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Aux États-Unis, au cours de plusieurs années, les décideurs politiques ont étudié, débattu et publié de multiples rapports sur la question de savoir si la Banque fédérale de la Réserve devrait créer une monnaie numérique de la banque centrale – un «dollar numérique» sans atteindre un plan d'action définitif.
Les CBDC sont des versions numériques des monnaies fiduciaires de papier traditionnelles soutenues par les gouvernements et émises pour promouvoir l'inclusion économique et un accès plus large aux services financiers avec une efficacité de paiement tokenisée. Les CBCDs améliorent la politique monétaire dans les systèmes de paiement mondiaux au lieu de l'augmentation des paiements électroniques tokenisés et la baisse de l'utilisation de la trésorerie en assurant la responsabilité et la stabilité. Ils atténuent le risque d'instabilité financière résultant de la création d'instruments de paiement électronique privés non réglementés, tels que les mèmes / altcoins, les actifs ou les stablecoins tokenisés et la corruption.
Il existe deux types de CBDC. Un CBDC de vente au détail est utilisé par le grand public, et un CBDC en gros est exclusivement conçu pour les paiements interbancaires et les transactions en valeurs mobilières.
Vivek Raman, PDG d'EtheRealize.io, qui relie les institutions financières à l'écosystème Ethereum de la blockchain le plus important, sécurisé et ouvert, m'a dit:
« Nous ne pensons pas qu'un CBDC se produira aux États-Unis sous la nouvelle administration. Un CBDC va à l'encontre des principes de décentralisation et de liberté, et il est préférable d'avoir un marché de stablescoins et d'actifs tokenisés. »
L'interdiction américaine du CBDC
Le 16 janvier, le candidat du Trésor du président Donald Trump, Scott Bessent, qui a depuis été confirmé comme le 79e secrétaire américain du Trésor, a témoigné devant le Comité du Sénat des finances s'opposant fermement à l'introduction d'un CBDC aux États-Unis. «Je ne vois aucune raison pour que les États-Unis aient un CBDC», citant la vie privée et les préoccupations économiques.
Après l'annonce de Scott Bessent, le 23 janvier, le président américain Donald Trump a signé un décret interdisant officiellement l'établissement, l'émission, la circulation et l'utilisation du CBDC aux États-Unis. En tant que Rhett Shipp, PDG d'Avant, un fournisseur d'un dollar stablecoin d'Onchain, déclare:
« À mon avis, le CBDC finirait par nuire aux États-Unis, car cela réduirait l'utilité de l'USD en augmentant la censurabilité et en réduisant la vie privée. Embrasser les stablecoins est le meilleur chemin.«
Développement du CBDC dans le monde
Le taux d'adoption mondial des CBCD a été surveillé par le tracker du Conseil de l'Atlantique, qui suit les développements du CBDC dans 134 pays qui représentent 98% du PIB mondial. Jusqu'à présent, 66 pays explorent les CBDC, la Chine ouvrant la voie. Seuls trois pays, dont le Nigéria, la Jamaïque et les Bahamas, les ont publiés.
Ces pays travaillent sur le développement collaboratif d'une législation coordonnée pour réglementer l'émission et la distribution de CBDC avec les recommandations des organisations internationales (voir: Investir durablement dans les actifs numériques dans le monde entier par Selva Ozelli, Introduction, p. 2). Néanmoins, l'écosystème CBDC complexe et interconnecté – les banques centrales comprises, les banques commerciales, les fournisseurs de services de paiement et les fournisseurs de technologies – prépare un éventail de défis de cybersécurité, exacerbés par l'utilisation des données et les vulnérabilités de protection de la confidentialité, souligne le manuel Virtual CBDC du FMI.
CBDC le plus utilisé au monde – l'e-CNY
La Chine a pris les devants dans le développement des réseaux de paiement tokenisés nationaux et transfrontaliers via des monnaies numériques. Ils ont commencé à piloter le programme E-CNY CBDC en 2019 avec 260 millions d'utilisateurs de portefeuilles dans 17 régions de niveau provincial, ce qui en fait le pilote CBDC le plus utilisé au monde. Selon Lu Lei, gouverneur adjoint de la Banque populaire de Chine – la Banque centrale de la République populaire de Chine – en juin 2024, le Yuan numérique chinois a effectué des transactions totalisant 7 billions de yuan (982 milliards de dollars). Ce chiffre est près de quatre fois le yuan de 1,8 billion enregistré fin juin 2023.
Ce succès de l'e-CNY est attribuable aux efforts continus du gouvernement chinois pour étendre la portée des transactions CBDC de vente au détail et en gros pour l'adoption accrue de l'e-CNY. Le cas d'utilisation a été élargi pour inclure des paiements pour différents services tels que le paiement des transports publics, l'impôt sur le revenu, les droits de timbre et, plus récemment, une version électronique des paquets rouges (Hongbo), la façon traditionnelle chinoise de offrir de l'argent («paiements numériques liés à des fins»).
Cependant, les efforts de développement de la CBCD chinois ne se limitent pas au pays. «En Asie et dans le Pacifique, les banques centrales en Chine, en Inde, en Indonésie, en Thaïlande, à Singapour, au Japon et en République de Corée, pilote déjà les CBDC», a expliqué Kanni Wignaraja, secrétaire général adjoint des Nations Unies et directeur régional du PNUD pour l'Asie et le Pacifique.
