Rallye du métal du diable – ForkLog : cryptomonnaies, IA, singularité, avenir

Leçons d'argent pour les investisseurs en crypto

D’ici fin 2025, l’argent sortira de plus en plus de l’ombre de l’or. Au-delà des mouvements de prix à court terme, la reprise actuelle offre une perspective utile sur la rareté, la valeur et la diversification – des parallèles pertinents non seulement pour les marchés financiers traditionnels, mais également pour l’évolution du Bitcoin et de l’espace plus large des actifs numériques.

Les prix de l'argent ont atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 72 dollars l'once en décembre, poursuivant ainsi une hausse impressionnante qui a vu le métal augmenter de plus de 136 % depuis le début de l'année. L’argent dépasse l’or, qui est en hausse d’environ 65 % en 2025 tout en restant une valeur refuge plus traditionnelle.

Au moment de la rédaction de cet article, la capitalisation boursière de l'argent approche les 4 000 milliards de dollars, ce qui fait du « métal du diable », comme on l'appelle parfois, l'un des actifs les plus importants au monde, dépassant récemment Google.

L’essor actuel des prix au comptant de l’argent reflète une combinaison de facteurs, notamment les tensions internationales, les changements de politique monétaire et l’essor de la demande industrielle pour ce métal. Le nouveau record de prix intervient dans un contexte de volatilité générale du marché, y compris sur les marchés de la cryptographie, ce qui incite à des comparaisons entre les deux classes d'actifs et permet aux investisseurs de tirer des leçons potentielles.

Qu’est-ce qui se cache derrière la hausse des prix de l’argent ?

La hausse de l'argent est alimentée par une pénurie persistante de l'offre mondiale, que le Silver Institute estime à environ 180 millions d'onces en 2025. C'est la cinquième année consécutive que la production n'a pas suivi le rythme de la consommation.

Contrairement à l’or, qui a également établi des records au-dessus de 4 000 dollars l’once, l’argent bénéficie de son double rôle de réserve de valeur et de composant industriel essentiel dans des secteurs tels que l’énergie solaire, l’électronique et les véhicules électriques. L’offre limitée renforce la tendance haussière, avec une pénurie annuelle d’argent estimée à environ 120 millions d’onces en raison de la stagnation de la production, des sanctions et autres restrictions commerciales.

La combinaison de ces facteurs a conduit à une pénurie physique (et pas seulement « papier ») d’argent véritable. Cela a, à son tour, déclenché une augmentation des livraisons réelles sur les principales salles de marché comme le COMEX, tandis que les raffineurs ont temporairement interrompu les commandes au milieu d'une vague d'appels de marge.

« Les stocks de Londres restent épuisés. Les stocks des entrepôts de Shanghai sont tombés à leur plus bas niveau depuis 2015. Depuis début octobre, 75 millions d'onces ont déjà été retirées des coffres du COMEX. Les taux d'emprunt de l'argent physique sont toujours élevés. Chaque grande plaque tournante signale le même problème : l'offre est sous pression aiguë. » a écrit journaliste et animatrice de The Real Story Michelle Macori.

La demande industrielle d’argent – ​​provenant principalement de l’énergie verte, de l’électronique et des véhicules électriques – a joué un rôle clé dans la flambée actuelle des prix. L’industrie solaire à elle seule a triplé sa consommation de métal précieux au cours de la dernière décennie. Des facteurs tels que les restrictions sur les exportations en provenance de Chine, ainsi que la décision de l'US Geological Survey (USGS) de désigner l'argent comme un minéral critique, ont eu un impact supplémentaire sur les chaînes d'approvisionnement.

Dans la mise à jour finale de la liste 2025, l'USGS a ajouté un total de 10 minéraux en plus de l'argent, notamment le cuivre, le charbon métallurgique, les sels de potassium, le rhénium, le silicium et l'uranium.

« Une fois qu'un minerai obtient ce statut, les gouvernements commencent généralement à évaluer les droits de douane, les restrictions à l'exportation et les stratégies d'accumulation de réserves. Les commerçants le comprennent. La possibilité même d'une nouvelle politique américaine incite certaines personnes à réfléchir à deux fois avant d'exporter du métal du pays », a ajouté Makori.

