Le marché des crypto-monnaies pourrait mûrir, mais il est loin d'être réglé. Comment évoluer le tokenomics est un bon symbole de cette marche inévitable vers un nouvel ordre.
Et parce que cette nouvelle commande prend toujours forme, elle nous permet de discerner plusieurs tendances clés simplement en regardant les nouveaux horaires de version de projet.
Quelles sont ces tendances? Quels types de stratégies de libération des nouveaux projets adoptent-ils? Quelles implications ont-elles pour la liquidité du marché, la durabilité à long terme et les stratégies des investisseurs? Crétons.
Déverrouillage initial plus élevé en 2024, émissions progressives en 2025
La différence qui se démarque le plus lors de la comparaison des jetons lancés au T1 2024 avec ceux du T1 2025 est la structure de déverrouillage initiale. Lorsque vous envisagez les jetons du début de 2024, vous voyez un nombre d'émissions de première année beaucoup plus élevé par rapport aux jetons 2025. Lorsque vous regardez les jetons 2024, la plupart d'entre eux libèrent plus de la moitié de leur approvisionnement total au cours de la première année. Cela semble certainement refléter une entrée de marché agressive.
Par exemple, Xai brille avec un remarquable 69,77% de son alimentation globale à la disposition du marché au cours de la première année après le lancement. D'autres jetons, tels que Ondo et Ethfi, présentent également des pourcentages de déverrouillage de première année importants, avec 57,53% et 56,79%, respectivement, mais aucun n'est proche du pourcentage XAI. Cette stratégie d'émission rapide – et c'est une stratégie – vise presque certainement à entraîner la liquidité et l'adoption précoces et inciter les utilisateurs potentiels à jeter un œil à l'offre après le lancement. La stratégie peut très bien être une réponse directe aux pressions concurrentielles.
En revanche, dans une stratégie de déverrouillage agressive, les jetons sont mis à disposition dans des volumes aussi importants qu'il crée un risque de volatilité. Ce fut le cas avec Matic au cours de sa première année de disponibilité. Après avoir été lancé à un prix de 0,0025 $ en mai 2019, Matic a augmenté en valeur à 0,10 $ en juin, puis, plus important encore, à 0,26 $ d'ici septembre 2019. Cependant, dans la seconde moitié de sa première année, Matic a été dans la position malheureuse d'être fortement corrélé avec un marché global de la chute des tendances, ce qui a eu un impact sur de nombreux projets individuels.
En revanche, les jetons introduits au premier trimestre de 2025 adoptent une approche considérablement plus prudente. Beaucoup de ces jetons suivent des calendriers d'émissions plus lents et plus contrôlés qui soulignent la durabilité à long terme par rapport à la liquidité immédiate. Leurs déverrouilles de première année ont tendance à être beaucoup plus bas, reflétant un choix contrasté pour les jetons – ou leurs créateurs, du moins – en faveur de périodes d'acquisition plus longues avant l'accès complet. Considérez Bio et Anime: leurs émissions de première année ne sont que de 15,60% et 25,49%, respectivement, un grand pas en baisse par rapport au type de niveaux que nous voyions dans le lot de jetons de l'année dernière.
Malgré cette tendance globale vers les émissions plus lentes, certains jetons 2025, tels que Bera (56,89%), semblent avoir des horaires de déverrouillage plus agressifs. Néanmoins, cela semble être plus l'exception que la règle.
Vers les émissions contrôlées dans les jetons 2025
Une tendance émergente de la comparaison est un changement notable dans les stratégies de libération de jetons entre 2024 et 2025. Le premier a mis l'accent sur la liquidité immédiate et les déblocages élevés de première année. Ce dernier, cependant, semble favoriser une stratégie d'émission plus progressive et durable. Ce changement est probablement une réponse aux défis auxquels sont confrontés les projets à un stade précoce avec des horaires de déverrouillage agressifs.
