Pour les télécommunications, la phase des fusions et acquisitions continue: Les opérations du marché sont un moyen efficace de créer des synergies et de réduire les coûts et, en cas de désinvestissement, un outil pour rationaliser les opérations, gagner de l'argent et se concentrer sur des activités rentables. Dans la seconde moitié de 2024, les accords d'acquisition et de fusion pour une valeur de plus de 11 milliards de dollars ont été enregistrés sur le marché TLCselon une analyse de Deloitte.
2025 sera une année de renforcement de la tendance qui favorise les transactions, compte tenu de la liquidité croissante des investisseurs et de leur propension à se concentrer sur les ressources d'infrastructure à long terme et les performances élevées. En particulier, Cette annéePréseille Deloitte, Cela pourrait devenir encore plus actif.
Drainage dans TLC, investisseurs en capital-investissement au premier rang
Avec les acquisitions qui contribuent à générer de la croissance, certaines sociétés de télécommunications ont tenté ces dernières années pour se débarrasser des activités non coriaces, dans le but d'améliorer la performance du capital investi, de réduire la dette et de concentrer les affaires. Ces désinvestissements peuvent ne pas attirer les investisseurs traditionnels, mais ils sont très intéressés par un nouveau type de partenaires financiersen particulier les investisseurs du Private Equity (PE), Dit Deloitte. Les analystes soulignent, par exemple, qu'au cours des deux dernières années, 97% de toutes les tours cellulaires aux États-Unis et au Mexique sont allées entre les mains d'une entreprise autre que leurs propriétaires d'origine, à savoir la télécommunications, et souvent les acheteurs ont été des fonds de capital-investissement et d'infrastructure.
Mais ce qui doit être remarqué, c'est la fluctuation de l'activité de l'EP. LEÀ la part des acheteurs financiers pour les fusions et acquisitions des télécommunications, elle a augmenté un peu plus de 60% en 2021 à plus de 80% au premier semestre de 2024. Les accords de fusions et acquisitions des niveaux mondiaux de télécommunications soutenus par l'EP d'une valeur de 28 milliards de dollars en 2021 et 20 milliards de dollars en 2022. L'augmentation des taux d'intérêt et une rupture après une vague de désinvestiments ont vu l'activité ralentir seulement 2,7 milliards de dollars au cours de la seconde moitié de 2023 et la première moitié de 2024.
Mais maintenant Les télécommunications reviennent pour se désinvestir Et Le PE est au premier rang pour saisir l'opportunité, d'autant plus qu'il dispose de capital de plus de 300 milliards de dollars pour investir dans des actifs d'infrastructure haute durée et hautes performances.
Les télécommunications ont la possibilité de débloquer la valeur de certains actifs Auparavant considéré comme le noyau – en effet, ils examinent également leur évaluation de ce qui est le noyau et de ce qui ne l'est pas. Par exemple, le Canadien Rogers Communications a annoncé qu'il avait vendu une participation minoritaire à une partie de son infrastructure de transport de backhaul sans fil pour 5 milliards de dollars, et il semble que plusieurs sociétés américaines de capital-investissement aient présenté des offres.
C'est Une tendance relativement nouvelle: Les offres sont structurées pour satisfaire aux critères de types spécifiques d'acheteurs financierscomme cela se produit, par exemple, avec les coentreprises structurées comme « Devcos » (Un type de partenaire de développement du secteur privé qui aide à construire et à cultiver des entreprises sur des marchés spécifiques).
Collaborations dans les centres de données AI
À l'avenir, Il est probable que les investisseurs PE soient également plus fortement impliqués, car maintenant de nombreuses sociétés de télécommunications essaient de créer et de connecter des centres de données capables de soutenir des applications d'intelligence générative artificielle. Les fusions et acquisitions relatives aux centres de données ont doublé de 2019 à 2022.
Cela crée Opportunités pour le Telco de collaborer avec des sociétés de capital-investissement qui ont tendance à avoir un coût en capital inférieur et peuvent partager une partie de la valeur créée. Par exemple, plus de 15 sociétés mondiales de télécommunications ont annoncé qu'elles créeraient leurs centres de données pour la génération en utilisant la capacité de formation et d'inférence à offrir de nouveaux services et à la vente du «service en tant que service» pour répondre aux besoins de la souveraineté des données commerciales. Et certaines entreprises d'EP participent déjà à ces initiatives.
Les offres dans les fibres et les câbles
Un autre marché potentiellement intéressant sera la connexion de ces centres de données et d'autres pour la Gen AI, à la fois au niveau continental et via des câbles de fibres optiques sous-marins. Les opérations sur le marché des fibres optiques représentaient le plus grand sous-segment (11,3%) dans les opérations des fusions et acquisitions infrastructures fermées en 2024, se classant également devant l'activité des centres de données (10,7%).
Ces transactions dans la fibre optique ont été conclues principalement en Europe et en Amérique du Nord, qui représentaient respectivement 46,4% et 24,6% de l'activité de la fermeture en 2024. Le marché est une intensité de capital élevée et est considéré comme un atout intéressant par certaines infrastructures et des investisseurs de capital-investissement, même si les grands acteurs technologiques construisent de plus en plus leurs propres épreuves, plutôt que d'être confiés avec ou de collaboration avec ou de collaboration avec des telecmuns, plutôt que d'être confiés avec ou de collaboration avec ou de collaboration avec des telecmuns, plutôt que d'être configurés avec ou de collaborer avec ou de collaborer avec ou de collaborer avec ou de faire de la mère.
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