Le conseil d'administration de Unieuro il se divise: le conseil n'a pas trouvé de position commune pour apprécier le caractère approprié de la contrepartie offerte aux actionnaires dans le cadre de l'offre publique d'achat et d'échange promue par Fnac Darty et Ruby Equity sur l'ensemble du groupe.
C'est ce qui ressort du communiqué de presse approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration d'Unieuro, dans lequel le conseil d'administration, après avoir examiné les « avis d'équité » de Equita Sim Et Banque de crédit financier Mediobanca en tant que conseiller, je n'ai pas atteint la majorité. Cinq conseillers ont estimé que l'indemnisation était inappropriée, cinq l'ont jugée appropriée et un s'est abstenu..
Composé de 11 membres, le conseil d'administration d'Uineuro, société spécialisée dans la vente de produits de haute qualité électronique grand publicLe conseil d'administration de la société comprend sept indépendants, deux représentants d'Iliad et deux dirigeants. Parmi ceux qui ont considéré le prix proposé avec l'OPA « trop bas » figurent Alessandra Bucci, Pietro Caliceti, Paola Elisabetta Galbiati, l'administrateur délégué Giancarlo Nicosanti Monterastelli et la DG Maria Bruna Olivieri, tandis que l'abstention est venue de Daniele Pelli.
Laura Cavatorta, Stefano Meloni, Alessandra Stabilini, Giuseppe Nisticò, responsable de la distribution et de la logistique d'Iliad Italia et Benoît LeviLe PDG d'iliad Italia, qui a toutefois tenu à souligner que l'offre « se situe dans la partie basse de la fourchette des valeurs identifiées et ne capture pas pleinement le potentiel de l'entreprise ».
Les perspectives à ce stade sont la possibilité d'un relancement de la Fnac, qui pourrait revoir son offre à la hausse – mais rien ne suggère pour l'instant cette hypothèse – ou le lancement de l'OPA malgré le conseil d'administration scindé, allant jusqu'à un décompte « sur le terrain ».
À l'heure actuelle, le premier actionnaire d'Unieuro est Iliadequi en détient 12%. Viennent ensuite la famille du fondateur Silvestrini qui possède 5% de la société en portefeuille, tout comme Amundi Asset Management, tandis que Fnac Darty en détient 4,4%.
L'évaluation des conseillers
Quant à l'appréciation des conseils, qui avaient utilisé des méthodologies en partie différentes pour leur analyse, celle-ci a convergé pour évaluer la rémunération de l'offre comme équitable, d'un point de vue financier : 9 euros et 0,1 action ordinaire nouvellement émise de Fnac Darty cotée sur Euronext Paris pour chaque action. Unieuro.
Autres observations du Conseil d'Administration
Outre la question de la contrepartie financière, la direction d'Unieuro a également identifié d'autres questions critiques en relation avec les informations fournies par les soumissionnaires « sur les raisons de l'offre, les plans futurs et les éventuelles opérations extraordinaires suivant l'offre elle-même, par rapport aux objectifs stratégiques initiés et poursuivis par le groupe. Unieuro et communiquées au marché”.
Notes de la Fnac et d'Unieuro
Fnac Darty a d'ores et déjà annoncé qu'elle avait pour objectif, si l'opération réussit, de arriver à la radiation de la sociétéet la volonté de réaliser des économies d'échelle en créant un groupe présent en France, en Italie, en Espagne, au Benelux et en Suisseavec plus de 10 milliards de revenus et des synergies opérationnelles supérieures à 20 millions.
Le conseil d'administration d'Unieuro accuse pour sa part la Fnac de ne pas avoir encore élaboré de plan industriel pour la phase suivant l'intégration. En outre, le conseil d'administration « espère une plus grande clarté de la part des soumissionnaires concernant les stratégies futures, notamment si elles incluent également des scénarios d'acquisition, ainsi que les conséquences possibles de telles opérations extraordinaires sur le maintien du siège social de Unieurosur ses opérations et sur les niveaux d’emploi ».