L'offre totale de stablecoins a bondi au cours des quatre derniers mois. Cependant, cela ne s'est pas traduit par une activité accrue du marché au ponctuel.
Au lieu d'alimenter la croissance du marché au comptant, les réserves sur les plates-formes de trading au comptant ont diminué tandis que les échanges de dérivés ont augmenté.
Aucun impact clair sur la demande du marché au comptant
Selon la dernière analyse de la plate-forme d'analyse Crypto en chaîne Cryptoquant, la liquidité du marché est désormais motivée principalement par le commerce des dérivés plutôt que par les transactions ponctuelles traditionnelles. En conséquence, les mouvements de prix deviennent plus spéculatifs et influencés par des positions à effet de levier plutôt que par l'achat et la vente biologiques. La principale préoccupation n'est pas une pénurie de liquidités mais plutôt un manque de demande d'actifs ponctuels, qui pourraient soutenir la volatilité du marché à court terme.
À moins qu'il n'y ait une redistribution des stablescoins en échanges de ponctuels, un analyste cryptoque suggère que la domination du commerce des dérivés peut continuer à créer un environnement commercial imprévisible. Dans ce scénario, des stratégies prudentes telles que la réduction de l'exposition aux transactions à haut effet de levier peuvent être conseillées d'atténuer les risques potentiels associés à des fluctuations accrues du marché.
«Jusqu'à ce que cette distribution se normalise, éviter les métiers à effet élevé (à haut risque) peut être l'approche la plus prudente.»
Préservation des capitaux au milieu de la volatilité
En plus des conclusions de Cryptochant, les tendances plus larges du marché montrent également que l'augmentation de la liquidité des stables peut être motivée par la prudence des investisseurs plutôt que par une augmentation du pouvoir d'achat. Malgré un marché baissier, la capitalisation boursière totale des stables a dépassé 233 milliards de dollars, dépassant même l'évaluation d'Ethereum, qui s'élève actuellement à environ 232 milliards de dollars.
Cette croissance indique que les investisseurs convertissent les actifs cryptographiques en stablescoins pour préserver le capital au milieu de l'incertitude du marché en cours. Les données suggèrent également que cette tendance indique un vol vers la sécurité plutôt que la préparation d'un réinvestissement immédiat sur le marché. Bien que cela puisse éventuellement signaler une liquidité accrue pour les futurs rassemblements, le sentiment reste prudent à court terme, car les investisseurs attendent des conditions de marché plus claires avant de rentrer les actifs plus risqués.
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