Au milieu de la nouvelle phase de volatilité sur les marchés de la cryptographie, le Actions Coinbase se retrouver à nouveau sous le contrôle des analystes, avec une révision à la baisse de l'objectif de cours par Citi.
Citi abaisse son objectif sur Coinbase
La banque d'investissement Citation a abaissé son objectif de cours à Coinbase depuis 505 à 400 dollarsaprès le lourd retracement des crypto-monnaies et du stock de la zone des plus hauts historiques. Le titre a perdu environ 65 % depuis le record de près de 450 $ atteint en juillet 2025.
Malgré la baisse, le nouvel objectif implique toujours plus qu'un doublement par rapport à la clôture d'hier soir, où PIÈCE DE MONNAIE a terminé la séance un 146 $. En outre, la banque reste optimiste à moyen terme quant au potentiel de reprise.
Raisons du nouvel objectif et scénario de marché
Dans la note publiée vendredi aux clients, les analystes de Citigroup justifient la révision par des volumes de transactions plus faibles, une activité institutionnelle moindre et une incertitude persistante quant au calendrier de la législation sur la cryptographie aux États-Unis. L’opinion globale reste cependant confiante dans le modèle économique de la plateforme.
Le Actions Coinbase Ils montrent cependant des signes de réaction : lors des mouvements de pré-bourse de vendredi, le titre a augmenté d'environ +6%alors que les marchés des cryptomonnaies récupèrent une partie de leurs pertes après la forte baisse de jeudi, qui a vu Bitcoin descendre à 60 000 $.
Notation et rôle de la réglementation américaine
Tout en procédant à une révision prudente de ses estimations, Citigroup confirme sa note de acheter/risque élevé » sur le titre, décrivant Coinbase comme un leader de sa catégorie et le principal bénéficiaire potentiel de la réforme de la réglementation de l'industrie. En outre, des progrès sur le paquet réglementaire CLARTÉ sont considérés comme le catalyseur clé d’un nouvel élan du titre.
Cela dit, la Banque s’attend désormais à ce que les négociations sénatoriales sur le projet de loi sur la structure du marché se poursuivent au-delà 2026même si les travaux préparatoires se poursuivent. Cela allonge le temps de visibilité réglementaire pour la bourse et pour l’ensemble du secteur des actifs numériques aux États-Unis.
Position de Coinbase sur la loi sur les crypto-monnaies
Dans ce contexte, le PDG Brian Armstrong Coinbase a retiré son soutien à un vaste projet de loi sur les actifs numériques après avoir identifié des dispositions qu'il jugeait potentiellement préjudiciables aux consommateurs et à la concurrence, a déclaré Coinbase. Ce choix témoigne d’une ligne plus prudente par rapport à certaines propositions législatives circulant à Washington.
La loi proposée a perdu de son élan à plusieurs reprises, tandis que les lobbies cryptographiques et bancaires s’affrontent sur des questions telles que les performances des pièces stables. Par ailleurs, divers points techniques qui divisent les représentants des deux principaux partis restent en suspens, ralentissant encore davantage le processus de réforme.
Estimations mises à jour des revenus et des bénéfices de Coinbase
À la lumière des prix actuels des cryptomonnaies, l’équipe dirigée par Peter Christiansen a réduit ses prévisions à court terme, réduisant ainsi ses estimations de revenus nets du quatrième trimestre 2025 d'environ 10%un 1,69 milliard de dollarssoit environ 4% en dessous du consensus du marché.
Après prise en compte d'une perte à la valeur de marché de 2,3 milliards de dollars liés aux avoirs cryptographiques et à la participation détenue dans Cercle (CRCL)les analystes estiment désormais une perte GAAP par action de -2,64 dollars. Il s’agit d’une détérioration significative par rapport aux prévisions de bénéfices précédentes.
Actions Coinbase et perspectives à court terme
La baisse de l'objectif à 400$ intervient donc dans un contexte de forte correction du secteur, mais Citigroup continue d'indiquer la bourse comme un gagnant potentiel à long terme. La banque indique toutefois qu'à court terme, la visibilité des bénéfices reste conditionnée par la volatilité des marchés et des processus réglementaires encore incertains.
Coinbase publiera ses résultats du quatrième trimestre et de l'année complète 2025 après la clôture de la bourse 12 février. Globalement, l’attention des investisseurs restera focalisée sur la relation entre la performance des cryptomonnaies, la dynamique des volumes d’échanges et l’évolution du cadre réglementaire aux Etats-Unis.
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