Le marché des dérivés de XRP est tombé à son plus bas niveau depuis plusieurs mois en termes d'intérêt ouvert, de compensation de l'effet de levier et de mise en place de conditions plus propres pour un éventuel renversement de tendance.
Le prix de Ripple (XRP) a connu une baisse constante au cours du mois dernier dans un contexte de faiblesse plus large de la cryptographie, puisqu'il a chuté de plus de 26 % au cours de la période. Une nouvelle baisse de près de 3% mercredi a ravivé les inquiétudes selon lesquelles la pression de liquidation résultant de la forte liquidation du week-end dernier pourrait ne pas être complètement épuisée.
Mais de nouvelles données suggèrent que la réinitialisation du marché suite aux liquidations pourrait permettre à la demande au comptant de faire évoluer les prix naturellement, sans que les positions surendettées provoquent des fluctuations.
Réinitialisation du marché en cours
L'intérêt ouvert (OI) de XRP sur Binance a fortement chuté à 406 millions de dollars, ce qui se trouve être son niveau le plus bas depuis novembre 2024. Cette baisse est révélatrice d'une réduction importante des positions à effet de levier, probablement causée par de longues liquidations ou par des traders fermant des positions au milieu de la récente baisse des prix, a déclaré CryptoQuant dans sa dernière analyse.
Lorsque l’OI atteint de tels plus bas, le marché devient moins vulnérable à la volatilité due aux compressions longues ou courtes, dans la mesure où une grande partie de l’effet de levier spéculatif a été éliminée. CryptoQuant a révélé que cette « réinitialisation » du marché des produits dérivés ouvre souvent la voie à une tendance plus stable.
Avec une réduction de la pression sur les liquidations forcées, les futurs mouvements de prix risquent moins d’être exagérés par des positions surendettées. Si la demande au comptant augmente, soutenue par une forte activité en chaîne, le prix du XRP pourrait se redresser plus naturellement. L’analyse démontre que cette « table rase » peut créer les conditions d’un renversement de tendance significatif, et le marché des produits dérivés est désormais en mesure de répondre plus sereinement aux nouvelles pressions d’achat ou de vente.
Phase de réinitialisation complète
Des signaux similaires émergent des indicateurs de dynamique technique. L'analyste crypto Egrag Crypto a déclaré que l'indice de force relative macro (RSI) du XRP était tombé dans la zone 45-50 plus rapidement que prévu, un niveau qui a historiquement précédé de brusques rebonds de prix.
L'analyste a noté que même si la dynamique baissière semble agressive, la pression à la vente ne semble pas être motivée par le commerce de détail mais reflète plutôt la distribution par les grands détenteurs lors des balayages de liquidités. Egrag Crypto a souligné que ce comportement du RSI n'est pas baissier, tout en le décrivant comme une « phase de réinitialisation complète » après un précédent pic RSI proche de 80.
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Il a ajouté que la fourchette 45-50 a servi de support macro lors de chaque cycle XRP précédent et n'a jamais été rompue. Selon l'analyste, cette compression élimine généralement les mains les plus faibles, réinitialise l'élan et est suivie d'une expansion. Il a déclaré que la structure ne deviendrait baissière que si le RSI tombait en dessous d'environ 43.
En termes d'appétit institutionnel, les ETF XRP au comptant cotés aux États-Unis ont attiré 19,46 millions de dollars d'entrées le 3 février, selon SoSoValue. L'ETF XRPZ Franklin XRP est en tête du classement avec 12,13 millions de dollars d'entrées, suivi du fonds Bitwise avec 4,8 millions de dollars et de l'ETF Grayscale XRP Trust avec 2,51 millions de dollars. À titre de comparaison, les ETF Bitcoin ont enregistré 272 millions de dollars de sorties nettes, tandis que les ETF Ethereum ont attiré environ 14 millions de dollars, laissant les fonds XRP surperformants relatifs.
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