Fermeture des États-Unis et rapports trimestriels technologiques : pourquoi Bitcoin et les crypto-monnaies restent sous pression [Analisi]

La phase de ralentissement de marché de la cryptographie n'a aucun rapport avec la situation des marchés boursiers qui, bien que en contraction, restent non loin de leurs plus hauts historiques, principalement leS&P500 et leDow-Jonesgravir le Nasdaq. Pour les cryptomonnaies, le scénario moyen et long terme est en proie au baissier, mais à court terme les opportunités de rebond doivent être saisies.

Bitcoin à -39% d'ATH avec S&P 500 à -1,80%

Bitcoin actuellement partager 76 910 $ et est en baisse par rapport à son ATH d'octobre de -39% tandis que S&P500 baisse d’un peu moins de 2 %. Le Nasdaq est en baisse de –3,54% tandis que Éthereum a enregistré une baisse de -56%. Nous présentons ci-joint le graphique de la corrélation, qui se redresse après la baisse des derniers jours, mais en termes de force relative, la relation s'élargit.

Les cryptomonnaies connaissent un déclin qui n’a rien à voir avec les situations passées. Les effondrements du printemps 2022 ont été provoqués par Terre Lunetout comme les suivantes furent déclenchées par les échecs de FTX et Recherche Alameda.

Bitcoin vs S&P 500 spéculation vs stabilité

Dans la pièce jointe, nous rapportons deux ratios entre le S&P 500 et le Bitcoin pour comprendre si le capital s'oriente vers la spéculation ou vers la conservation. Le rapport BTC/SPX mesurer le force relative de Bitcoin par rapport aux actions. S’il augmente, Bitcoin surperformera le S&P 500, indiquant une phase «Prise de risque«C'est le principal outil permettant aux traders de comprendre où circule la liquidité spéculative.

Au contraire, SPX/BTC indique la valeur des actions mesurée en Bitcoin. S'il baisse, le S&P 500 nous indique le degré de dévaluation réelle du stock par rapport à un actif rare. La tendance est claire.

Scénario macro hebdomadaire

Actuellement le crypto ils sont à la merci des événements extérieurs qui découlent de l’économie traditionnelle et des marchés financiers. Aujourd'hui, nous en saurons peut-être plus arrêt partiel Américain, nous attendons de comprendre si cela va continuer ou s'il y aura une résolution avec un vote à la Chambre. En parallèle, d'importantes contributions seront reçues lors de la publication des résultats du quatrième trimestre. (T4) 2025 pour les grandes entreprises.

Calendrier trimestriel des technologies et des sentiments de l'IA

Les données seront publiées aujourd'hui Palantir ainsi que ceux de Walt Disney et NXP Semiconductors. Demain ce sera le tour de DMLA et Super Micro Computer (SMCI), tandis que Mercredi l'accent sera mis sur Alphabet (GOOGL) et jeudi sur Amazon et Reddit.

Bitcoin et intérêt ouvert en forte baisse

En nous concentrant sur les coulisses du graphique Bitcoin, nous analysons la tendance de l’intérêt ouvert du BTC Futures, elle montre une phase de fort désendettement. Depuis les sommets d'octobre, au-dessus de 90 milliards, il chute à 51 milliards. Prix ​​et intérêt ouvert une baisse indique la fermeture des positions, et non une augmentation des positions courtes. Les récents rebonds ne s’accompagnent pas de nouveaux leviers.

L'intérêt ouvert des contrats à terme sur crypto recule

Données CoinGlass surTOUS les intérêts ouverts ils montrent exclusivement l’intérêt ouvert des contrats à terme cryptographiques, y compris les contrats perpétuels et à expiration, et à l’exclusion des options. Cependant, il faut dire que la valeur ne représente pas la somme arithmétique de BTC, ETH et altcoins, mais une donnée globale normalisée, utilisée comme indicateur système. C’est pourquoi les chiffres sont similaires, voire inférieurs, à ceux du seul Bitcoin.

La chute de la zone des 95 milliards vers 52 milliards signale une nouvelle fois la phase de désendettement global, avec la sortie du levier et l'absence de reconstruction directionnelle. Autrement dit, nous attendons des liquidités.