5 facteurs baissiers et 4 facteurs haussiers pour Bitcoin (BTC) en septembre

La principale crypto-monnaie mondiale évolue dans un canal latéral depuis le rallye de l'ETF Bitcoin du début de 2024.

Les haussiers du marché ont commencé sérieusement à s'y intéresser en octobre, à la suite de rapports prématurés selon lesquels les approbations de la SEC étaient imminentes.

Après cela, le BTC est passé de 27 000 $ le 14 octobre à un record historique de près de 74 000 $ le 14 mars. Cela représente un gain de 170 % pour les investisseurs en crypto-monnaies en seulement cinq mois.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin le 10 janvier 2024. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré : « Les investisseurs doivent rester prudents face à la myriade de risques associés au bitcoin et aux produits dont la valeur est liée à la cryptographie. »

Le rallye des ETF Bitcoin a généré un retour sur investissement annuel moyen impressionnant de 415 %. Ce n’était pas la première fois que la plus grande cryptomonnaie générait des rendements époustouflants.

De plus, ce n’est de loin pas le meilleur retour que le BTC ait apporté aux investisseurs sur des périodes comparables sur les marchés précédents au cours des 15 dernières années de son existence en tant que blockchain open source fonctionnant sur Internet.

Cependant, depuis son pic de mars, le bitcoin évolue latéralement dans un canal de fourchette. Alors, quand la réduction de moitié de l'offre d'avril va-t-elle se produire et déclencher un autre rallye basé sur les stocks limités du BTC ?

Le marché évolue dans une autre direction, l'actif ayant atteint un nouveau record avant sa réduction de moitié. Cela ne s'est pas produit lors des cycles précédents. Quoi qu'il en soit, certains signes montrent que ce taureau a encore de la marge de progression.

Mais d’abord, voici les vents contraires auxquels le prix du Bitcoin est confronté en septembre :

1. 33 milliards de dollars de surplus d'approvisionnement du gouvernement

Selon la société de recherche sur les crypto-monnaies Kaiko, il existe une menace imminente d'un excédent d'approvisionnement de 33 milliards de dollars en BTC, car plusieurs gouvernements ont des réserves qu'ils pourraient se débarrasser, et les fonds récupérés de Mt. Gox sont restitués à leurs propriétaires.

L'histoire du début de cette année nous a montré que lorsque les autorités et les anciens utilisateurs de l'échange de crypto-monnaies disparu décident de se débarrasser de leurs actifs, le prix du BTC en souffre.

2. Bitcoin ETF Paper Hands

Les puristes du Bitcoin, comme Andreas Antonopoulos, avaient déjà mis en garde contre ce phénomène il y a quelques années. Wall Street s'intéressant de plus en plus à la cryptomonnaie, la pression exercée sur les achats et les ventes a un impact sur le prix.

Septembre est généralement un mois de ventes à Wall Street. Depuis 1950, les actions ont rapporté aux investisseurs une perte moyenne de 0,7 %, ce qui en fait le pire mois pour la classe d'actifs.

Les ventes ont déjà commencé sur les marchés des ETF Bitcoin, qui ont enregistré des sorties pendant quatre jours consécutifs du 27 au 30 août, totalisant 454 millions de dollars, selon les données de Farside.

3. Le marasme cyclique du Bitcoin en septembre

Les crypto-monnaies n’ont pas été différentes des actions au cours de leur courte histoire. Le Bitcoin n’a généré des rendements positifs en septembre qu’à trois reprises au cours de la dernière décennie. Cette tendance saisonnière pourrait affecter les prix cette année.

4. Nervosité liée aux élections américaines

Ce cycle politique américain de quatre ans laisse généralement les marchés financiers dans l’incertitude jusqu’à ce que la démocratie ait repris le dessus, avec une transition pacifique du pouvoir et davantage de certitudes politiques. Les gros investisseurs attendent d’agir après le jour des élections.

5. Consolidation post-halving

Les marchés se trouvent exactement dans la période suivant les réductions de moitié précédentes, lorsque le prix du bitcoin a tendance à baisser avant de remonter vers de nouveaux sommets historiques.

Une fois que tous les vendeurs se sont retirés et que le BTC a trouvé son plancher après la réduction de moitié, les taureaux prennent le relais et le font monter vers de nouveaux sommets.

Même si les marchés du Bitcoin pourraient connaître des conditions difficiles à l'avenir en raison des facteurs énumérés ci-dessus, voici quatre supports de prix du BTC à long terme que les haussiers et les baissiers devraient prendre en compte :

1. Les facteurs financiers favorables au prix du Bitcoin

La Fed se tourne vers des taux bas. C'est le moment pour le bitcoin de briller.

La Réserve fédérale américaine donne le ton à l’économie financière mondiale en ajustant les taux d’intérêt cibles pour l’offre de nouveaux dollars via les marchés de prêts quotidiens en fonction des prix et de l’emploi.

Maintenant que la Fed a appelé à des baisses de taux pour soutenir le ralentissement des marchés du travail dans le contexte de l’inflation post-pandémique, les taux d’intérêt vont recommencer à baisser et les prix vont probablement commencer à augmenter.

