Le marché des crypto-monnaies se prépare à une volatilité accrue alors que près de 1,6 milliard de dollars d'options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) expirent aujourd'hui.
Cet événement coïncide avec la récente décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt de 50 points de base (pb).
La décision de la Fed alimente la hausse du marché des crypto-monnaies avant l'expiration des principales options
Selon les données de Deribit, 20 037 contrats d'options Bitcoin d'une valeur d'environ 1,26 milliard de dollars expireront le 20 septembre. Ces contrats ont un ratio put/call de 0,85 et un point de douleur maximal de 58 500 $.
De même, le marché des options d'Ethereum devrait expirer avec 125 046 contrats d'une valeur de 308,16 millions de dollars. Les contrats Ethereum qui expirent aujourd'hui ont un ratio put/call de 0,65, avec un point de douleur maximal de 2 350 $.
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Dans le trading d’options, le point de douleur maximal fait référence au niveau de prix auquel les détenteurs d’options subiraient les pertes les plus importantes. Il s’agit essentiellement du prix auquel le plus grand nombre d’options (calls et puts) expireraient sans valeur, infligeant une « douleur » financière maximale aux traders. D’autre part, le ratio put/call évalue le sentiment du marché en comparant le nombre d’options put (paris sur les baisses de prix) aux options call (paris sur les hausses de prix).
L'analyse récente de Greeks.live a souligné l'impact de la décision de la Fed de réduire les taux des contrats d'options cryptographiques arrivant à expiration aujourd'hui. Les analystes ont noté que la décision de la Fed était largement attendue et conforme aux prévisions macroéconomiques.
« La volatilité implicite a diminué de manière significative sur toutes les principales échéances, les IV à très court terme chutant de plus de 25 %, alors que les attentes de ventes à découvert à court terme des grands investisseurs se sont révélées insuffisantes », ont-ils écrit.
Greeks.live a également noté qu'une autre réunion sur les taux d'intérêt aura lieu les 8 novembre et 19 décembre de cette année, au cours de laquelle le marché s'attend à une baisse cumulative de 100 pb des taux. La prochaine baisse des taux pourrait coïncider avec les élections américaines, ce qui accroît la probabilité d'une volatilité accrue des marchés.
BeInCrypto a indiqué que la baisse des taux de cette semaine avait eu un impact positif sur le marché des crypto-monnaies. Suite à cette décision, le bitcoin a bondi du niveau de 59 000 $ à plus de 63 500 $.
De même, Ethereum a également connu une augmentation significative au cours de la période. Les données ont montré que l'ETH est passé de 2 293 $ à 2 482 $.
Cependant, les deux actifs se sont désormais stabilisés. Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin et Ethereum se négocient respectivement à 62 890 $ et 2 450 $.
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Malgré cette dynamique positive, il est conseillé aux traders de rester prudents. Historiquement, l’expiration des options entraîne souvent une instabilité à court terme sur le marché. Les prochains jours seront cruciaux pour déterminer si Bitcoin et Ethereum peuvent maintenir leurs tendances à la hausse ou si une période de correction est imminente.
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