- Les ETF de la stratégie et les ETF ont plongé au milieu de la correction de Bitcoin et de l'annonce tarifaire de Trump.
- Le «Plan 21/21» de l'entreprise vise à obtenir 42 milliards de dollars d'investissements Bitcoin.
Le marché plus large a pris un coup après la confirmation par Donald Trump des nouveaux tarifs, et la stratégie (anciennement Microstrategy) n'a pas fait exception.
Le stock de la stratégie prend un coup
Les actions de la société ont diminué d'environ 16% depuis le début de l'année, reflétant [BTC] correction continue.
En tant que titulaire de bitcoin d'entreprise majeur, la stratégie détient actuellement environ 499 096 BTC, d'une valeur de 43,7 milliards de dollars.
Cependant, avec un coût d'acquisition moyen de 66 350 $ par Bitcoin, la société fait désormais face à la pression de montage alors que la BTC a du mal à reprendre l'élan.
Le dernier ralentissement a soulevé des questions sur la résilience des investissements institutionnels du bitcoin et si la stratégie d'accumulation agressive de la stratégie sera payante à long terme.
Remarquant à ce sujet, la lettre de Kobeissi, a noté une entreprise d'analyse de marché,
Source: la lettre Kobeissi / x
Les ETF en effet de levier sont également confrontés au poids
Le ralentissement net a envoyé des ondes de choc à travers des ETF à effet de levier liés à la stratégie. MSTX et MTSU ont plongé près de 50% au cours des cinq derniers jours.
Ces FNB, qui se sont négociés au-dessus de 43 $ et 9 $ par action la semaine dernière, respectivement, ont connu des baisses significatives à mesure que les volumes de négociation ont augmenté.
Au moment de la rédaction du présent document, MSTX était tombé à 23,83 $ par action, tandis que MTSU est tombé à 4,94 $, selon Yahoo Finance.
Les ETF à effet de levier, conçus pour amplifier les rendements par le biais de dérivés et le capital emprunté, présentent un potentiel de profit plus élevé, mais comportent également un risque accru, en particulier pendant la turbulence du marché.
Geoffrey Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques de Standard Chartered, a noté que le ralentissement actuel s'aligne sur un sentiment de risque plus large sur les marchés financiers traditionnels. Cela augmente la volatilité du marché de la cryptographie.
Plan Bitcoin de la stratégie
Depuis 2020, la stratégie a accumulé de manière agressive le Bitcoin, dépensant plus de 33 milliards de dollars pour acquérir BTC pour un coût moyen d'environ 66 000 $ par pièce.
Cet investissement stratégique a abouti à un profit non réalisé dépassant 10 milliards de dollars, selon les données du tracker MSTR.
La société a principalement financé ces achats par une combinaison d'émission d'actions et de 9,5 milliards de dollars de dette convertible. Presque toutes les obligations mûrissent en 2027 ou plus tard.
Cette structure de dette à long terme atténue considérablement le risque d'une liquidation bitcoin forcée lors des baisses de prix à court terme, selon la lettre de Kobeissi, fournissant une stratégie avec un coussin financier solide au milieu de la volatilité du marché.
« Pour que cela se produise, le bitcoin devrait tomber bien plus de 50% des niveaux actuels et y rester » jusqu'en 2027 et au-delà, ont-ils déclaré.
Signes d'espoir
Comme le marché montre des signes de reprise, le cours de la stratégie peut également rebondir dans les prochains jours.
Le 23 février, Michael Saylor a fait allusion aux acquisitions potentielles de Bitcoin en partageant un tracker BTC sur X (anciennement Twitter), une décision qui a historiquement précédé des achats majeurs.
Ce poste cryptique a suscité des spéculations selon lesquelles les transactions récentes Bitcoin ne sont pas encore reflétées dans les avoirs de Strategy.
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