Selon un nouveau rapport de Citizens, l’adoption de la blockchain pourrait accélérer la croissance du PIB mondial en réduisant les inefficacités des paiements et des marchés financiers.
Le point de vue des citoyens sur l'impact économique de la blockchain
La banque américaine Citoyens affirme que la technologie blockchain passe de la phase expérimentale à la pleine exploitation, avec des effets potentiellement significatifs pour marchés des capitauxgouvernements et du PIB mondial. Le rapport, publié mardi et dirigé par un analyste Devin Ryanparle d'une intégration progressive de l'infrastructure onchain dans les systèmes existants.
L'élimination des « frais de friction » dans les paiements, la compensation, la tenue des registres et la vérification de la propriété pourrait soutenir l'expansion économique, selon le journal. En outre, une circulation plus rapide des capitaux et une plus grande efficacité opérationnelle augmenteraient la capacité de production à l’échelle mondiale.
De l’expérimentation à la blockchain en production
Le rapport met en évidence la manière dont les grandes institutions orientent les projets pilotes vers des solutions actuellement en production. En particulier, les analystes attirent l'attention sur le niveau de Bourse de New York lancer une plateforme titres tokenisés. Une telle plateforme, soumise à l'approbation des autorités réglementaires, permettrait de négocier 24h/24 et 7j/7 d'actions et d'ETF américains avec des délais de règlement quasi instantanés.
Cette stratégie indique que les acteurs traditionnels du marché intègrent la blockchain dans leurs systèmes de base pour saisir de nouvelles opportunités et, en même temps, se défendre contre la concurrence émergente. Cela dit, le rapport souligne que la transition vers une infrastructure toujours active nécessite d’importants ajustements réglementaires et technologiques.
Les avantages économiques des marchés 24h/24 et 7j/7 et d'un règlement rapide
Selon Citizens, l’impact initial le plus visible concernera la vélocité des capitaux. Des marchés fonctionnant de manière transparente et une structure de règlement proche du modèle J+0 peut réduire considérablement les garanties bloquées et le risque de contrepartie. Toutefois, l’abandon des cycles de rémunération traditionnels nécessitera une refonte des processus de risque et de trésorerie.
Dans ce scénario, les mêmes réserves de capital pourraient soutenir un plus grand volume d’activité économique réelle. De plus, l'utilisation d'infrastructures programmables permettrait des processus de règlement automatisés, réduisant ainsi les erreurs opérationnelles et les coûts administratifs, par rapport aux systèmes de compensation conventionnels.
Tokenisation et expansion de l’univers d’investissement
Le rapport consacre beaucoup d’espace à la tokenisation, définie comme le processus par lequel les actifs du monde réel sont transformés en jetons sur la blockchain. Les analystes affirment que cette étape pourrait élargir l’univers des investissements, rendant économiquement viables l’émission, la négociation et le financement d’actifs actuellement illiquides ou complexes sur le plan opérationnel.
Cela ne concerne pas seulement les titres traditionnels, mais aussi les nouvelles classes d’actifs liées à l’économie numérique. En outre, la création de garanties en chaîne plus efficaces pourrait faciliter des formes de prêt plus rapides et plus flexibles, améliorant ainsi l’utilisation du capital au niveau du système financier.
Adoption de la blockchain et infrastructures financières publiques
Le rapport Citizens révèle que les gouvernements et les institutions établies commencent à adopter la tokenisation et pièces stables moderniser l’infrastructure financière. Ces outils peuvent faciliter des paiements plus rapides, traçables et programmables, tout en réduisant les coûts de gestion des données et de rapprochement.
Par rapport à l’architecture actuelle, basée sur des systèmes hétérogènes et souvent non interopérables, les solutions onchain promettent une plus grande standardisation. Cependant, le document prévient que le cadre réglementaire devra évoluer pour répondre à des questions telles que la protection des investisseurs, la résilience opérationnelle et la souveraineté des données.
La blockchain et le monde numérique pilotés par l'intelligence artificielle
Selon Citizens, la technologie blockchain s’intègre naturellement à une économie de plus en plus numérique et basée sur l’IA. À mesure que les transactions initiées par des machines et des algorithmes se développent, une infrastructure programmable et toujours active devient cruciale pour traiter les demandes de règlement en temps réel.
De plus, la capacité de la blockchain à fournir une authentification et une traçabilité à grande échelle peut permettre des audits plus rapides et plus automatisés. Cet aspect est particulièrement pertinent dans un contexte où le volume de données et d’interactions numériques augmente de façon exponentielle.
Perspectives à long terme de la croissance du PIB mondial
Dans l’ensemble, Citizens estime que l’adoption de la blockchain peut contribuer à la croissance du PIB mondial à travers trois canaux principaux : la rapidité et la recirculation du capital, l’élargissement de l’univers d’investissement et une infrastructure mieux adaptée à une économie numérique et axée sur l’IA. Les analystes soulignent qu'il faudra du temps pour mesurer précisément cet impact, mais les premiers signaux proviennent déjà des projets de marché les plus avancés.
Cela dit, la banque souligne également les défis : les questions de sécurité, de gouvernance des protocoles et de coordination internationale entre les régulateurs devront être abordées. Si ces obstacles sont surmontés avec succès, la transformation des infrastructures financières via la blockchain pourrait réduire structurellement les inefficacités, favorisant ainsi une croissance économique plus forte à long terme.
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