Falcon Finance, un protocole innovant qui transforme tout actif liquide en garantie productive, a annoncé aujourd'hui le lancement d'un nouveau coffre-fort offchain dédié au bitcoin.
Cette solution s’adresse à ceux qui possèdent du bitcoin et souhaitent générer un revenu constant sans avoir à renoncer à leur exposition à long terme à l’actif. Le nouveau produit offre un rendement estimé de 3 % à 5 % TAEG, payé en USDf, l'actif de règlement indexé sur le dollar de Falcon.
Bitcoin : le cœur des réserves Falcon
Selon le tableau de bord de transparence de Falcon, le bitcoin représente plus de 80 % des réserves du protocole. Ces données mettent en évidence l’importance stratégique du bitcoin au sein de l’écosystème Falcon et la nécessité de solutions permettant aux détenteurs de BTC d’obtenir des revenus prévisibles, libellés en dollars, sans vendre ni « emballer » leur bitcoin.
Un nouveau paradigme pour la productivité Bitcoin
Artem Tolkachev, directeur RWA chez Falcon Finance, a déclaré :
« Notre thèse a toujours été que tout actif liquide doit être capable de générer de la liquidité et du rendement en chaîne.
Bitcoin est l’actif le plus important et le plus liquide du monde de la cryptographie – et constitue déjà la principale composante des réserves de Falcon – mais jusqu’à présent, il a été le plus difficile à rendre productif sans compromis. Ce coffre-fort change la donne. BTC peut désormais générer des liquidités en chaîne sans être enveloppé ou comblé.
Comment fonctionne Falcon Offchain Vault
Traditionnellement, ceux qui détiennent du Bitcoin et recherchent un rendement sont confrontés à un carrefour : conserver le BTC sans aucun rendement, ou le vendre, envelopper l'actif ou l'utiliser comme garantie pour obtenir des prêts. Avec plus de 120 milliards de dollars désormais détenus dans des ETF Bitcoin au comptant, la demande d’outils permettant de rendre le Bitcoin productif sans altérer son exposition est devenue une priorité stratégique.
Revenu en USDf, exposition inchangée au Bitcoin
Le nouveau coffre-fort hors chaîne de Falcon permet aux détenteurs de continuer à posséder du bitcoin, tout en gagnant un revenu stable libellé en dollars. Les Bitcoins stockés dans le coffre-fort ne sont pas vendus, convertis en actifs synthétiques ou enveloppés dans des équivalents en chaîne. Les utilisateurs conservent une exposition complète au BTC, tout en recevant un rendement en USDf, qui peut être retiré en chaîne ou utilisé dans les intégrations DeFi de Falcon.
Risques et avantages traditionnels du modèle Falcon
Les produits traditionnels à rendement Bitcoin – tels que les plateformes de prêt, les stratégies d'achat couvertes et les protocoles d'actifs enveloppés – offrent généralement entre 2 % et 6 % APY. Cependant, les récents échecs du secteur ont mis en évidence les risques de conservation, tandis que les solutions enveloppées de BTC introduisent des risques de pont et des dépendances aux contrats intelligents qui peuvent dissuader les investisseurs soucieux de sécurité.
Pas de packaging, pas de pont : sécurité et simplicité
Étant donné que la couche de base de Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents, il n'existe aucun moyen natif de miser directement sur la blockchain Bitcoin. La plupart des produits de rendement contournent cette limitation en encapsulant BTC dans des jetons équivalents et en les utilisant sur les protocoles DeFi d'autres chaînes, introduisant ainsi des risques supplémentaires en matière de garde, de pontage et de contrats intelligents.
Falcon adopte plutôt une approche différente : les utilisateurs terminent le processus KYC, déposent des bitcoins sur leur compte Falcon et participent au coffre-fort. Les Bitcoins restent dans l’infrastructure de conservation Falcon, sans être enveloppés ou pontés en chaîne. Le retour est généré via une exécution hors chaîne, avec des retours payés en USDf et crédités directement sur le compte de l'utilisateur.
Méthode de distribution du rendement
Le rendement est distribué sous la forme d'un simple APR, les bénéfices étant automatiquement crédités sur le compte Falcon de l'utilisateur. Les bénéfices en USDf peuvent être retirés en chaîne, tandis que le capital initial en Bitcoin peut être débloqué et restitué à la fin de la période.
Falcon Finance : Croissance et perspectives
Falcon Finance a réalisé une offre de plus de 2,1 milliards de dollars en USD, soutenue par plus de 2,3 milliards de dollars de réserves comprenant des crypto blue chips, des bons du Trésor tokenisés, des obligations souveraines, des actions et de l'or. Bitcoin est la composante la plus importante de ces réserves. Le jeton de rendement du protocole, sUSDf, a généré plus de 19 millions de dollars de rendement cumulé depuis son lancement.
Expansion et avenir des produits hors chaîne de rendement
Le coffre-fort hors chaîne pour Bitcoin est disponible aujourd'hui, mais Falcon prévoit déjà d'étendre des produits similaires basés sur des comptes à d'autres actifs nécessitant une exécution hors chaîne en raison de limitations techniques, de contraintes réglementaires ou de besoins de conservation institutionnelle.
Falcon Finance : un pont entre la finance Onchain et Offchain
Falcon Finance se présente comme une infrastructure de garantie universelle, transformant tout actif liquide – y compris les actifs numériques, les jetons indexés sur une devise et les actifs réels tokenisés – en liquidité en chaîne indexée sur le dollar. En connectant les systèmes financiers en chaîne et hors chaîne, Falcon permet aux institutions, aux protocoles et aux répartiteurs de capitaux de débloquer des liquidités stables et génératrices de rendement à partir des actifs déjà présents dans leur portefeuille.