Lark Davis, un observateur populaire du marché de la cryptographie, a passé le week-end à observer ce qu'il a appelé un « absolument à côté d'une putain de falaise » mouvement dans les actifs numériques, arguant qu'un mélange de nervosité géopolitique, de tensions bancaires américaines et de confusion sur le prochain président de la Réserve fédérale se sont combinés pour donner lieu à une chasse punitive – mais potentiellement temporaire.
Bitcoin, a-t-il noté, a maintenant perdu près de 30 000 $ à partir du point où il a perdu sa moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines autour 100 000 $un niveau qu'il marque comme le début de la tendance baissière actuelle. « Nous sommes dans un marché baissier », a déclaré Lark, ajoutant que la dernière baisse a poussé le RSI quotidien à environ 23 – un chiffre survendu qu'il a comparé au délavage de novembre qui a précédé un fort rebond de soulagement.
Le choix du président de la Fed est considéré comme étonnamment favorable à la cryptographie
L'animateur a consacré une attention particulière à Kevin Warsh, décrit comme le nouveau président de la Fed et largement qualifié de faucon monétaire. Certains traders ont réagi de manière baissière, craignant une politique plus stricte et une croissance plus faible, mais il s'est appuyé sur les commentaires de l'investisseur chevronné Stan Druckenmiller pour revenir sur ce point de vue.
Druckenmiller, a noté Davis, a présenté Warsh comme « très ouvert d'esprit » et s’aligne sur le manuel de l’ère Greenspan du boom technologique des années 1990, qui s’attend à ce que le cycle de l’IA soit encore plus vaste qu’Internet.
Warsh est également décrit comme « un excellent choix pro-crypto », le personnel d’Electric Capital soulignant son investissement direct dans la crypto, la fintech et l’IA ainsi que son expérience antérieure à la Fed. « Pensez-y », a déclaré l'analyste. « Nous avons quelqu'un qui est un véritable investisseur en crypto qui dirige désormais la Fed » lorsqu'il remplacera finalement Jerome Powell.
Les liquidations bancaires sont frappées par la surprise du PMI et le fouet des métaux
Au-delà de la Fed, Lark Davis a signalé qu'au moins trois petites banques américaines auraient disparu au cours du week-end, notamment la Metropolitan Capital Bank à Chicago et l'Independence Bank à Detroit. Le commentateur a souligné qu’il ne s’agissait « ni de Bank of America ni de JPMorgan », arguant que le désastre des médias sociaux concernant un effondrement systémique en cascade semble exagéré pour le moment.
Il s’est plutôt concentré sur les données macroéconomiques qui, selon lui, pourraient renverser le sentiment du risque. L'indice PMI régional de Chicago pour le secteur manufacturier a « explosé » à 54 contre des estimations autour de 44 après environ deux ans de contraction, et il a suggéré que cela pourrait préfigurer un retour de l'indice ISM manufacturier national au-dessus de 50.
Ce changement marquerait, selon lui, « Première étape vers le nouveau cycle économique » historiquement associée à 12 à 18 mois de hausse des prix des actifs.
Les métaux refuges n’ont pas échappé aux turbulences. L'or a chuté jusqu'à 21 % par rapport à son récent sommet historique avant de rebondir, déclenchant un take-profit rentable sur la position courte de l'hôte. Un croisement baissier imminent du MACD sur le graphique journalier l'a amené à s'attendre à « une période de réflexion » plutôt qu'à un sommet structurel.
L'écart CME de Bitcoin, le printemps de Wyckoff et le surplomb de l'ETF
Du côté de la cryptographie, Lark a souligné un écart CME haussier « massif » pour Bitcoin entre 78 000 $ et 84 000 $ – décrit comme le deuxième plus grand jamais enregistré – et a rappelé aux téléspectateurs que de telles lacunes « sont généralement comblées », mais souvent pas immédiatement. Un schéma d'accumulation de Wyckoff a été superposé à l'évolution récente des prix, la dernière chute étant présentée comme une phase potentielle de « printemps », à condition que l'hémorragie s'arrête bientôt.
Il a également comparé le modèle actuel de Bitcoin aux configurations antérieures de Google et de Nvidia, où un plus bas initial, puis un rallye plus petit, puis un plus bas légèrement inférieur précédaient de fortes avancées. Chaque semaine, Bitcoin a retesté deux fois le ~74 000 $ zone qui a plafonné le marché en mars et juin 2024. Une baisse plus profonde vers l'EMA de 200 semaines autour 68 000 $ reste sur son radar en tant que soutien possible – bien que douloureux.
Ether et Solana « ont été massacrés » aux côtés de Bitcoin, l'ETH ayant perdu plus de 1 000 $ lors d'un nouveau test de l'EMA de 200 jours à la mi-janvier et glissant à environ 1 000 $. 2 150 $. Solana (SOL) a montré un croisement haussier émergent du MACD et une cassure du RSI sur le graphique de quatre heures ; l'hôte a divulgué un long ciblage serré sur 114 $ (le 50-EMA de quatre heures et le support antérieur devenu résistance), tout en avertissant qu'il pourrait être stoppé rapidement.
Selon Davis, l'un des risques à court terme serait que les détenteurs d'ETF américains se réveillent face à de lourdes pertes le week-end et « détruire leur sac Bitcoin, Ethereum, Solana ETFs » à l'ouverture de Wall Street. Il a mis en place des stop serrés sur les positions longues, mais a admis que si les flux d'ETF devenaient plutôt nets positifs, « les prix sont attractifs » et un rebond de soulagement pourrait s'accélérer.
Notamment, certains altcoins plus petits semblaient relativement résilients. Lark Davis a cité les jetons mèmes et de niche tels que PUMP, PENGU et PEPE comme ayant moins vendu que les majors et, dans au moins un cas (Canton), ayant même atteint de nouveaux sommets au milieu du chaos – un rappel que la dispersion reste élevée même dans une bande largement sans risque.
Pour les investisseurs, le message était direct : le marché est fermement en territoire baissier et l’incertitude macroéconomique – des tensions iraniennes aux faillites de banques régionales en passant par le nouveau président de la Fed – amplifie la volatilité. Pourtant, des chiffres profondément survendus, un écart important entre les CME et les premiers signes d'une amélioration du cycle manufacturier donnent aux traders des raisons fondées sur les données de surveiller les reprises de secours plutôt que d'annuler l'ensemble du cycle.
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Non. Il décrit cette décision comme une vente massive sur un marché baissier avec un potentiel de rebond, et non comme un creux confirmé.
L’hôte considère Warsh comme exceptionnellement positif pour les actifs numériques compte tenu de ses investissements directs en cryptographie et de sa position favorable à la technologie, mais les résultats politiques restent incertains.
Il les considère comme limités à de petits acteurs régionaux et ne sont pas encore le signe d’un effondrement bancaire plus large.
L'écart CME est d'environ 78 000 $ à 84 000 $ à la hausse, et le support est proche de 74 000 $ et l'EMA de 200 semaines est d'environ 68 000 $ à la baisse.
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