Le fonctionnement de l’économie du crédit fait généralement que cette vague de hausse des prix se produit en premier et avec le plus de force sur les marchés financiers comme la Bourse de New York et le NASDAQ.

Plus le marché d'un actif de trading est liquide et plus ses perspectives de croissance future sont élevées, plus il a tendance à évoluer par rapport à la variation de référence des taux d'intérêt.

Cela vaut particulièrement pour le bitcoin. Au cours des trois cycles d’approvisionnement précédents, les nouvelles émissions quotidiennes ont été réduites de moitié tous les quatre ans. Un an après la réduction de moitié de 2012, le BTC était en hausse de 50 000 %. Environ 18 mois après la réduction de moitié de 2016, il avait augmenté de 8 500 %.

Les taux d'intérêt fédéraux étaient pratiquement à zéro pour cent pendant toute la période de hausse du bitcoin après la réduction de moitié en 2012. Cependant, le bitcoin a quand même généré un alpha énorme par rapport aux actions au cours du cycle de 2016. La Fed a commencé à augmenter régulièrement ses taux fin 2015, atteignant 2,4 % à la mi-2019.

Le Bitcoin a bondi au-dessus de 64 500 dollars dimanche 25 août, après que le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé vendredi que la banque centrale commencerait bientôt à réduire ses taux d'intérêt.

Au cours de la semaine, le BTC a corrigé mais a trouvé un support à 58 000 $ au lieu de tomber à 55 000 $ comme lors des deux dernières grandes corrections d'août et de juillet. Cela pourrait indiquer que le pivot de la Fed encourage les haussiers à long terme.

2. Le Bitcoin se rend à Washington

L’adoption du BTC par les deux partis politiques américains est très prometteuse pour un soutien des prix à long terme.

À mesure que les marchés sont de plus en plus convaincus que le gouvernement américain comprend le bitcoin et a la volonté de soutenir l’industrie de la cryptographie, les risques sont de plus en plus calculés pour les récompenses de l’innovation et de la capitalisation des précieuses contributions dans l’espace blockchain.

Andrea Barbon, experte en crypto-monnaie et professeure de finance à l'Université suisse de Saint-Gall, a récemment déclaré à Forbes :

« Le bitcoin a souvent été considéré comme une protection contre les turbulences économiques, mais son évolution future pourrait dépendre des prochaines élections américaines. Jusqu’à présent, Donald Trump s’est montré plus favorable aux cryptomonnaies, et un retour à la Maison Blanche pourrait entraîner des changements réglementaires en faveur des actifs numériques. »

Mais quelle que soit la manière dont les républicains et les démocrates se partagent les leviers du pouvoir en novembre, les entreprises de crypto-monnaie commencent à exercer une énorme influence à Washington.

Ils sont ceux qui ont fait le plus de dons politiques en 2024, selon un rapport de Public Citizen, un organisme de surveillance à but non lucratif de défense des consommateurs de Washington DC.

3. L'argent intelligent et haussier

Les participants représentant l'argent intelligent dans la cryptographie, par exemple — le cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, et le PDG de Blockstream, Adam Back — sont extrêmement optimistes pour le BTC ce cycle.

Saylor a récemment confirmé en août qu'il possédait personnellement des bitcoins pour une valeur d'environ 1 milliard de dollars aux prix actuels du marché.

Adam Back, quant à lui, a en vue un objectif de prix BTC de 80 000 $.

Back a commenté fin août que l'objectif de 194 $ de la société financière Cantor Fitzgerald pour les actions MicroStrategy impliquait un prix BTC de 80 000 $.

Cela représenterait un gain de 33 % pour l'actif par rapport à son niveau de support à long terme de 60 000 $ depuis mars. Pourquoi les investisseurs avisés parient-ils sur de nouvelles hausses de prix de cette ampleur pour le bitcoin ?

Parce qu’ils croient que la cryptomonnaie la plus rare et la plus sûre est sur le point de devenir une réserve mondiale majeure pour les trésors publics et privés massifs qui leur permettront de s’engager dans le commerce international.

4. Indicateurs techniques haussiers du BTC

Les marchés du Bitcoin ont repris de la vigueur à la hausse la semaine dernière, les échanges augmentant en volume alors que les haussiers ont porté le prix au-dessus de 65 000 $, selon les données de CoinMarketCap.

Cet achat enthousiaste qui suit l'annonce des taux d'intérêt de la Fed est un signal précoce de la demande du marché pour l'actif à mesure que les taux baissent et que les prix augmentent.

L'analyste graphique Bitcoin et altcoin Mister Crypto a annoncé à plus de 118 000 abonnés mardi qu'il s'attend à voir un énorme mouvement parabolique pour BTC dans un avenir proche.

En soulignant le modèle de drapeau descendant sur le graphique du bitcoin de mars à août, souvent un modèle de continuation haussière lors d'une tendance haussière plus large, Mister Crypto a demandé : « Me croiriez-vous si je vous disais que cette cassure de #Bitcoin a un objectif de 93 000 $ ? »

Début août, l'investisseur en crypto-monnaies a déclaré qu'il était très probable que le prix du bitcoin revienne au niveau de 68 000 $ à court terme maintenant qu'il a dépassé 64 000 $.