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Au cours des 6 derniers mois, les actions de Strategy ont chuté de plus de -51 %, atteignant 188 $ par unité d'action. Cette faible performance a fait disparaître des dizaines de milliards de dollars de la valorisation de l'entreprise et déclenché l'alarme chez de nombreux investisseurs.
Des spéculations ont circulé pendant des semaines sur la possibilité que la société du maximaliste Bitcoin Michael Saylor liquiderait une partie de ses réserves BTC pour couvrir le paiement des dividendes à ses actionnaires. Les rumeurs se sont multipliées à tel point que le conseil d'administration a décidé de créer un fonds d'urgence de 1,44 milliard de dollars en espèces.
Avec ces ressources, l’entreprise a assuré plusieurs mois d’obligations, ce qui a réduit en partie le risque de devoir vendre du BTC. Cependant, les données de Yahoo Finance montrent que les actions de la société continuent de perdre du terrain, en particulier par rapport aux sommets de 2025, proches de 460 dollars par action.
Malgré le scénario compliqué auquel sont confrontées les actions de Strategy, les analystes restent optimistes. Selon un récent rapport de Bloomberg qui examine l'objectif de cours de 19 analystes de haut niveau, la grande majorité continue de parier sur un rallye dans les mois à venir.
Optimisme des analystes concernant les actions de Strategy
Le rapport note que la forte baisse de MSTR n'a conduit que 3 des 19 experts à modifier leur recommandation de vente. En revanche, 15 analystes ont maintenu une position optimiste et 1 a opté pour une note neutre. Cependant, un examen plus approfondi révèle un optimisme encore plus grand.
Sur les 15 analystes ayant une opinion positive, 12 projettent un objectif de cours qui implique un rendement de +150 % ou plus au cours des 12 prochains mois de négociation. Cela représenterait une augmentation d'environ 485 $ par action par rapport aux niveaux actuels.
Le rapport souligne que l'objectif de cours le plus bas est de 200 dollars par action, défendu par Jeffrey Yu de Capital Management Corp. et Brett Knoblauch de Cantor Fitzgerald. Le deuxième prix le plus conservateur sur 12 mois est de 425 $ par action. Parmi les analystes ayant les attentes les plus élevées, Mark Palmer de Benchmark Corp. se démarque, qui s'attend à ce que le MSTR quadruple pour atteindre 705 $ par action.
Toute autre entreprise ayant enregistré des performances similaires à celles de Strategy au cours des derniers mois aurait probablement reçu plusieurs notes négatives. Cependant, le cas de la signature de Saylor est particulier, et l’explication se trouve dans Bitcoin.
Bitcoin : la clé de l’optimisme autour du MSTR
Après son changement de nom historique, la société de Saylor s'est transformée en une trésorerie Bitcoin d'entreprise, laissant derrière elle son activité traditionnelle de logiciels de business intelligence. Cela lui a permis d’obtenir une corrélation fortement exploitée avec le prix de la cryptomonnaie pionnière.
C’est la principale raison pour laquelle tant d’analystes maintiennent une vision positive du MSTR. Sur les marchés traditionnels, 12 mois peuvent représenter des changements modérés ; Dans l’écosystème crypto, une année peut équivaloir à une transformation complète.
Selon Palmer, en termes de crypto-monnaie, « une année équivaut à une éon ». Ainsi, la reprise éventuelle du Bitcoin – comme cela s’est produit après les chutes de 2017 et 2022 – amène beaucoup à considérer le revers actuel de Strategy comme un trébuchement temporaire.
L’accumulation permanente de BTC
Un autre facteur clé est que, malgré les temps difficiles, l’entreprise n’a pas perdu sa capacité à accéder aux capitaux. Cela vous permet de poursuivre votre stratégie d’émission d’actions pour acquérir plus de Bitcoin. Tel que rapporté par CriptoTendencia, l'achat le plus récent a été effectué la semaine dernière.
Il s'agissait d'une acquisition de 10 624 BTC pour un montant de 962,7 millions de dollars. Ainsi, les réserves de la société ont atteint 660 624 BTC. Un chiffre extraordinaire qui implique qu'une hausse du prix du BTC vers de nouveaux sommets historiques pourrait étendre considérablement les gains non réalisés de la stratégie.
En substance, pour de nombreux analystes, ce n’est qu’une question de temps avant que la stratégie fasse à nouveau la une des journaux favorables sur les marchés, comme elle l’a fait pendant une grande partie de cette année.
C'est le panorama observé par les investisseurs et la principale raison pour laquelle la note d'achat de MSTR ne surprend pas ceux qui suivent de près le comportement du secteur.