de paiement similaires aux structures traditionnelles, mais, comme diraient les meilleurs, sans « convexité« . Imaginez tout d'abord que les marchés prédictifs se baseront également sur le prix futur d'une crypto à une certaine date. On pourrait donc parier, par exemple, si le prix du BTC sera supérieur à 100 000$ d'ici fin 2026, et compenser la position avec un long/short sur les perps.
Cela crée un paiement finalc'est-à-dire le profil de profits ou de pertes, qui ne suit plus linéairement le prix du BTC, mais cela dépend de la combinaison des deux positions. Il y a d'une part l'exposition binaire sur l'événement, qui donnera 1 ou 0, et de l'autre une position directionnelle avec des profits et pertes qui varient en fonction du prix de l'actif.
De plus, comme HIP-4 est une primitive qui peut également être utilisée par des développeurs externes, on pense que tout cela sera également étendu pour créer des solutions possibles telles que assurance en chaîne, outils de couverture des risqueset coffre-fort qui combinent les pers et le résultat final d'un marché prédictif.
Vous comprenez donc bien que la nouveauté est très intéressante d'un point de vue opérationnel, surtout parce que, on le répète (et c'est là que réside la vraie perle), c'est le tout géré par Hyperliquide, sur la même infrastructure ouverte 24h/24 et 7j/7avec la même liquidité partagée et avec les mêmes marges. Cependant, jusqu’à présent, une telle modularité des outils n’était possible qu’en utilisant plusieurs courtiers, plateformes et produits distincts, ce qui conduit inévitablement à des frictions et à une fragmentation.
Hyperliquide : la maison de la finance du futur
En conclusion, HIP-4 par Hyperliquide ce n'est pas seulement la mise à jour qui introduit les marchés de prédiction, qui, même vus de manière triviale de ce point de vue, constitueraient toujours une extension significative du DEX. L'accent est en effet mis sur le fait qu'avec cette innovation, le périmètre des marchés hyperliquides est structurellement élargi, le transformant d'une simple plateforme de trading de criminels à une infrastructure véritablement complète, capable de se présenter au public comme un véritable la maison de la finance du futur.
Il y a encore d’énormes progrès à faire, tant en termes de profondeur des nouveaux marchés que de nouvelles fonctionnalités liées aux paiements potentiels et aux formes de débit/crédit, mais déjà en tant que tel, nous sommes confrontés à une véritable révolution, non seulement pour le secteur de la cryptographie mais pour l’architecture de la finance numérique elle-même.