Le nouveau fonds Galaxy Digital de 100 millions de dollars fera ses débuts au premier trimestre de l'année, conçu pour se concentrer sur les crypto-monnaies et les titres liés à la finance numérique.
Galaxy lance un hedge fund de 100 millions de dollars
La société de crypto fondée par le milliardaire Mike Novogratz est sur le point de lancer un nouveau hedge fund de 100 millions de dollars dédiés aux actifs numériques et aux titres liés au secteur. La nouvelle a été rapportée par Temps Financier et confirmé par le groupe, qui attend le début au premier trimestre de cette année, dans une phase d'ajustement des marchés après les récentes ventes.
Le véhicule pourra prendre des positions à la fois haussières et baissières, adoptant ainsi une stratégie long-short plus flexible par rapport aux produits cryptographiques purement directionnels. Cette approche vise à mieux gérer la volatilité du secteur, en intervenant également dans les phases de correction des prix.
Structure du fonds et stratégie d'investissement
Galaxy fonctionne aujourd'hui environ 17 milliards de dollars en actifs numériques. Le nouveau fonds adoptera une structure mixte : jusqu'à 30% Une partie du capital sera investie directement dans des jetons cryptographiques, tandis que la partie restante sera investie dans des actions de sociétés de services financiers exposées à la technologie blockchain.
En particulier, le portefeuille d’actions comprendra des entités qui, selon Galaxy, sont influencées par l’innovation cryptographique, la réglementation et les changements structurels des marchés. En outre, l’objectif est d’intercepter à la fois les bénéficiaires de l’adoption technologique et les acteurs traditionnels les plus exposés au risque de perturbation.
Selon des sources proches du dossier, le fonds a déjà levé 100 millions de dollars auprès de family offices, de grandes fortunes privées et de certaines grandes institutions. Toutefois, d'autres engagements pourraient être ajoutés avant le lancement officiel, élargissant ainsi la masse gérée dès les premières étapes.
Galaxy participera également avec son propre investissement initial pour soutenir le véhicule, bien que le montant n'ait pas été divulgué. Ce co-investissement vise à aligner les intérêts du gérant avec ceux des clients.
Le contexte de marché : le lancement des cryptomonnaies bat son plein
Le lancement du nouvel instrument a lieu à un moment de faiblesse des prix. Bitcoin il a perdu à propos du 28% du plus haut atteint en octobre et se négocie autour des quotas 90 000 $. De plus, la principale cryptomonnaie a chuté d’environ 5 % au cours de la semaine dernière.
La correction était liée, entre autres facteurs, à l'escalade des tensions sur le commerce mondial après que l'ancien président américain Donald Trump a menacé de nouveaux tarifs liés aux différends sur les questions groenlandaises. Dans ce contexte, le choix de lancer un véhicule long-short vise à exploiter à la fois les hausses et les phases de stress.
Crédit institutionnel et finance en chaîne
Parallèlement au nouveau projet, Galaxy avance également sur le front du financement structuré en chaîne. La société a clôturé l'émission initiale de son premier CLO tokenisé pour un montant de 75 millions de dollars, définissant un modèle sans précédent de participation institutionnelle au crédit privé.
L'opération a été portée par une allocation d'environ 50 millions de dollars par Grove Financequi a joué le rôle d’investisseur principal. Ce projet fait partie d'une stratégie plus large visant à apporter au grand livre distribué des outils généralement réservés aux marchés traditionnels.
La vision marché de Galaxy et de la nouvelle équipe
Joe Armaoqui dirigera le fonds, estime que le marché sort d'une phase de croissance facile. Il reste cependant constructif sur les principaux actifs numériques, notamment BitcoinEther et Solana, considérées comme les pierres angulaires de l'écosystème.
Selon Armao, la principale cryptomonnaie restera pertinente dans un scénario où les taux d’intérêt pourraient commencer à baisser, alors que les marchés financiers traditionnels restent relativement stables. Dans ce contexte, un fonds Galaxy Digital à approche dynamique vise à proposer des outils de gestion des risques plus sophistiqués.
Galaxy Digital et l'évolution du modèle économique
Novogratz a fondé Galaxy il y a neuf ans, développant au fil du temps un groupe actif à la fois dans la banque d'investissement cryptographique et dans la gestion d'actifs spécialisée. À l'origine, le projet comprenait un modèle axé uniquement sur un hedge fund, qui a ensuite été modifié pour s'adapter aux conditions de marché de l'époque.
Au troisième trimestre de 2025 la société a déclaré un bénéfice de 505 millions de dollars, marquant une phase particulièrement positive. En outre, le nouveau véhicule long-short représente un élément supplémentaire d'une stratégie visant à intercepter la croissance de la finance numérique dans plusieurs segments, du crédit structuré aux marchés liquides.
Focus sur les gagnants et les perdants de la transition numérique
Armao a expliqué que le fonds examinera à la fois les gagnants potentiels et les éventuels perdants de l'évolution technologique. La cible comprend des sociétés de cryptographie, des banques traditionnelles, des opérateurs de paiement et des groupes de logiciels qui pourraient être transformés par l'adoption de la blockchain et de l'intelligence artificielle.
Par rapport aux véhicules axés uniquement sur les actifs numériques, l’idée est de construire un portefeuille qui reflète toute la chaîne d’impact de la technologie, depuis les protocoles de base jusqu’à l’infrastructure de paiement et aux systèmes d’information utilisés par le secteur financier.
Pourquoi le nouveau fonds intéresse les investisseurs
Le lancement de ce hedge fund signale que les grandes capitales continuent de voir des opportunités dans les cryptomonnaies, même dans les phases de retracement. Une approche de marché bidirectionnelle peut s’avérer attrayante pour les investisseurs recherchant une exposition avec un contrôle plus strict des risques.
Dans l'ensemble, le fonds vise à offrir une combinaison d'investissements symboliques directs et de positions en actions sensibles à l'innovation, dans le but de capturer la transformation structurelle de la finance numérique à moyen terme.
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