Le Bitcoin a oscillé près de 89 000 dollars mercredi alors que la Réserve fédérale a choisi de maintenir les taux d'intérêt stables, suspendant son cycle de réduction des taux et adoptant un ton nettement plus calme sur l'inflation et le marché du travail.
Le prix du bitcoin s'est échangé au-dessus de 90 000 dollars plus tôt dans la séance avant de chuter à environ 89 500 dollars alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprimait lors de sa conférence de presse d'après-réunion.
Cette décision est intervenue après que la Fed a annoncé qu'elle maintiendrait son taux de référence des fonds fédéraux inchangé dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %, mettant fin à une séquence de trois réductions consécutives de 25 points de base réalisées en septembre, octobre et décembre.
Cette décision reflète une banque centrale de plus en plus à l'aise avec la trajectoire de l'économie, même si l'inflation reste supérieure à l'objectif. Les décideurs politiques ont cité la modération de la croissance de l’emploi et les pressions persistantes sur les prix comme raisons de suspendre de nouveaux assouplissements.
Le Comité fédéral de l'Open Market a voté par 10 voix contre 2 en faveur du maintien des taux, les gouverneurs Stephen Miran et Christopher Waller étant en désaccord en faveur d'une nouvelle réduction d'un quart de point.
Miran, dont le mandat expire samedi, a toujours plaidé en faveur de réductions de taux plus importantes. Waller, quant à lui, est l’un des candidats potentiels pour succéder à Powell à la présidence de la Fed et a exprimé sa dernière dissidence en juillet lorsque la Fed a également maintenu ses taux stables.
Powell (Fed) : l'économie croît à un rythme soutenu
Dans sa déclaration, le FOMC a déclaré que l'économie continue de croître « à un rythme solide », notant que les créations d'emplois « sont restées faibles » tandis que le chômage a montré « quelques signes de stabilisation ». L’inflation, a ajouté le comité, « reste quelque peu élevée ».
Powell a renforcé ce message en soulignant qu'après avoir réduit les taux d'un montant cumulé de 175 points de base au cours de l'année écoulée, la Fed considère désormais sa politique comme proche de la neutralité.
« Il est difficile d'examiner les données disponibles et de dire que la politique est considérablement restrictive à l'heure actuelle », a déclaré Powell, décrivant la position actuelle comme « vaguement neutre ou quelque peu restrictive – c'est dans l'œil du spectateur ».
Ce cadre était important pour les marchés. Bitcoin a toujours réagi positivement à l'assouplissement des conditions financières, mais l'évolution des prix de mercredi a suggéré que les traders étaient préparés à cette décision du FOMC et recalibraient les attentes de baisses de taux à court terme plutôt que de réagir à une attitude purement belliciste.
Powell a adopté un ton mesuré sur le marché du travail, repoussant les craintes d'une forte détérioration. Il a noté que les récents rapports sur l'emploi faisaient état de pertes d'emplois moyennes d'environ 22 000 par mois, tandis que les embauches dans le secteur privé restaient légèrement positives.
Le ralentissement de la croissance de l’offre de main-d’œuvre, a-t-il expliqué, reflète une réduction de l’immigration et de la participation plutôt qu’un effondrement de la demande.
Concernant l’inflation, Powell a souligné que les droits de douane étaient l’un des principaux moteurs de la hausse des prix des biens, les qualifiant d’effet largement « ponctuel » plutôt que de source d’inflation persistante.
L'inflation des dépenses de consommation personnelle de base s'élève à 2,9 % sur un an jusqu'en décembre, toujours au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed.
« On s'attend à ce que les effets des droits de douane se répercutent sur les prix des marchandises, atteignant un sommet puis commençant à baisser », a déclaré Powell, interdisant de nouvelles mesures commerciales.
Pour les traders de Bitcoin, les commentaires de Powell ont renforcé un récit familier : la Fed ne resserre plus de manière agressive, mais elle n'est pas non plus pressée de mettre en place de nouvelles mesures de relance. Ce terrain d'entente a soutenu la capacité du Bitcoin à conserver ses gains récents tout en limitant la hausse à court terme liée aux espoirs de baisses rapides des taux.
Qui sera le prochain président de la Fed ?
La question de la succession a également dominé la réunion. Lorsqu'on lui a demandé quels conseils il donnerait à son éventuel successeur, Powell a donné une réponse précise en trois parties : rester à l'écart de la politique, rester engagé auprès du Congrès et respecter le personnel de l'institution.
« Restez à l'écart de la politique élue. Ne le faites pas », a déclaré Powell, soulignant la nécessité pour la Fed de maintenir son indépendance à un moment où son autorité fait l'objet d'un examen minutieux, notamment d'une affaire en cours devant la Cour suprême impliquant la banque centrale.
La dissidence de Waller et le départ de Miran ont alimenté les spéculations sur le futur leadership et l'orientation politique de la Fed, un facteur de plus en plus surveillé par les marchés de crypto sensibles aux changements de philosophie monétaire.
Le choix de Trump pour le poste de président de la Réserve fédérale pourrait être annoncé d'ici une semaine ou deux, a déclaré le secrétaire au Trésor Scott Bessent, selon Yahoo Finance.
Sur Polymarket, Rick Rieder est en tête des paris pour devenir le prochain président de la Fed avec environ 37 %, suivi de Kevin Warsh avec environ 28 %, et Christopher Waller en troisième position, à près de 15 %.