Les dérivés cryptographiques ont atteint 85,7 billions de dollars en 2025 alors que Binance renforce son emprise sur le marché

Binance, OKX, Bybit et Bitget contrôlent ensemble plus de 60 % du volume total des transactions sur produits dérivés.

Les bourses centralisées (CEX) ont fermement dominé l'activité mondiale des dérivés cryptographiques tout au long de l'année, le volume total des transactions atteignant environ 85,7 billions de dollars et le chiffre d'affaires quotidien moyen étant d'environ 264,5 milliards de dollars. Les échanges ont suivi une tendance « début bas, fin élevée », dans un contexte de liquidité macroéconomique serrée au début de l'année et d'un appétit pour le risque plus fort plus tard.

CoinGlass a déclaré que le marché mondial des produits dérivés s'est « solidifié en un paysage oligopolistique stratifié ».

Négociation de dérivés cryptographiques en 2025

Selon le rapport annuel 2025 du marché des dérivés cryptographiques de CoinGlass, les dérivés ont continué à servir de principal lieu de découverte des prix et de gestion des risques, et le pic d'activité a été enregistré le 10 octobre, lorsque le volume sur une seule journée a grimpé à environ 748 milliards de dollars.

La part de marché est restée très concentrée. Binance est largement en tête, représentant plus de 29 % du volume mondial de produits dérivés, soit 25 090 milliards de dollars pour l'année. OKX, Bybit et Bitget ont emboîté le pas et, avec Binance, contrôlaient plus de 62 % du volume total.

Une forte baisse est apparue au-delà du niveau supérieur, car les bourses à longue traîne détenaient des actions marginales et une liquidité plus faible. L’Open Interest (OI) a également montré des fluctuations extrêmes. Après un important désendettement au premier trimestre qui a poussé l'OI à un minimum de 87 milliards de dollars, l'endettement s'est rapidement reconstitué et a culminé à un record de 235,9 milliards de dollars début octobre avant un effacement soudain de 70 milliards de dollars au quatrième trimestre.

Malgré cela, CoinGlass a constaté que l'OI de fin d'année avait encore augmenté de 17 % par rapport au début de l'année. Binance a de nouveau dominé la concentration de l'effet de levier, puisqu'elle détenait environ 28 % de l'OI moyen quotidien, tandis que les cinq principales bourses contrôlaient plus de 80 % au total.

Liquidité, conservation et risque

Les données sur la profondeur de la liquidité ont en outre validé cette domination. La profondeur du carnet de commandes BTC de Binance dépassait de loin tous ses pairs, et OKX se classait loin mais clairement en deuxième position, en particulier pour les transactions de taille institutionnelle. La conservation des actifs des utilisateurs s’est avérée encore plus concentrée.

Vous aimerez peut-être aussi :

Binance détenait plus de 72 % des actifs de garde, avec un score HHI de 5 352, ce qui indique un oligopole extrême. OKX s'est classé deuxième, tandis que les autres plates-formes partageaient un pool beaucoup plus petit.

Les liquidations ont atteint près de 150 milliards de dollars en 2025, pour la plupart courantes, mais les tensions systémiques se sont concentrées sur les événements des 10 et 11 octobre, lorsque les liquidations combinées ont dépassé les 19 milliards de dollars en une seule journée à la suite d'un choc macroéconomique majeur lié aux nouveaux tarifs douaniers américains sur la Chine. Un effet de levier élevé, des positions longues encombrées et des mécanismes de liquidation et d'ADL tendus ont amplifié la volatilité, en particulier dans les altcoins.

Alors que BTC et ETH ont subi des baisses modérées, de nombreux actifs plus petits se sont effondrés.