Les jetons publiés au T1 2025 semblent adopter une approche beaucoup plus équilibrée des émissions qui s'étend au-delà de la première année. Par exemple, un certain nombre de projets, tels que Layer et Kaito, distribuent également leurs émissions sur plusieurs années, ce qui fournit un calendrier de libération beaucoup plus lisse et beaucoup plus prévisible. Cette disposition devrait, en théorie, éviter le type de pression de vente qui peut se produire lorsqu'un jeton semble se déverrouiller en quantités énormes en même temps. Et tandis que certains projets qui ont commencé en 2025 semblent également adopter une stratégie de libération échelonnée, plusieurs autres, comme Bio, IP et Kaito, semblent distribuer leurs émissions uniformément au cours de plusieurs années et bien en 5e année.
Les émissions diminuent fortement dans la plupart des modèles de jetons après l'année 1. Par exemple, Jup a publié 36,73% de son approvisionnement au cours de la première année, mais cela a baissé jusqu'à 0%. Ethfi était légèrement meilleur à cet égard. Après la première année, il a sorti 7,53% pas si de suppression au cours de la troisième année, après avoir sorti 56,79% la première année. Jusqu'à présent, au cours des deux premières années d'existence, ces jetons ont créé une bonne pression sur le marché. Ils ont même conduit à une certaine instabilité des prix. La raison en est que si vous êtes un Jup ou un titulaire ethfi, quelle incitation avez-vous à le maintenir lorsque vous savez que presque toute l'offre sera finalement publiée, et le prix est beaucoup plus instable qu'il ne le serait autrement?
Comment évoluent les stratégies de libération de jetons?
En comparant les jetons Q1 2024 contre Q1 2025, nous pouvons révéler les tendances clés des émissions et leur impact sur le marché. 👇🧵
Résultats clés:
– Déblocages de première année plus élevés pour les jetons 2024
– Plus de tendances d'émission progressives pour les jetons 2025
– Des baisses nettes… pic.twitter.com/6tnm0fj0y9– tokenomist (prev. Tokenunlocks) (@tokenomist_ai) 5 mars 2025
Dans l'avant: une approche plus durable
Cette transition vers une émission plus progressive et une stratégie de déverrouillage à long terme signale un changement dans le tokenomique des nouveaux projets. La pression que les émissions de première année ont fait des prix à court terme – et la volatilité que ces émissions ont provoquée – sont des leçons claires tirées des jetons passés. Ces jetons ont tendance à faire mieux sur le long terme s'ils n'ont pas un tableau de prix de première année qui ressemble à ceci (graphique inséré). Donc, si les horaires d'émission sont censés produire des jetons qui conservent plus de valeur au fil du temps, à quoi ressemblent ceux en 2025?
Pour les investisseurs et les commerçants, la compréhension de ces stratégies de libération changeantes est cruciale pour prendre des décisions éclairées. Les jetons avec des émissions plus lents et plus contrôlées offrent un comportement de marché plus prévisible, tandis que ceux qui ont des déverrouilles rapides pourraient offrir des gains à court terme importants mais au prix d'une volatilité plus élevée. À mesure que le marché mûrit, cette évolution dans les stratégies de libération pourrait jeter les bases de jetons qui sont plus durables en apparence, et s'ils le sont réellement, ces projets de jeton offriront une croissance durable au lieu du battage médiatique non durable qui précède un ralentissement.
Pour résumer, la différence entre les jetons du T1 2024 et les jetons du T1 2025 montre que les projets suivent maintenant une meilleure approche de tokenomique. Les projets au premier trimestre 2025 suivent des modèles d'émission plus durables qui fourniront une liquidité initiale fiable sans inonder immédiatement le marché de jetons. Cette tendance, si elle continue, pourrait servir de plan décent pour la prochaine phase taureau. L'accent est évidemment maintenant sur la viabilité et la stabilité à long terme.
Divulgation: Ce n'est pas des conseils de négociation ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une crypto-monnaie ou d'investir dans des services.
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