Le minage de Bitcoin est-il rentable ?

Beaucoup de choses ont changé depuis que Satoshi Nakamoto a extrait le premier bloc Bitcoin le 3 janvier 2009.

De nos jours, l’exploitation minière est devenue une activité beaucoup plus sérieuse et compliquée, il est donc tout à fait logique de se demander si elle est toujours une activité rentable.

Cependant, pour répondre à cette question, nous devons diviser la réponse en trois, chacune répondant à un scénario différent.

La récompense du minage de Bitcoin

Initialement, en 2009, Bitcoin était exploité d’une seule manière et avec un seul logiciel.

À l’époque, il était très simple d’exploiter des BTC, même si en réalité leur valeur marchande était littéralement nulle.

Cependant, lorsque BTC a commencé à avoir une valeur marchande (c'est-à-dire un prix), les choses ont commencé à changer.

En 2010, lorsqu'il a été possible de l'échanger pour la première fois sur une bourse publique, sa valeur était d'environ 0,06 $ par BTC, et étant donné que pour chaque bloc extrait, 50 étaient récompensés, cette récompense avait une valeur d'environ 3 $.

L’année suivante, cependant, il dépassait 1 $, puis même 10 $. À ce stade, la récompense pour chaque bloc extrait dépassait la valeur de 500 $.

En novembre 2012, il y a eu le premier halving, qui a réduit de moitié la récompense à 25 BTC par bloc, mais en 2013, le prix du Bitcoin a dépassé 1 000 $. À ce moment-là, exploiter un bloc signifiait remporter un prix d’une valeur marchande de plus de 25 000 $.

Bien qu'au cours des deux années suivantes, le prix ait chuté à 200 $ et qu'en 2016, il y ait eu une deuxième réduction de moitié qui a réduit de moitié la récompense à 12,5 BTC par bloc, en 2017, le prix a grimpé à près de 20 000 $, portant la valeur marchande de la récompense à près de 250 000 $ par bloc.

Les choses avaient alors changé, en grande partie à cause du fait que le minage de Bitcoin est une compétition.

Les trois méthodologies

Alors que la valeur marchande du prix pour l’exploitation d’un bloc commençait à augmenter, de plus en plus d’entreprises se sont tournées vers l’exploitation minière de Bitcoin comme activité principale.

Si au début n’importe qui, avec n’importe quel ordinateur, pouvait exploiter un bloc, lorsque les professionnels du secteur minier sont arrivés, les choses ont complètement changé.

Le fait est que l’exploitation de chaque bloc – il y a un nouveau bloc à exploiter toutes les 10 minutes environ – est une compétition dans laquelle seul le mineur qui l’exploite récupère la totalité de la récompense. De plus, il s’agit d’une compétition basée sur la puissance de calcul, dans laquelle gagne généralement celui qui en possède le plus.

Autrement dit, les grands systèmes professionnels sont grandement favorisés, car ils sont bien plus puissants que les systèmes domestiques et bien plus efficaces.

Cependant, au fil du temps, des pools ont également été créés, c'est-à-dire des plates-formes logicielles qui rassemblent la puissance de calcul de différents mineurs, distribuant ensuite une récompense sous forme de pourcentage à tous leurs utilisateurs en fonction de la puissance de calcul réellement mise à disposition.

De cette manière, deux méthodologies de minage deviennent possibles : le minage seul, pour tenter de remporter la totalité du prix, ou le minage en pool, pour maximiser les chances de pouvoir miner au moins un bloc.

La première méthodologie, qui est aussi celle originale de Satoshi, ne fonctionne aujourd'hui que si vous disposez d'une puissance de calcul excessive, tandis que la seconde peut également être réalisée avec une puissance de calcul inférieure (même si elle n'est pas de beaucoup) mais garantit des revenus inférieurs.

La troisième méthodologie est toutefois à prendre avec des pincettes. C'est ce qu'on appelle le cloud mining, c'est-à-dire la location de puissance de calcul mise à disposition par des tiers. Malheureusement, souvent ceux qui semblent proposer ce service mentent en réalité, dans le seul but d’escroquer les naïfs, mais il faut quand même en tenir compte car il existe réellement.

Première méthodologie

La première méthodologie qui peut être suivie pour miner du Bitcoin est la méthode originale, c'est-à-dire miner soi-même avec son propre système.

Pour comprendre si cela peut être une activité rentable ou non, il est nécessaire d’expliquer clairement de quoi il s’agit.

Puisque le minage est une compétition dans laquelle seuls ceux qui parviennent à extraire le hachage correct remportent la totalité du prix à gagner pour chaque bloc, pour pouvoir le faire de manière rentable, vous devez être capable d'extraire au moins un ou plusieurs hachages qui valident les blocs.

Le problème est qu’il s’agit d’une compétition dans laquelle gagnent généralement ceux qui disposent de la plus grande puissance de calcul, ce qui rend pratiquement impossible la concurrence avec les petits systèmes nationaux.

