JPMorgan Chase renforce sa présence dans la finance en ligne. La banque a lancé un fonds du marché monétaire tokenisé basé sur Ethereum et a financé son lancement avec ses fonds propres à hauteur de 100 millions de dollars.
Le nouveau produit s'appelle MONY. Il est développé par la division des fonds, qui gère environ 4 000 milliards de dollars d'actifs. Le lancement est apparu pour la première fois dans le Wall Street Journal.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Comment fonctionne MONY
MONY a été créé comme un produit d'investissement fermé destiné à un nombre limité de participants. L'accès est ouvert aux investisseurs privés disposant d'un capital de 5 millions de dollars ou plus et aux clients institutionnels disposant d'actifs d'au moins 25 millions de dollars. Le montant minimum d'investissement est de 1 million de dollars.
Le fonds est construit sur la plateforme de tokenisation interne Kinexys Digital Assets développée par JPMorgan. Les actions des investisseurs sont émises sous forme de jetons numériques et sont comptabilisées dans des portefeuilles cryptographiques. Toutes les opérations – de la souscription à la gestion – passent par le système Morgan Money.
Sur le plan économique, le fonds réplique les fonds monétaires classiques. Les actifs sont détenus dans des titres de créance à court terme et les rendements dépassent généralement les taux des comptes bancaires. Les revenus d'intérêts sont accumulés quotidiennement, les dividendes sont accumulés en continu.
Un accent particulier est mis sur les calculs. Vous pouvez entrer et sortir du fonds en utilisant à la fois les devises traditionnelles et le stablecoin USDC de Circle.
La demande des investisseurs était plus élevée que prévu
Capitalisation des actifs RWA
JPMorgan note que l'intérêt pour les produits tokenisés s'est avéré nettement plus élevé que prévu. Selon John Donohue, responsable des liquidités chez JPMorgan Asset Management, les clients demandent de plus en plus de solutions au format tokenisation.
C'est un signal important pour la banque. JPMorgan a l'intention de créer une gamme complète de produits en chaîne comparables en fonctionnalités aux fonds du marché monétaire traditionnels. Pour les institutions, c'est un moyen de préserver le capital dans la blockchain tout en percevant un revenu stable sans laisser les fonds inutilisés.
Les changements réglementaires accélèrent le lancement
L’émergence de MONY a coïncidé avec des changements dans la réglementation des actifs numériques aux États-Unis. La loi GENIUS précédemment adoptée fixe des règles fédérales pour les pièces stables en dollars. En parallèle, la discussion sur le Clarity Act a permis au marché de mieux comprendre comment sont répartis les pouvoirs des régulateurs dans le domaine de la finance blockchain.
Dans l’ensemble, cela réduit les risques juridiques pour les banques et les sociétés de gestion. Le résultat est un transfert accéléré de fonds, de titres et d’autres actifs réels vers l’environnement en chaîne.
Selon The Block, la capitalisation totale des actifs réels tokenisés a atteint un record de 38 milliards de dollars en 2025. La plus grande demande concernait les fonds en espèces, car ils permettent d'utiliser du capital qui était auparavant inactif dans les pièces stables.
JPMorgan renforce sa stratégie de tokenisation
Le lancement de MONY s'inscrit dans la stratégie plus large de la banque. JPMorgan teste de plus en plus les blockchains publiques pour des cas d'utilisation institutionnels, malgré le scepticisme précédent du chef de la banque, Jamie Dimon, à l'égard du Bitcoin.
Une semaine plus tôt, JPMorgan avait participé au placement de billets de trésorerie de la structure Galaxy Digital, réalisé sur la blockchain Solana. Le problème a été mis en œuvre via le jeton USCP et les règlements ont eu lieu en USDC. La banque a qualifié cet accord d'étape importante dans l'exploration de l'utilisation des réseaux publics sur les marchés des capitaux.
Quelle est la prochaine étape ?
L'accent mis par JPMorgan sur les fonds du marché monétaire témoigne d'un changement d'approche des grandes banques. Ce ne sont pas des produits expérimentaux qui sont transférés vers la blockchain, mais des outils basiques et conservateurs pour les institutions.
Cela change la logique même de la mise en œuvre du financement en chaîne. Si les fonds circulent déjà sur la blockchain, la prochaine étape pourrait être la tokenisation à grande échelle des obligations et d’autres éléments clés du système financier.
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