Le fondateur de Tron, Justin Sun, a critiqué Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies basée aux États-Unis, pour ne pas avoir mis en œuvre de mesures de preuve de réserve (PoR).
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a répondu en soulignant que la société s'appuie sur son modèle économique et ses audits réguliers pour attirer les investisseurs institutionnels, rejetant ainsi la nécessité des PoR.
Justin Sun exhorte Coinbase à mettre en œuvre PoR
Le fondateur de Tron, Justin Sun, a critiqué Coinbase pour être l'une des rares grandes plateformes d'échange à ne pas encore avoir mis en œuvre la preuve de réserves (PoR). Sun a fait valoir que la position de Coinbase, qui affirme que les PoR ne sont pas réalisables, est insuffisante pour prévenir des risques similaires à ceux auxquels FTX est confrontée, qui s'est effondrée après avoir utilisé les fonds des utilisateurs pour couvrir ses propres pertes, ce qui a entraîné une crise de liquidité.
Sun a également souligné que les audits réguliers ne suffisent pas à garantir la transparence financière, exhortant Coinbase à adopter le PoR comme mesure de protection. Il a également rejeté l'idée selon laquelle Coinbase, en tant que société cotée en bourse, est à l'abri de la faillite, en utilisant l'effondrement de Signature Bank comme exemple pour souligner que même les institutions réglementées peuvent faire faillite.
« Alors que toutes les plateformes d’échange du secteur ont déjà mis en œuvre le PoR, nous sommes étonnés que Coinbase affirme que le PoR n’est pas réalisable. La communauté ne s’attend pas à ce que Coinbase fournisse une solution parfaite d’un seul coup, mais révéler simplement toutes les adresses n’est pas une tâche difficile. Les cabinets d’audit ne peuvent pas empêcher les catastrophes de se produire – FTX en est un exemple clair. De plus, être une entreprise publique n’empêche pas la faillite – Signature Bank en est un exemple, et sa capitalisation boursière à l’époque était même supérieure à celle de Coinbase. En bref, la mise en œuvre du PoR est un moyen efficace pour Coinbase de s’autoréguler », a expliqué Sun.
Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, de nombreuses sociétés de crypto-monnaies ont commencé à divulguer des rapports de preuve de réserve (PoR) pour rassurer les investisseurs sur leur transparence financière. Ces rapports incluent généralement des détails sur les contrôles internes et les pratiques de gestion des risques.
Binance, sous la direction de l’ancien PDG Changpeng Zhao (CZ), a mis en œuvre des mesures de PoR, Zhao préconisant l’utilisation de la preuve de réserves Merkle-tree. Dans un article de novembre 2022, CZ a appelé toutes les entreprises de crypto à adopter cette méthodologie. Cependant, tout le monde n’est pas d’accord avec cette approche. Le cofondateur de Kraken, Jesse Powell, a critiqué le PoR Merkle-tree comme une « fausse représentation », arguant qu’il peut donner un faux sentiment de sécurité.
En savoir plus : Qu'est-ce que la preuve de réserves de Merkle Tree ?
D'autres échanges qui proposent des preuves de réserves incluent Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit et Bitfinex.
Les remarques de Justin Sun découlent des récentes affirmations du fondateur de Coinbase, Brian Armstrong, qui a reconnu que la société s'appuyait sur des audits annuels mais a rejeté les PoR. Armstrong se défendait contre les accusations portées contre le wrapper Bitcoin récemment lancé par Coinbase, cbBTC,
« Si vous voulez des audits, Deloitte nous audite chaque année, nous sommes une société cotée en bourse. Je doute que nos clients institutionnels souhaitent que les gens dépoussièrent toutes leurs adresses, et ce n'est pas notre rôle de les partager à leur place. Voilà à quoi cela ressemble si vous voulez qu'un tas d'argent institutionnel afflue vers Bitcoin », a écrit Armstrong.
Les bourses doivent travailler davantage au-delà de la preuve des réserves
Le point de discorde de Sun est que cbBTC n'a pas de preuve de réserve et n'a pas d'audits, ce qui signifie qu'il pourrait geler les soldes à tout moment. Comme l'a rapporté BeInCrypto, il a décrit cbBTC comme un Bitcoin « faites-moi confiance », ce qui implique qu'une assignation à comparaître du gouvernement américain pourrait saisir tous les bitcoins détenus par son intermédiaire. Un autre utilisateur populaire sur X, Duo Nine, a partagé cette inquiétude.
« Le PDG de Coinbase vient d’admettre qu’il faut leur faire confiance sur parole. Ils ne fourniront aucune preuve de réserves pour le BTC qu’ils *prétendent* avoir, ni aucune preuve de soutien pour leur nouveau BTC papier appelé cbBTC. S’ils impriment trop de BTC papier, ils emprunteront la voie du FTX », a écrit Duo Nine.
Alors que la pression pour la preuve de réserves se développe au sein du secteur des cryptomonnaies, des inquiétudes subsistent quant à la transparence et à l'efficacité globales de ces mesures. L'un des problèmes est que les protocoles de gestion des risques varient considérablement d'une entreprise à l'autre, ce qui rend difficile pour les investisseurs et les clients d'évaluer la valeur réelle des preuves de réserves. Dans de nombreux cas, la transparence offerte est insuffisante et les observateurs extérieurs peuvent ne pas savoir si les réserves d'une entreprise sont réellement sécurisées jusqu'à ce qu'une crise survienne.
« Nous avons besoin d'une meilleure gestion des risques, de davantage de garde-fous… et nous avons besoin que certaines de ces mesures soient installées dans l'industrie de la cryptographie », a récemment rapporté le WSJ, citant le CCO de BitGo, Jeff Horowitz.
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De plus, certains critiques estiment que le fait de fournir la preuve de réserves sans montrer le passif compromet l'objectif de ces rapports. Une entreprise pourrait déplacer ses fonds immédiatement après avoir présenté un aperçu de ses réserves, offrant ainsi un faux sentiment de sécurité à ses utilisateurs. Sans vérification à la fois des actifs et des passifs, les PoR peuvent ne pas fournir une image complète de la santé financière d'une entreprise.
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