La plate-forme perpétuelle sans liquidation qui transforme la volatilité en un actif

Dans cet article, nous voulons vous présenter ce que, du point de vue de l'écrivain, semble être l'un des Applications Defi Plus intéressant et efficace ces dernières années: Protocole f (x). C'est un dex pour le trading des dérivés perpétuels, qui vous permet de vous exposer sur BTC et ETH avec un levier construit jusqu'à 7x, mais sans courir le risque d'être liquidé.

De plus, la plate-forme offre des rendements particulièrement élevés aux Stakers FXUSD, une stablecoin décentralisée, soutenue par un pool intégré et un système de rachat. Tout est très futuriste et intéressant car pour la première fois, un modèle unique de tokenisation de la volatilité est introduit, ce qui sépare la composante stable d'un actif du levier, introduisant des stratégies potentielles de protection hybride et de spéculation. Voyons plus en détail comment cela fonctionne.

F (X) Protocole: la plate-forme qui sépare la stabilité et l'effet de levier

Pour ceux qui connaissent le Protocole Defi PendleLorsqu'un actif est décomposé en capital et dans le flux de performance, Comprendre le fonctionnement du protocole F (x) sera beaucoup plus simple. Ce sont deux choses complètement différentes, mais dans ce cas, nous trouvons la pratique de séparer un jeton en deux composants.

Cependant, l'abstraction n'est pas sur les performances futures comme dans le cas des penndles, mais à l'exposition au prix: vous prenez une garantie et deux parties sont créées: un bâtiment et un levier fixe. LEN Pratiques sur le protocole F (x) peuvent mettre la crypto en tant qu'Eth, Steth, WBTC, USDC, USDT et autres pour ouvrir un commerce perpétuel sur BTC ou ETH, mais en décomposant le risque de deux composants:

– Composant stable: La partie qui a tendance à neutraliser l'exposition à la volatilité de l'actif, généralement composée en stablecoin FXUSD qui est frappé à chaque fois qu'une position s'ouvre

–Composant de levier: la partie qui « se concentrer« Toute volatilité, à l'exclusion de la partie stable, avec un levier fixe. Ceci est appelé xposition.

Les avantages du protocole de plate-forme F (x)

Avant de passer à la pratique, nous voulons spécifier quels sont les avantages que F (X) offre aux utilisateurs, et ce qui le rend tellement fascinant qu'il veut en discuter ici. Comment vous avez intuiéPlus la fonctionnalité « Fou« C'est celui deabsence de liquidation, En dépit d'être un outil de trading perpétuel à levier.

Comment ça marche? Généralement dans les perps classiques, si votre emplacement se déplace contre la gestion actuelle et passe sous une certaine marge, il est liquidé et perd la garantie. Dans F (x) Protocole Il n'y a pas de concept DLes « appels de marge » Mais un système de levier fixe est intégré au rééquilibrage automatique.

Qu'est-ce que ça veut dire? Que si le prix d'un actif va à l'encontre de votre position, Le protocole réduit automatiquement une partie de l'exposition à l'équilibre du levier, en évitant la liquidation forcée. Cependant, il y a une perte, car en réduisant la taille, alors si le marché recommence dans la bonne direction, vous avez un gain mineur potentiel. Pour simplifier, c'est comme si c'était une sorte de « ETF à levier fixe « .

Ensuite, il existe d'autres avantages tels que L'absence d'un versement de financement à quoi vous devez soumettre. En effet, il n'y a pas de carnet de commandes comme dans le perp traditionnel, sur le protocole F (x) que vous n'achetez pas ou ne vendez pas un contrat dérivé avec une contrepartie, mais utilisez un jeton de levier fixe (précisément la Xposition). Son prix est calculé sur la base de la NAV de la garantie et du levier, et non sur la base de la demande et des offres d'un marché libre.

Opportunités de performance avec stablecoin et autres actifs

Une autre bombe offerte par le protocole F (x) concerne le Possibilité d'obtenir un rendement sur leurs actifs déposés sur la plate-formeIci aussi sans aucune forme de liquidation potentielle.

Par exemple, vous pouvez Stablecoin fxusd en attachant (dont nous nous souvenons être la partie qui équilibre l'exposition à la volatilité) Dans le pool de stabilité, actuellement 15,33% Apy. Ce pool est utilisé pour maintenir la stabilité du système et paie les rendements FXN pris, qui est le jeton de gouvernance du protocole.

