En règle générale, un flux plus important de nouveaux dollars visant à réduire les taux d’intérêt gonfle les prix des actions et des obligations à revenu fixe.
Depuis l’avènement des cryptomonnaies, les marchés financiers ont constaté que cette nouvelle classe d’actifs est particulièrement sensible aux taux d’intérêt et présente une corrélation inverse avec ceux-ci.
Corrélation repérée : Bitcoin et taux d'intérêt
Un rapport récent du Fidelity Active Investor Learning Center note : « Bien que les banques centrales ne contrôlent pas les crypto-monnaies, certains analystes de crypto-monnaies ont observé que la banque centrale américaine en particulier pourrait influencer indirectement le prix des crypto-monnaies. »
Entre-temps, selon un rapport de SPGlobal, la corrélation quotidienne sur trois mois entre les taux d'intérêt et l'indice cryptographique a montré une relation inverse de 63 % du temps depuis mai 2017. Cette corrélation s'élève à 75 % du temps depuis mai 2020.
La Chine, le Canada et l'Afrique du Sud sur le point de réduire leurs taux
Lorsque les États-Unis ont suspendu la convertibilité directe du dollar en or en 1971 pour empêcher une sortie massive du métal jaune de leur économie, ils ont créé un marché des devises étrangères avec des taux de change flottants.
Cela a une influence directe sur la rentabilité des importations/exportations et sur les balances commerciales entre les principaux partenaires commerciaux internationaux. Par conséquent, la décision de la Fed d'abaisser les taux donne bientôt à la Chine une marge de manœuvre pour procéder à des baisses.
Entre l'attitude favorable de la politique américaine à l'égard d'une baisse des taux d'intérêt chinois et une tendance déflationniste du yuan qui menace de s'aggraver, les observateurs du yuan s'attendent à un changement prochain de la politique monétaire de ce pays.
Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré dans une récente interview que la banque centrale du pays était prête à procéder à des baisses de taux plus importantes que celles introduites plus tôt cette année.
Pendant ce temps, les observateurs du rand sud-africain s'attendent à ce que la Banque centrale du pays annonce une baisse des taux d'intérêt plus tard cette semaine.
Un « atterrissage en douceur » pourrait stimuler la monnaie « dure » comme le Bitcoin
Alors que les ingénieurs monétaires de la Fed et d’autres banques centrales se préparent à accompagner les économies vers un nouvel atterrissage en douceur, Bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont réagi avec un optimisme enthousiaste.
Arthur Hayes, fondateur de BitMEX et influenceur crypto, a récemment déclaré qu'il pensait que l'imprimante à billets en USD lançant une nouvelle série de baisses de taux augmenterait considérablement le prix du BTC.
Il a souligné que l’influence monétaire sur le BTC se matérialiserait rapidement et que les résultats seraient spectaculaires.
« Ils vont augmenter la production d’argent et considérablement la masse monétaire », a déclaré Hayes. « Cela mènera à l’inflation, ce qui pourrait être mauvais pour certains types d’entreprises. Mais pour des actifs en quantité limitée comme le Bitcoin, cela permettra un voyage à la vitesse de la lumière 2 Da Moon ! »
Hayes a clôturé sa position courte sur Bitcoin plus tôt ce mois-ci et a admis n'avoir réalisé qu'un bénéfice modeste.
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