Bien qu’il soit en baisse de près de 30 % par rapport à son sommet historique, Bitcoin a maintenu l’enthousiasme des investisseurs quant à la possibilité d’un rebond.
L'actif, qui s'échangeait à 92 231 $ au moment de la publication de cet article, se situait dans une zone critique qui continue d'alimenter le débat entre les haussiers et les baissiers.
Les traders considèrent largement ce niveau comme un point de bascule qui pourrait soit conduire à un nouveau rallye vers 100 000 $, soit déclencher un repli dans la région des 80 000 $. Les données en chaîne et les indicateurs de sentiment offrent désormais un aperçu plus clair de la façon dont les investisseurs se positionnent.
Le changement sur un an peut-il signaler le prochain rallye ?
Bitcoin [BTC] L’évolution des performances sur un an a toujours servi d’indicateur fiable pour identifier les premières étapes des marchés haussiers et baissiers.
Au moment de mettre sous presse, la variation de performance sur un an s’élevait à -4,5 %, ce qui suggère que Bitcoin n’est pas encore complètement en territoire baissier.
Cette légère baisse reflète toutefois l'un des scénarios les plus rares observés au cours d'un cycle passé, dans lequel la variation du prix du Bitcoin sur un an est brièvement devenue négative avant qu'une forte reprise ne s'ensuive. Une configuration similaire est apparue avant la course haussière de 2021.
Source : Alphractal
Pour mettre cela en perspective, le cycle précédent a commencé en mars 2020, lorsque le Bitcoin a atteint un creux d'environ 3 782 dollars avant de remonter à un sommet historique de 64 850 dollars. Cette évolution représente un gain de plus de 1 600 % au cours du cycle.
Bien qu’une ampleur similaire des gains ne soit pas garantie, un retour du pourcentage de variation sur un an en territoire positif pourrait donner à Bitcoin un avantage pour effectuer une hausse majeure vers un nouveau sommet historique.
Cependant, si la variation en pourcentage sur un an ne devient pas verte, cela pourrait marquer le début d’une tendance baissière plus profonde et les premiers stades d’un autre marché baissier.
Le pourcentage de variation est-il suffisant pour confirmer une phase baissière ?
Une lecture négative durable de la variation annuelle en pourcentage ne sera pas la seule mesure à surveiller pour déterminer si Bitcoin entre dans une baisse prolongée.
D'autres facteurs techniques joueront également un rôle clé.
L’un d’eux est la moyenne mobile simple sur deux ans de Bitcoin, qui se situe actuellement autour de 84 500 $.
Ce niveau a toujours été un indicateur majeur du risque de baisse. L'analyste Joao Wedson a averti que perdre ce niveau augmente considérablement la probabilité d'une capitulation.
Source : Alphractal
Une analyse de la Heatmap de liquidation de Bitcoin a révélé comment les clusters de liquidité sont positionnés autour de ce support SMA et indique comment le prix est susceptible de réagir.
Au moment de mettre sous presse, le marché affichait une liquidité limitée autour de la région des 85 400 $.
Cependant, les traders ont accumulé des liquidités substantielles au-dessus et en dessous du niveau de prix susmentionné. À la hausse, la liquidité s'accumule de 86 817 $ jusqu'à la zone de 90 000 $, tandis qu'à la baisse, elle se concentre entre 81 609 $ et 81 733 $.
Ces zones agissent souvent comme des zones de demande, car les prix ont tendance à s'y échanger avant de prendre une décision décisive. Si la liquidité comprise entre 86 000 et 90 000 dollars agit comme un catalyseur, Bitcoin pourrait augmenter à partir de cette fourchette.
Si cette région ne tient pas, Bitcoin pourrait perdre le niveau de support de 84 500 $ et glisser vers la région de 81 000 $, avec un risque de baisse supplémentaire.
Le sentiment reste optimiste
Malgré l’incertitude technique, le sentiment du marché reste largement optimiste.
Les indicateurs de sentiment de la communauté, qui permettent aux commerçants et aux investisseurs de voter sur leurs perspectives de prix, montrent un fort optimisme. Actuellement, environ 80 % des 5,9 millions d’électeurs soutiennent un scénario haussier pour Bitcoin.
Même si le sentiment à lui seul ne suffit pas à confirmer un marché haussier, les chiffres du secteur expriment également leur confiance. Changpeng Zhao, co-fondateur de Binance, a récemment publié sur X, suggérant qu'un super cycle pourrait approcher.
Il a écrit,
« Je peux me tromper, mais Super Cycle arrive. »
Zhao a attribué une partie de ses perspectives aux développements récents aux États-Unis, notamment à la suppression des crypto-monnaies de certaines classifications de risque, qu'il considère comme un signal positif pour le secteur.
Bien que spéculative, la perspective d’un super cycle pourrait ramener Bitcoin vers son plus haut historique et soutenir le rare modèle historique où un bref changement annuel négatif précède un rallye majeur.
Pensées finales
- La variation en pourcentage de Bitcoin sur un an montre une tendance similaire à la configuration qui a lancé la course haussière de plusieurs mois qui s'est prolongée jusqu'en 2025.
- Le niveau de support sur deux ans reste une zone clé pour déterminer si les haussiers ou les baissiers prendront le contrôle, certains analystes appelant déjà à un potentiel « super cycle ».
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