La taxe anti-bitcoin étouffe les bourses argentines

Parmi les nombreuses caractéristiques distinctives de l’Argentine, on distingue la complexité de son cadre fiscal : non seulement il existe une grande variété d’impôts au niveau fédéral et régional, mais beaucoup d’entre eux sont très préjudiciables à l’activité économique en général (et pour cette raison, par exemple, ils n’existent plus ailleurs dans le monde).

Les deux principaux exemples sont l'impôt sur le revenu brut et l'impôt sur les crédits et les débits (connu sous le nom de « vérifier la taxe »).

Dans le cas du Revenu Brut, il s'agit d'un impôt qui affecte les personnes et les entreprises qui exercent une activité économique dans l'une des 24 provinces argentines et qui impose la totalité du montant facturé, sans possibilité de déduire aucun type de dépense : C’est là l’un des principaux défauts de cet impôt. Cependant, pour l’activité d’achat et de vente de crypto-monnaies, plusieurs provinces argentines ont introduit des améliorations à la règle, permettant la déduction des coûts (comme nous l’avons analysé dans une chronique précédente).

Mais la taxe qui porte aujourd’hui toute la responsabilité dans le secteur des crypto-actifs en Argentine est sans aucun doute la taxe sur les crédits et les débits : c’est une taxe qui existe depuis plus de deux décennies et qui s’applique à chaque mouvement d’un compte bancaire (aussi bien lors du dépôt que du retrait de fonds). Et même si de nombreux acteurs du système financier sont exonérés de cette taxe, Les fournisseurs de services d’actifs virtuels (PSAV) ne le sont pas, conformément à une règle de 2021.

Le décret 796 de 2021 a introduit des modifications à la réglementation fiscale et limité les avantages : depuis lors, les exonérations et les taux réduits ne s'appliquent pas dans les cas où les mouvements de fonds sont liés à des opérations (achat, vente, intermédiation, etc.) sur « des actifs cryptographiques, des crypto-monnaies, des monnaies numériques ou des instruments similaires ».

Autrement dit, un PSAV est exclu de la prestation et subit l'impôt chaque fois que de l'argent est crédité et débité dans les comptes bancaires qu'elle utilise pour exercer son activité (c'est-à-dire dans les comptes qui reçoivent des fonds de clients souhaitant, par exemple, acheter du bitcoin). Et cela implique un surcoût très élevé pour la bourse argentine, un coût qui (au moins en partie) sera répercuté sur ses clients. Et ce cercle vicieux pourrait conduire les utilisateurs à choisir des bourses « moins chères » opérant à l’étranger.

Promesses de réforme

Cette limitation de l'exonération de la taxe sur les crédits et les débits a été établie sous le précédent gouvernement argentin et, selon beaucoup, la justification était de décourager les opérations avec les crypto-monnaies afin de réduire également la pression sur le marché des changes (puisque de nombreuses bourses ont recours à l'achat de dollars pour mener à bien leurs opérations).

Puis, après avoir pris la nouvelle administration, avec à sa tête le président Javier Milei, Il a été promis que « bientôt » les limitations imposées par le décret 796 seraient supprimées.

Cependant, à la suite du « scandale Libra » début 2025, et compte tenu de la sensibilité médiatique de la question, exacerbée par les élections législatives, la promesse de modification a été diluée.

Cependant, attentif aux interminables plaintes et demandes de réforme de l'industrie et de ses différents acteurs, dont la Fintech Chamber, le gouvernement a laissé entendre ces derniers jours qu'il apporterait enfin dans les prochaines semaines les modifications réglementaires nécessaires pour que les PSAV ne continuent pas à subir cette désastreuse taxe sur les transactions bancaires.

Pourquoi la réforme est-elle nécessaire ?

La taxe sur les crédits et les débits qui frappe les échanges représente un frein inutile pour une industrie cela pourrait générer de la concurrence, des investissements et des emplois en Argentine. Dans un marché mondial où fonctionner avec des crypto-actifs est de plus en plus agile et économique, obliger les PSAV argentins à supporter des coûts bancaires auxquels leurs pairs étrangers ne sont pas confrontés ne fait que repousser les utilisateurs et éroder la possibilité de développer un écosystème solide dans le pays. En même temps, il ne favorise pas la « formalité économique », puisque les changes ne dépendent pas directement du Trésor argentin.

C'est pourquoi la discussion sur l'annulation des restrictions du décret 796 n'est pas un caprice de l'industrie, mais une nécessité pour que les règles du jeu cessent de punir l’innovation. Le gouvernement a laissé entendre qu'il pourrait aller de l'avant avec la réforme, mais jusqu'à ce qu'elle se concrétise, les projets locaux continueront d'être désavantagés. Corriger cette absurdité serait une étape fondamentale pour cesser de mettre des obstacles sur le chemin d’un secteur qui a beaucoup à apporter.

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