Les pressions macroéconomiques ont également joué un rôle : le déficit budgétaire américain en 2025 a dépassé 1 780 milliards de dollars et les baisses de taux de la Réserve fédérale ont généré des rendements réels négatifs.

« Le rallye actuel de l'argent est le résultat de la collision simultanée des changements monétaires, de la demande industrielle et du réalignement géopolitique. » expliqué stratège macro chez EndGame Macro, qualifiant l'argent de pont entre les systèmes fiduciaires défaillants et les nouvelles technologies.

Conclusions pour les investisseurs en crypto-monnaie

Dans le contexte de la hausse des prix de l’argent, les experts établissent des parallèles avec le marché des cryptomonnaies. Les actifs tels que Bitcoin se négocient actuellement environ 30 % en dessous des sommets historiques, malgré les records globaux du marché boursier et d’autres segments du marché des matières premières.

« L'argent atteint de nouveaux sommets historiques – au-dessus des niveaux de 1980 et 2011 – le marché crie que l'ancien modèle de prix de confiance s'effondre. L'argent sert en quelque sorte de signal d'entraînement – un signal à travers lequel le marché s'exprimera encore plus clairement dans Bitcoin au fil du temps.  » croit Macro SightBringer et cryptanalyste.

Selon lui, les métaux précieux reflètent une méfiance croissante à l’égard des monnaies fiduciaires – un sentiment qui sous-tend l’attrait du Bitcoin en tant qu’actif numérique rare. Dans le même temps, il met en garde contre d’éventuels flux de capitaux à court terme lorsque les métaux peuvent croître au détriment des actifs cryptographiques.

Comme l’a noté le philosophe de la blockchain Jack Sage :

« L'argent ne se contente pas d'augmenter, il est forcé d'augmenter. Avec des approvisionnements limités, toute nouvelle demande des réserves souveraines, toute accélération des flux vers FNB ou toute rupture d’approvisionnement pourrait épuiser l’approvisionnement disponible très rapidement.

Pour ceux qui connaissent les mécanismes du Bitcoin, cela évoque inévitablement des associations avec le protocole de réduction de moitié, dans lequel une réduction de la nouvelle offre est historiquement devenue un puissant catalyseur de croissance des prix.

Si l’enthousiasme des investisseurs particuliers pour l’argent n’est pas sans rappeler le battage médiatique observé lors du boom de la cryptographie, le rallye actuel du métal précieux souligne également l’importance de la diversification et de la réelle valeur pratique. Contrairement aux crypto-monnaies purement spéculatives, l’argent a une demande industrielle stable, ce qui peut constituer une bonne référence pour les projets de cryptographie qui souhaitent s’appuyer non seulement sur les attentes du marché, mais également sur des applications pratiques dans le monde réel.

Dans l'ensemble, les gains de l'or et de l'argent en 2025 semblent refléter une approche plus pragmatique de l'allocation d'actifs, mettant l'accent sur la diversification plutôt que sur des décisions de panique. Dans ce contexte, l’allocation de capitaux à l’or, à l’argent et au Bitcoin – compte tenu de leur rôle d’alternative au système financier traditionnel – peut être considérée comme un choix stratégique délibéré plutôt que comme une décision impulsive.

« L'argent traverse un moment d'une importance profonde, avec de sérieuses implications pour l'histoire de la « monnaie saine », de la dépréciation de la monnaie fiduciaire et, plus important encore, de l'inflation », commenté situation du marché macro-investisseur Otavio Costa.

Il a ajouté que le franchissement des précédents sommets de l’argent pourrait être le prélude à un « mouvement historique » sur le marché.

À plus long terme, la dynamique accumulée pourrait pousser les prix dans une fourchette à quatre chiffres, estime l'analyste des matières premières Tim Hack. Selon lui, cela pourrait prendre 10 à 15 ans, mais la première forte augmentation – jusqu’à un niveau de 100 à 400 dollars – pourrait survenir beaucoup plus tôt, peut-être d’ici un an ou même plus rapidement, selon l’endroit où la tension systémique se manifeste en premier.

Texte: Andreï Asmakov

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