Alors existez Autres bassins et coffres stratégiques Équipé d'incitations qui vous permettent de générer un rendement également sur les actifs volatils. Également sur la même pièce FXN, il existe des solutions qui offrent jusqu'à 20% d'APY.

Comment cela fonctionne-t-il dans la loi pratique du protocole F (x)?

Bientôt dit. Une fois que vous êtes entré dans le DAP et que vous avez connecté le portefeuille (réseau Ethereum), Nous pouvons essentiellement aller longtemps ou à court de BTC ou d'ETH. Nous définissons l'actif collatéral entre ceux disponibles, nous indiquons la taille, définissons le levier (jusqu'à 7x) et nous sommes prêts à échanger, vers le haut ou vers le bas.

La voix « Frein de liquidation » Il ne représente que le niveau de déclencheur de prix qui déclenchera éventuellement une restauration de la position pour éviter la liquidation, avec des frais de pénalité de 2,5%.

Jusqu'à ici rien d'étrange: Nous avons notre position, nous pouvons ajuster l'effet de levier et nous pouvons fermer ou augmenter à tout moment. Mais qu'est-il arrivé au composant stable (FXUSD)? Nous ne le voyons pas, mais en réalité, il a été bien utilisé. Si nous analysons le dépôt directement à partir d'un tracker sur chaîne, ou par le portefeuille Rabby, nous pouvons le voir.

Que s'est-il passé dans la pratique? Dans notre cas, nous en avons ouvert un Longue position de levier 3x sur ETH avec une taille 45 $ ( objectif didactique) et position totale de la position avec le levier de 140 $. Le protocole a obtenu la différence en allant automatiquement à méditer FXUSDC, qui est cependant immédiatement vendu pour l'USDC. Avec un flashloan ou un prêt remboursé dans la même transaction, le protocole utilise l'écurie pour acheter plus d'ETHS afin d'obtenir l'exposition totale 3X.

Par conséquent, le FXUSD de stablecoin était en fait enfant, mais immédiatement utilisé comme combustible pour augmenter l'exposition directionnelle. Nous ne le voyons pas, mais en réalité, il y a et a un impact fondamental.

F (x) Protocole: une croissance étonnante des métriques en chaîne

Comme toujours Le secteur Defi C'est un lieu méritocratique: lors du développement d'une idée brillante telle que le protocole F (x) qui vous permet de négocier la perp sans liquidation et sans taux de financement, puis les investisseurs et les utilisateurs vous récompensent. En peu de temps en fait La plate-forme TVL a évolué à 252 millions de dollarsActuellement à Ath.

La plate-forme peut déjà générer FEES annualisé pour 10,8 millions de dollarsqui se traduisent par 2,2 millions de dollars de revenus, une valeur à ne pas ignorer également compte tenu de la phase primordiale de l'adoption. Au total environ 32., 813 ETH et 640 WBTC sont déposés sur ce protocole.

FXN: jeton de gouvernance avec des perspectives de croissance potentielles

Nous fermons ce protocole général farineux sur F (x) faisant une courte réflexion sur ce qu'est le Pris de gouvernance de la plate-forme, c'est-à-dire fxn. Il est utilisé précisément comme vote pour les décisions internes et comme récompenses pour certains pools. Ses détenteurs en même temps capturent une partie des commissions enregistrées par le protocole dans la piscine CVXFXN Pol-compouming.

FXN a une offre circulante de 64 938 unités pour un prix de 139 $ pour le jeton, ce qui apporte le Capitalisation à 9,1 millions de dollarsle. Une très faible valeur pour le jeton d'une telle plate-forme révolutionnaire, qui se heurte cependant à l'utilité « rare » de la médaille et dans le FDV le plus élevé égal à 160 millions de dollars.

Si la plate-forme continue de croître et d'attirer de nouveaux commerçants et fournisseurs de liquidités, il est probable que la demande de FXN augmentera également. Cela pourrait être un bon pari spéculatif pour les prochains mois de marché haussier, vu et considérer le scénario chaud et stimulant du jeton Defi.

Nous terminons avec un Mention d'honneur à l'influenceur de crypto italien Blackie, « @Maninblackie », À partir de laquelle nous nous sommes inspirés pour rédiger cet article et que nous remercions pour le travail accompli au profit de la communauté.