Par exemple, la société Mara Holdings, la plus grande société minière de Bitcoin au monde, est actuellement estimée disposer d’une puissance de calcul opérationnelle comprise entre 50 et 60 EH/s. Une machine de minage de Bitcoin avec une puissance de calcul d'environ 600 TH/s coûte environ 18 000 $, donc puisque 1 EH/s équivaut à un million de TH/s, cela signifie que Mara disposerait de plus de 80 000 machines de ce type, coûtant probablement au total plus d'un milliard et demi de dollars.

L'entreprise parvient plus ou moins à extraire une dizaine de blocs par jour, réalisant ainsi un bénéfice quotidien moyen d'environ 31,25 BTC. Avec une valeur marchande d'environ 80 000 dollars par BTC, le revenu quotidien moyen estimé de Mara à l'heure actuelle serait d'environ 2,5 millions de dollars, soit l'équivalent de plus de 900 millions de dollars par an.

Cependant, il faut en soustraire non seulement les dépenses liées à l'achat des machines (ou plutôt leur coût d'amortissement annuel), mais surtout les dépenses liées à l'énorme quantité d'électricité consommée.

Par exemple, en 2024, dernière année pour laquelle des données officielles sont disponibles, Mara a rapporté un total d'environ 650 millions de dollars, avec un bénéfice final après dépenses de 540 millions.

Le minage industriel de Bitcoin à grande échelle s’avère donc rentable, à condition de pouvoir investir d’énormes sommes d’argent, et évidemment de savoir très bien gérer ses usines.

La deuxième méthodologie

La deuxième méthodologie, en théorie à la portée de tous (ou presque), serait de miner en pools.

Dans ce cas, même avec des puissances de calcul bien inférieures à celles de Mara, des résultats peuvent être obtenus, mais pas avec des puissances de calcul minimales.

Il faut dire que maintenant avec un simple ordinateur, encore moins avec un smartphone, il n'est plus possible de saper quoi que ce soit, car la puissance est si faible que la rémunération que l'on peut percevoir en participant à un pool est quasiment nulle.

En effet, de nos jours, il n'est possible de miner qu'avec des ASIC, c'est-à-dire des machines spécifiquement conçues, construites et optimisées uniquement pour le minage.

Parmi les moins chers du marché figurent ceux à partir de 300 TH/s, avec un coût inférieur à 5 000 $ par machine.

Avec une estimation récente, nous pouvons supposer un revenu d'environ 10 dollars par jour avec un système similaire, mais il existe un risque que le coût de l'électricité soit d'environ 8 dollars par jour.

Par conséquent, si tout se passe bien, vous pouvez gagner 2 $ bruts par jour, ce qui équivaut à un peu moins de 800 $ bruts par an.

À ce stade, il est clair que ce type d’exploitation minière n’est pas réellement rentable, car il faudrait plus de cinq ans rien que pour rembourser l’achat de la machine.

Dans ces cas-là, ce n’est qu’en réalisant des économies d’échelle, afin de réduire les dépenses d’exploitation et d’augmenter les revenus bruts, qu’il est possible d’imaginer rentabiliser le minage de Bitcoin, mais même dans ce cas, des compétences et une expertise sont nécessaires, que seuls les professionnels peuvent raisonnablement faire.

La troisième méthodologie

Le cloud mining est en fait fortement déconseillé.

Tout d’abord, il s’agit souvent d’une simple arnaque, à tel point que de nombreuses offres en circulation ne proviennent même pas d’entreprises qui minent, mais uniquement de menteurs qui visent à se faire envoyer de l’argent.

De plus, même dans les très rares cas où la possibilité de louer de la puissance de calcul existe effectivement, il faut être capable et compétent pour configurer au mieux les mineurs afin de les rentabiliser.

De plus, le cloud mining pose un problème très sérieux : le coût de l’électricité.

Avec votre propre système, vous pouvez choisir, par exemple, de consommer de l'électricité uniquement aux moments de la journée où cela coûte moins cher, ou peut-être d'alimenter les mineurs avec de l'énergie que vous pouvez obtenir à un coût très bas. Vous pouvez également décider de ne pas exploiter du tout si vous ne pouvez pas obtenir d’électricité bon marché.

Cependant, avec le cloud mining, il n'y a pas de choix possible en matière de sources d'approvisionnement en énergie, étant donné qu'il n'y a pas d'accès physique à l'usine. En d’autres termes, il est impossible de travailler à l’optimisation des dépenses, car c’est le gestionnaire du système qui sélectionne les sources et non l’utilisateur.

Le tableau que nous venons de décrire est globalement décevant, mais nous savons depuis des années que le minage de Bitcoin est réservé aux entreprises spécialisées, et certainement pas aux petits utilisateurs privés.