voici CE QUI FAIT VRAIMENT FAIRE BOUGER LES PRIX

Tout bon commerçant de crypto qui se respecte, doit savoir lire un carnet de commandes et comprendre comment l'offre et la demande forment un mouvement de prix. Ce que l'on voit sur les graphiques, c'est à dire une alternance de bougies vertes ou rouges plus ou moins intenses, n'est que le résultat final de ce qui se passe en coulisses. Pour comprendre quelles forces font réellement bouger un actif, il faut observer comment la liquidité est distribuée sur le marché.

Le carnet de commandes en est un un outil simple mais puissantà partir duquel il est possible d'obtenir divers signaux utiles pour les opérations à court terme. Cependant, il n’est pas particulièrement utile s’il est lu seul, car il doit être combiné avec d’autres mesures et inclus dans une analyse plus large, qui prend également en compte les aspects liés au volume, à la structure des tendances, à la volatilité et au momentum.

Dans ce guide, nous faisons une revue pour les moins expérimentés. Si vous avez des questions, des doutes ou des préoccupations, n'hésitez pas à rejoindre notre chaîne Telegram et poursuivre la discussion avec la communauté.

Qu'est-ce qu'un carnet de commandes et à quoi sert-il

Un carnet de commandes est simplement un livre où toutes les données sont représentées en temps réel ordres d'achat limités (offre) et ventes (demander) ouvrir pour une paire de trading spécifique sur un échange de crypto. Il montre où se positionnent l’offre et la demande en attendant que le prix d’un actif atteigne certains niveaux et que l’ordre soit exécuté.

Généralement le carnet de commandes se trouve à côté du tableau des prix et est divisé en deux sections : d'une part les ordres d'achat, passés à des prix inférieurs au prix actuel, de l'autre les ordres de vente, passés à des niveaux de prix supérieurs.

Il y a généralement 3 éléments principaux à lire dans chaque carnet de commandes :

• Prix : le niveau de prix auquel quelqu'un est prêt à acheter ou à vendre
• Taille : le montant que vous souhaitez échanger à ce prix
• Total : somme cumulée du volume disponible jusqu'à ce prix.

On peut considérer ces ordres limités à compter de liquidité passivec'est-à-dire une liquidité qui ça n'agit pas directement sur le prix et qui ne le déplace que lorsqu'il est absorbé par un ordre de marché. C'est un élément très important car il constitue la profondeur d'un marché, donc plus il y a d'ordres autour du prix actuel, plus il est difficile de le déplacer.

Au lieu de cela, ce que cela représente la liquidité active est un ordre de marché c'est-à-dire des ordres exécutés immédiatement au meilleur prix disponible. Contrairement aux ordres limités, ceux-ci traversent le spread et consommer des liquidités passives présent dans le carnet de commandes, générant un mouvement de prix.

Comment lire un carnet de commandes

En général grosses commandes présents dans les carnets de commandes sont considérés comme barrières de prixcar il représente des zones sur lesquelles une quantité importante de liquidités est concentrée. Ces niveaux sont souvent définis acheter un mur ou vendre un mur et peut absorber l’évolution du prix d’un actif cryptographique, notamment à court terme.

Il est donc important, en fonction de l'horizon temporel retenu, d'identifier les zones où la liquidité passive est plus importante et qui pourraient être plus ou moins difficiles à franchir. Sur la base de ces informations, vous pouvez déjà obtenir une indication précieuse pour vos opérations et comprendre où il est le plus pratique de passer les ordres d'entrée, de prise de bénéfices et de stop loss.

Mais il faut aussi comprendre que ces niveaux ne sont pas statiquescar les ordres peuvent être annulés ou déplacés de manière extrêmement dynamique, comme ont tendance à le faire les teneurs de marché. Par conséquent, en particulier pour les marchés à terme, il est nécessaire d'être prudent et d'éviter toute tromperie. d'activités comme celle-là « usurpation d'identité», où des ordres importants sont insérés et supprimés dans le but d'influencer la perception de liquidité et d'inciter d'autres traders à prendre de mauvaises décisions.

Beaucoup plus significatif en ce sens est le flux avec lequel cette liquidité passive suit ou non le prix d'une crypto dans certaines situations, contextualisant la lecture du carnet d'ordres à l'action des prix. Il est également important d'observer comment le prix réagit à l'approche d'une zone de forte présence de liquiditépour évaluer la solidité réelle de cette résistance ou de ce support.

