Le nouveau fonds Bitcoin tokenisé présenté par Laser Digital, la filiale crypto de Nomura, vise à offrir un rendement supplémentaire aux investisseurs institutionnels directement exposés au BTC.
Caractéristiques du nouveau fonds Laser Digital
La filiale crypto de Nomura, Laser Numériquea annoncé le lancement d'une stratégie de rendement Bitcoin nativement tokenisée, destinée aux investisseurs institutionnels et aux particuliers accrédités recherchant un revenu supplémentaire sur des expositions longues uniquement dans BTC.
Dans une déclaration publiée à CryptoNews, la société explique que le Fonds de rendement diversifié Laser Digital Bitcoin SP (BDYF) combine une exposition directionnelle au Bitcoin avec des stratégies neutres par rapport au marché et orientées vers la génération de revenus, dans le but de produire des rendements excédentaires par rapport aux performances du Bitcoin sur différents cycles de marché.
Le véhicule est présenté comme une évolution du Fonds d'adoption de Bitcoin par Laser Digital, lancé en 2023avant l’arrivée des premiers ETF spot Bitcoin sur le marché américain.
Premier fonds Bitcoin Cayman nativement tokenisé
Selon Laser Digital, BDYF est le premier fonds de rendement Bitcoin domicilié en Îles Caïmans et nativement tokenisé à l’échelle mondiale. Contrairement aux structures traditionnelles, qui s'appuient sur des véhicules d'entreprise dédiés ou des fonds nourriciers, la classe d'actions tokenisées est émise directement au niveau principal du fonds.
Cette configuration rend possible la propriété totale des actions en chaîne, aux côtés des classes d’actions traditionnelles. De plus, il permet l’intégration d’utilisateurs crypto-natifs et d’investisseurs institutionnels avec des modes de fonctionnement différents mais au sein d’un même véhicule.
La tokenisation est gérée exclusivement par KAIÔAlors que Komainu agit à titre de dépositaire principal des actifs du fonds. Selon l'entreprise, cette structure permet des contributions en nature, un règlement atomique et une gestion simplifiée en chaîne des opérations administratives.
Stratégie de croissance avec revenus supplémentaires
Le fonds est conçu pour maintenir une exposition à long terme uniquement aux Bitcointout en monétisant les opportunités de portage grâce à des stratégies diversifiées neutres par rapport au marché, comprenant l'arbitrage, les prêts et les options.
Laser Digital souligne que l'approche privilégie la préservation du capital par rapport à la simple recherche de rendement. En outre, la mise en œuvre de contrôles de risque de niveau institutionnel vise à garantir que la génération de revenus ne compromet pas la sécurité du Bitcoin sous-jacent.
Dans l’ensemble, le fonds cible les détenteurs à long terme, notamment les trésoreries d’actifs numériques, les institutions financières traditionnelles et les répartiteurs souverains. L’objectif affiché est d’aller au-delà 5% de rendement net excédentaire par rapport à la performance de Bitcoin sur des périodes glissantes de 12 moisen fonction des conditions du marché.
Pourquoi lancer un fonds Bitcoin tokenisé maintenant
Laser Digital motive le lancement avec la maturation progressive de Bitcoin en un actif institutionnel traditionnel, caractérisé par une liquidité élevée et des infrastructures de marché de plus en plus robustes au niveau mondial.
Dans le même temps, l’incertitude macroéconomique, le risque d’inflation persistante et la corrélation croissante entre les actifs traditionnels poussent de nombreux investisseurs à rechercher des instruments diversifiés qui sont également capables de générer des revenus.
Cela dit, l'objectif du gestionnaire est de transformer une simple allocation passive au Bitcoin en une exposition plus efficace en capital, capable de maintenir le potentiel de hausse de l'actif tout en produisant un flux de revenus durable compatible avec les mandats institutionnels.
Commentaires de la direction de Laser Digital
Jez Mohideenco-fondateur et PDG de Laser Digital, a expliqué que la récente volatilité a mis en évidence une demande croissante de stratégies cryptographiques avec une composante de rendement. Selon lui, les fonds de rendement neutres par rapport au marché, construits sur des stratégies DeFi calibrées, représentent l’évolution naturelle de la gestion d’actifs dans le secteur des cryptomonnaies.
Sébastien Gugliettaresponsable de Laser Digital Asset Management, a rappelé que Bitcoin agit comme une réserve de valeur mais ne génère pas de rendement naturellement. En outre, il a précisé que la stratégie du fonds vise à combler cette lacune, en offrant un flux de revenus durable aux détenteurs à long terme.
Cadre réglementaire et élargissement de la gamme
Laser numérique Moyen-Orient FZEprestataire de services sur actifs virtuels réglementé par le régime VARA de Dubaï, agit en tant que gestionnaire d'investissement du fonds, assurant un périmètre réglementaire structuré pour les clients professionnels.
BDYF rejoint les autres stratégies actives de la maison, parmi lesquelles Fonds de transport numérique laser et le Fonds multistratégierenforcer l'offre de produits d'actifs numériques destinés au segment institutionnel et aux grands investisseurs.
En outre, en octobre dernier, il est apparu que Nomura Holdings entend renforcer encore sa présence sur le marché japonais des actifs numériques, dans un contexte de forte croissance de l’activité crypto. Dans ce contexte, la filiale Fonds numériques laser a entamé le processus d'obtention d'une licence lui permettant d'offrir des services de trading aux investisseurs institutionnels du pays.
Conclusions sur le positionnement du produit
Dans l'ensemble, l'initiative de Laser Digital marque une nouvelle étape vers la structuration de produits Bitcoin conçus spécifiquement pour les sujets professionnels. Un fonds BTC tokenisé avec une approche neutre par rapport au marché et un objectif de rendement supplémentaire vise à intercepter une demande croissante de solutions combinant exposition directe à l'actif et génération de revenus récurrents.
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