Résumé complet :
- La Réserve fédérale devrait procéder à trois baisses de taux de 25 points de base en 2024
- Le prix du Bitcoin a grimpé à 65 000 $ après les signaux de la Fed, mais reste volatil
- Les analystes mettent en garde contre d'éventuelles corrections de prix à court terme pour le Bitcoin
- L'augmentation de la liquidité résultant des baisses de taux devrait stimuler les actifs à risque, notamment les crypto-monnaies
- Perspectives prudemment optimistes pour le marché des crypto-monnaies alors que les banques centrales se tournent vers l'assouplissement
Le marché des crypto-monnaies montre des signes d'optimisme prudent alors que la Réserve fédérale américaine signale un changement vers un assouplissement de la politique monétaire.
Selon des rapports récents, la Fed devrait mettre en œuvre une série de trois baisses de taux de 25 points de base en septembre, novembre et décembre 2024. Cette mesure a suscité des discussions sur les impacts potentiels sur les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.
Goldman Sachs Asset Management anticipe ces baisses de taux, avec la possibilité d'une action plus agressive si le marché du travail montre des signes de faiblesse.
Actuellement, les marchés monétaires anticipent une baisse des taux d'intérêt de 100 points de base au total sur l'année. Les récents commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, ont adopté un ton accommodant, suggérant une ouverture à de nouvelles baisses de taux.
L'anticipation d'une baisse des taux a déjà eu un impact sur le prix du Bitcoin, qui a atteint un sommet d'un mois à 65 000 dollars après les déclarations de Powell.
Cependant, le marché des crypto-monnaies reste volatil, le prix du Bitcoin retombant ensuite autour de 60 000 dollars.
Les analystes mettent en garde les investisseurs contre d'éventuelles corrections de prix à court terme. L'analyste crypto Ali Martinez a identifié un signal de vente sur le graphique horaire du Bitcoin à l'aide de l'indicateur séquentiel TD, suggérant qu'une autre correction de prix pourrait se profiler à l'horizon.
Le niveau de 58 000 $ s'est avéré être un niveau de soutien majeur, avec 57 200 $ servant de prochain support important en cas de franchissement.
Malgré ces inquiétudes à court terme, de nombreux experts estiment que toute baisse des actions et des crypto-monnaies sera probablement de courte durée.
Les analystes de QCP Capital ont déclaré :
« Alors que Powell et la Fed sont prêts à lancer un cycle de baisse des taux, l’augmentation des liquidités finira par pousser les actifs à risque à la hausse. Nous sommes enfin à l’aube d’un cycle de baisse des taux. »
Les baisses de taux anticipées devraient injecter de nouvelles liquidités sur les marchés financiers, ce qui pourrait stimuler les actifs à risque comme les actions et les cryptomonnaies. Ces perspectives correspondent au sentiment général selon lequel les banques centrales du monde entier adoptent des positions plus conciliantes.
Shubh Varma, PDG d'Hyblock Capital, a déclaré :
« Les cycles de liquidité augmentent à l’échelle mondiale, ce qui suggère un contexte favorable pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies. Le sentiment accommodant du symposium de Jackson Hole a encore renforcé ces perspectives. »
Les performances du marché des cryptomonnaies cette année ont été renforcées par l'introduction d'ETF Bitcoin spot à Wall Street. Les ETF d'acteurs majeurs comme BlackRock et Fidelity ont connu des entrées importantes depuis leurs débuts en janvier, devenant certains des ETF à la croissance la plus rapide de tous les temps.
Les analystes recommandent toutefois aux investisseurs de faire preuve de mesure. L'élection présidentielle américaine de novembre prochain et les incertitudes persistantes concernant la politique budgétaire sont des facteurs à prendre en compte.
Nansen, une plateforme d'analyse de blockchain, suggère que même si les perspectives du marché des crypto-monnaies sont positives, on craint que les valorisations élevées des actions puissent constituer un risque, créant une « asymétrie à la baisse » pour les actifs à risque.
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