Une nouvelle maison de règlement numérique prend forme dans le segment des infrastructures de marché européen, avec le London Stock Exchange Group introduisant une plateforme blockchain pour les espèces et les actifs.
La nouvelle plateforme de règlement de LSEG
Le Groupe de la Bourse de Londres a dévoilé une plate-forme de règlement basée sur la blockchain qui permet aux institutions financières de transférer de l'argent réel provenant d'une banque commerciale et de régler des actifs en temps quasi réel, 24 heures sur 24.
Le service, baptisé Maison de règlement numérique (Plat LSEG), prend en charge les opérations sur les réseaux d'actifs traditionnels et les infrastructures d'actifs numériques, dans le but de réduire les délais de règlement et les risques de contrepartie.
Comment fonctionne la maison de règlement numérique
LSEG DiSH permet Règles PvP Et DvP presque instantané, en utilisant dépôts bancaires commerciaux inscrivez-vous sur le grand livre exclusif, appelé DiSH Cash, qui donne aux participants une propriété et une transférabilité immédiate.
Les dépôts enregistrés sur le grand livre DiSH sont traités comme des « DiSH Cash » et représentent des actifs liquides utilisables, qui peuvent être déplacés de manière synchronisée contre les paiements ou la livraison de titres, améliorant ainsi la gestion des garanties et des marges.
Connexion entre les systèmes en chaîne et hors chaîne
La plateforme agit comme un pont entre les systèmes en chaîne et les infrastructures hors chaîne, orchestrant les actifs et les paiements sur plusieurs réseaux indépendants, qu'ils soient basés sur chaîne de blocs ou sur des infrastructures financières conventionnelles.
De cette manière, LSEG vise à soutenir les mouvements de trésorerie transfrontaliers et le règlement coordonné des espèces et des titres, tout en maintenant l'opérabilité avec les architectures de marché existantes.
Tokenisation des dépôts bancaires et de la liquidité
Selon Daniel Maguire, Chef de groupe des marchés LSEG et PDG de Groupe LCHle service étend les solutions en espèces et les instruments tokenisés similaires disponibles sur le marché.
Maguire a expliqué que, pour la première fois, une solution basée sur de l'argent réel tokenisé sur blockchain est proposée, utilisant des liquidités dans plusieurs devises détenues dans des banques commerciales, dans le but déclaré de améliorer la gestion des liquidités.
Réduction du risque de règlement et avantages opérationnels
Le règlement instantané et synchronisé réduit considérablement le risque de contrepartie, raccourcissant ainsi les délais de clôture traditionnels des transactions que les marchés traditionnels peuvent exiger pour être complétés. T+1 à plusieurs jours.
En outre, la suppression ou la réduction drastique du délai de carence libère des actifs qui autrement resteraient immobilisés, augmentant ainsi la disponibilité des collatéral et l’efficacité globale du bilan des intermédiaires.
Vers un règlement intégré des espèces, des titres et des actifs numériques
LSEG souligne que le nouveau service permettra aux utilisateurs de réduire le risque de règlement et d'intégrer les espèces, les titres et les actifs numériques existants dans les nouvelles et anciennes infrastructures de marché, dans une perspective d'interopérabilité.
Cela dit, cette configuration vise à offrir un règlement instantané des titres et des espèces, avec un fonctionnement transparent sur plusieurs devises et marchés, par rapport aux modèles traditionnels caractérisés par des horaires limités et des processus fragmentés.
Déclarations du LSEG et perspectives du marché
Maguire a déclaré que LSEG DiSH élargit la gamme de solutions de liquidités tokenisées, offrant au marché un mécanisme qui utilise l'argent réel détenu dans les banques commerciales et tokenisé sur la blockchain.
En outre, il a souligné que le service est conçu pour les utilisateurs qui souhaitent réduire le risque de règlement, intégrer les flux de liquidités, de titres et d'actifs numériques et profiter d'une infrastructure capable de fonctionner 24 heures sur 24, dans plusieurs juridictions.
Impact sur le marché des services d'établissement
Globalement, LSEG prévoit de développer cette plateforme en collaboration avec les acteurs du marché, dans le but de répondre à la demande croissante de services de règlement soutenus par une technologie distribuée.
Par rapport aux solutions traditionnelles, l’approche basée sur le grand livre partagé et la tokenisation des dépôts vise à combiner la sécurité juridique de la monnaie bancaire avec l’efficacité opérationnelle des réseaux numériques, créant potentiellement une nouvelle norme pour les services de règlement institutionnel.