Uniswap : central parmi les DEX mais assiégé par les Futures | $UNI rouge en 2025 [Analisi]

Le marché de DEX (protocoles décentralisés) il a progressivement évolué et spécialisé en fonction de l'instrument financier proposé. La principale distinction demeure entre DEX concentré sur le marché placedédié à l'échange immédiat d'actifs, e DEX orientés vers le futur, qui permettent le fonctionnement du levier.

Evolution et croissance des DEX

Les DEX Spot utilisent principalement des modèles AMM basés sur des pools de liquidités. Échange de crêpes Et Uniswaprestent la référence historique, avec une forte activité commerciale. A côté, nous trouvons Raydium, hub de liquidité spot sur Solana, e Aérodrome, aujourd'hui la principale plateforme de trading au comptant sur le réseau de Base. Ces protocoles sont centraux pour ceux qui souhaitent détenir directement des tokens dans leur portefeuille.

DEX sur Futures et dérivés : effet de levier et spéculation

Des protocoles spécialisés se trouvent sur ce front contrats à terme perpétuels. En 2025, il s'est imposé Hyperliquide comme l’un des acteurs à la croissance la plus rapide grâce à un carnet de commandes en chaîne très efficace. dYdX, fonctionnant désormais sur une blockchain dédiée, il reste un repère historique, tout en Jupiter a étendu avec succès sa domination au comptant également au segment des produits dérivés sur Solana.

Futures vs spots : où le volume de crypto est vraiment concentré

Le graphique ci-joint de CryptoRank, souligne comment le commerce de cryptomonnaies c'est maintenant dominé par les futurs. Dans les 24 heures analysées, les dérivés se concentrent environ 77% des volumescontre un peu plus de 23 % des publicités.

Levier financier, forte rotation des positions et arbitrages font des futures le principal moteur de l'activité, tandis que le spot reste avant tout un outil d'allocation et de détention de token.

État du marché DEX

Fin 2025, le Valeur totale verrouillée (TVL) dieux DEX égal à environ 16,6 milliards de dollars, avec des volumes hebdomadaires dépassant les 57 milliards.

Malgré la fragmentation, les leaders restent Uniswap, avec environ 4,017 milliards de TVL et une domination de 39% dans le secteur, suivi de PancakeSwap avec 2,38 milliards. Sur le marché DEX, il y a eu une baisse ces derniers mois, comme le montre le graphique de DéfiLlama en termes de TVL.

Tendance hebdomadaire d’Uniswap en 2025

Sur le graphique hebdomadaire vous observez un aperçu de l'évolution des prix de Uniswap (UNI) depuis le début de 2025. L'année a été caractérisée par un niveau élevé volatilité, avec une phase de forte contraction qui a porté les prix à un niveau plus bas à 4,55 USDT au mois de Avril.

A partir de ce niveau a commencé une phase de rebond qui a duré environ cinq mois. Le mouvement haussier s'est arrêté en août sur résistance des 12 USDTun domaine à partir duquel une nouvelle phase corrective a commencé. Le contexte s'est ensuite encore dégradé avec crash éclair d'octobre, ce qui a poussé les prix vers un minimum dans la zone des 2 USDT.

Rebond printanier et krach estival

De la Minimum d'octobre un fort rebond a suivi, culminant en novembre avec un nouveau pic haussier dans la zone des 10 USDT. À partir de ce niveau, une nouvelle phase de baisse a été déclenchée, ce qui a ramené le prix sous pression, même s'il est resté au-dessus du support clé à 4,50 USDT.

Niveaux techniques actuels

À l'heure actuelle UNI partage 5,73 USDT et 2025 s'est terminée par une baisse de -57,41%. D'un point de vue graphique, une première résistance passe dans la zone des 7 USDT, tandis que la principale résistance se situe à 7,6 USDT, un niveau où le moyenne mobile (SMA50). La cassure de ce niveau représenterait un signal de force pour un éventuel rebond de plus longue durée, avec pour objectif ultérieur un mouvement vers la résistance située dans la zone des 10,75.