Coinbase a annoncé le 10 mars qu'il prévoyait d'offrir un échange 24h / 24 et 7j / 7 contre des futurs Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) aux résidents américains. L'échange lance également le trading à terme perpétuel avec des expirations à longue date.
Selon Coinbase, une grande partie du marché actuel des dérivés cryptographiques a lieu à l'extérieur des frontières américaines, les commerçants américains ayant à naviguer dans les heures fixes et à expiration des contrats, «qui peut créer des inefficacités».
Les contrats à terme sont un type de dérivé qui implique la création d'un contrat pour acheter ou vendre un actif à un certain prix et date. Lorsque les contrats à terme n'ont pas de date pour l'achat et la vente d'un actif, ils sont appelés avenir perpétuel, ou «perpétuels» pour faire court.
L'incertitude réglementaire entourant la crypto à terme perpétuel a conduit de nombreux échanges à interdire les résidents américains de négocier de tels produits. Dans son annonce, Coinbase a déclaré qu'il travaillait avec la Commodity Futures Trading Commission pour plus de clarté. L'agence supervise le commerce des perpétuaux contre des produits pour s'assurer que ces produits «répondent aux exigences réglementaires».
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Le marché des dérivés cryptographiques a atteint 1,3 billion de dollars en volume de trading mensuel en septembre 2023, selon Alpha Point, dépassant considérablement le marché de la cryptographie. Pour les dérivés centralisés, les marchés non américains mènent en volume de trading.
Coinbase fait face à la concurrence sur le marché des dérivés américains
Les nouveaux services de Coinbase sont confrontés à la concurrence de diverses sociétés, notamment le groupe CME, un échange de dérivés américains avec 6,1 milliards de dollars de revenus en 2024. Au dernier trimestre de 2024, le groupe CME a enregistré un volume de négociation quotidien moyen de 10 milliards de dollars pour les dérivés cryptographiques. Cependant, les dérivés ne sont disponibles que pour le commerce six jours par semaine.
Lors d'un appel de résultats de février 2024, Lynn Martin, directeur financier de CME, a déclaré que les dérivés cryptographiques faisaient partie des «contrats que nous avons vus les plus importantes augmentations [in] cette année. »
Coinbase pourrait également faire face à la concurrence de son rival Robinhood, qui a annoncé en janvier ses propres plans d'offrir un futurs Bitcoin et Ether. Coinbase propose déjà une option de trading de dérivés cryptographiques pour les résidents américains sur les marchés financiers de Coinbase.
Revue: Opinion: Coinbase et base: la crypto devient-elle simplement traditionnelle Finance 2.0?
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