La décision du président Donald Trump d'interdire les CBDC aux États-Unis devrait avoir un impact sur «tous les projets de vente au détail CBDC au cours des quatre prochaines années», selon Yifan He, le fondateur de Red Date Technology. « Mais le fait est que je ne pense pas qu'un pays puisse même développer un véritable CBDC au détail au cours des 10 prochaines années », m'a-t-il expliqué.
Red Date Technology est une société décentralisée d'infrastructure cloud dont le siège est à Hong Kong qui a cofondé deux sociétés qui prennent les devants dans les programmes pilotes mondiaux de CBDC:
- Le réseau de services chinois basé sur la blockchain (BSN), aux côtés des entreprises et des services publics qui relie différents réseaux de paiement;
- L'Universal Digital Payments Network (UDPN) qui utilise la blockchain et les contrats intelligents pour créer un système et une plate-forme de messagerie décentralisés pour permettre des transferts et des établissements croisés de différentes monnaies numériques.
L'année dernière, l'UDPN a créé un bac à sable de monnaie numérique pour les banques centrales et les banques commerciales telles que Standard Chartered et Deutsche Bank pour tester comment un système CBDC de vente au détail pourrait fonctionner, y compris la gestion des quotas, la circulation et les portefeuilles. Le système est conçu pour soutenir une variété de commerces de vente au détail et en gros de la preuve de concept CBDC (POC); ÉTABLES RÉGULEMENTES telles que PayPal USD, Paxos Dollar, USDC, Hedera et Tether; Les dépôts tokenisés ainsi que les paiements numériques liés à l'objectif pour interopérer à partir de différents pays.
Tim Bailey, vice-président des affaires et des opérations mondiales pour la technologie de la date rouge, m'a expliqué dans une interview:
« Les stablecoins et les CBDC transforment les paiements numériques, offrant des transactions 24/7 pour les entreprises. Au fur et à mesure que les paiements migrent de plus en plus sur la chaîne grâce à l'adoption de stablescoins et de CBDC, la nécessité de soutenir les rails de paiement croisés émergents est devenu clair. UDPN est un trailblazer sur le terrain, offrant POC comme première étape vers la connexion des paiements numériques dans le plus grand écosystème de monnaie numérique. L'architecture UDPN nous permet de nous intégrer à pratiquement tous les systèmes de devises numériques, qu'il s'agisse de CBCD, de stablecoin, de dépôts tokenisés ou de paiements numériques liés à des fins via un nœud de transaction. Il simplifie l'adoption de monnaies numériques dans un large éventail d'applications et réduit les coûts d'intégration pour les institutions financières et les banques centrales. «
L'initiative CBDC en gros de l'UE
La Banque centrale européenne explore les CBDC à différents titres depuis 2020, y compris un règlement transfrontalier numérique et en vente en gros des consommateurs entre les banques centrales.
En réponse à l'interdiction des CBDC aux États-Unis, la BCE le 20 février a annoncé qu'elle étendait le développement de son système de paiement en gros du CBDC pour régler les transactions entre les institutions pour évoluer vers une infrastructure financière intégrée de tokenisée en deux phases. Dans la première phase, la BCE construira une plate-forme CBDC en gros. Dans la deuxième phase, la BCE intègrera la plate-forme CBCD avec des systèmes, tels que les marchés de change des devises, afin que les CBDC, les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés puissent interopérer de manière transparente dans un système financier basé sur la blockchain basé sur un grand livre partagé ou une suite de solutions interconnectées. Cette initiative nécessitera des normes et des réglementations unificatrices, d'abord au niveau de la zone euro, puis peut-être au niveau mondial pour un écosystème financier européen plus harmonisé et intégré.
Conclusion
Le centre d'innovation de la Bank for International Settlements, une organisation internationale des banques centrales, continue de travailler avec une gamme de pays sur les projets pilotes de recherche et transfrontaliers du CBDC avec des intérêts accrus alimentés par les perturbations causées par Covid-19.
William Quigley, un investisseur de crypto-monnaie et de blockchain et co-fondateur de Wax.io Blockchain et Stablecoin Tether (USDT), explique:
« Chaque pays adoptera à la tokenisation du secteur financier et mettra en œuvre un CBDC au niveau de la vente au détail et / ou de la vente en gros à son rythme. Il est inopportun que dans la monnaie fiduciaire numérisée américaine, les CBDC sont souvent critiqués en raison de problèmes de confidentialité, des menaces potentielles pour l'autonomie individuelle. Mais la réalité est qu'il est inévitable que la croissance des actifs numériques et des étalcoins délivrés en privé désinfèrent davantage les institutions bancaires commerciales et les banques centrales alors que les gens se tournent de plus en plus vers des alternatives tokenisées et des pays autres que les CBDC américains adoptent les CBDC. «
À l'exception des États-Unis, 19 des nations du G20 – argentine, Australie, Brésil, Grande-Bretagne, Canada, Chine, France, Allemagne, Inde, Indonésie, Italie, Japon, Mexique, Russie, Arabie saoudite, Afrique du Sud, Corée du Sud, Turkiye, ainsi que l'Union européenne – Développement des programmes avancés de CBDC. « La bonne nouvelle pour les pays non focalisés sur les CBDC est qu'il y a toujours un marché pour les vieux papier-monnaie et les pièces anciennes », a souligné l'ancien concessionnaire de pièces Ozgur Honc, le fondateur de Bank Costa Auction House et l'auteur du catalogue de la reine Elizabeth II Paper Money.