Carte thermique du carnet de commandes : facilitez la lecture

Pour tout faciliter, il est conseillé d'utiliser l'indicateur « Carte thermique du carnet de commandes », ce qui n’est rien de plus que la représentation des données comptables directement sur le graphique des prix de l’actif cryptographique. Il peut être utile d'observer à l'œil nu où la liquidité est concentrée au fil du temps par rapport aux prix et à la façon dont le marché réagit lorsqu'il s'approche de ces zones.

Chaque Heatmap peut être graphiquement différente (certains la représentent sous forme de heat map, d'autres sous forme de bandes) mais le concept est toujours le même : les ordres inférieurs au prix du marché sont des ordres d'achat, tandis que ceux au-dessus sont des ordres de vente. Généralement, les zones de couleur plus intense et les bandes plus épaisses indiquent une plus grande concentration de liquidités, et c’est là qu’il faut prêter plus d’attention.

Petits conseils: Il peut être utile de combiner la heatmap du carnet d’ordres avec des indicateurs capables de mesurer le flux de liquidité active (ordres de marché), tels que CVD ou le ratio de volume d'achat/vente du preneur. Par ailleurs, pour ces relevés il convient de privilégier les échanges spot des bourses crypto (même s’il s’agit d’opérateurs à terme), hors petites commandes.

Le concept de profondeur de marché

Il est également essentiel de comprendre ce que signifie la profondeur de marché par rapport à un carnet d’ordres, surtout lorsque l’on opère sur des marchés crypto peu liquides comme ceux des altcoins. La profondeur représente simplement le nombre d'ordres d'achat/vente accumulés à différents niveaux de prix.. Cela nous indique donc l’épaisseur ou la finesse d’un carnet de commandes.

Fondamentalement, l'indicateur est utilisé +2%/-2% pour comprendre quelle quantité de liquidité est présente dans une certaine fourchette. Dans ce cas, précisément pour comprendre combien d’argent est nécessaire pour déplacer un actif cryptographique de +2% ou -2%.. Vous pouvez vérifier ces données directement sur Coinmarketcap sur la rubrique « marchés » de chaque crypto.

Pour une lecture plus large, qui prend également en compte au-delà d'une fourchette de 2 %, vous pouvez examiner directement la mesure de profondeur (appelée « profondeur ») sur chaque paire de marchés d'échange.

En parlant de profondeur, certains d’entre vous se rappelleront sûrement à quel point ce terme fut littéralement fatal le jour de crash du 10 octobre 2025. Pour ceux qui l'ont oublié ou raté, voici quelques considérations importantes.

Delta de liquidité et déséquilibre du carnet de commandes

Un autre enrichissement de la lecture des carnets d'ordres sur les marchés de la cryptographie concerne la compréhension comment la liquidité passive est répartie entre le côté acheteur et le côté vendeuret comment des disproportions peuvent éventuellement être créées et influencer le comportement des prix à court terme.

Nous pouvons observer ces dynamiques à travers l'indicateur « Delta de liquidité du carnet de commandes », qui mesure très simplement la différence entre l'offre et la demande autour d'un certain pourcentage de plage de mouvement. Cela nous indique essentiellement si le marché est présent dans cette fourchette. plus de commandes prêtes à absorber la pression haussière ou baissièreoffrant une lecture quantitative du déséquilibre en profondeur.

Le même concept exact, mais exprimé en termes relatifs et souvent normalisé dans une plage de -1 à +1, est indiqué dans la mesure du déséquilibre de liquidité du carnet de commandes (également parfois appelée ratio de liquidité du carnet de commandes).

Ces derniers indicateurs sont plus complexes à interpréter et doivent être lus dans une perspective à plus moyen terme un certain déséquilibre peut s'accumuler sur les niveaux de prix pendant des semaines, voire des mois avant de se traduire en mouvement. De plus, il pourrait être utile d’élargir la fourchette de profondeur jusqu’à, par exemple, +10 %/-10 % pour avoir une vision plus large de la façon dont la liquidité passive évolue sur le carnet d’ordres.

Ces indicateurs devraient être utilisés en particulier pour identifier les zones de retournements de prix potentiels. Mais en même temps, il est essentiel d’inclure toutes ces informations dans une analyse plus large, comme nous l’avons dit au début.