Après avoir atteint des sommets récents de 64 653 $ pour Bitcoin et de 2 815 $ pour Ethereum, dans un mouvement soudain en arrière, le marché des crypto-monnaies a fortement reculé jeudi, avec Bitcoin perdant plus de 6 % et Ethereum chutant de plus de 7 %.
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Cette chute soudaine a laissé de nombreux analystes et investisseurs s’interroger sur l’évolution future de certains des principaux actifs numériques, soulignant ainsi à quel point le marché est volatil en raison des événements macroéconomiques et des changements d’humeur des investisseurs.
📊 Le dernier retracement de la crypto-monnaie survient après que les positions longues ont afflué sur des échanges comme @dYdX Le taux de financement a atteint son niveau le plus élevé depuis l'engouement pour le Bitcoin en mars. La cupidité a soudainement afflué le 25 août et les liquidations se sont produites rapidement. Lorsque les taux de financement deviennent extrêmes, que ce soit dans l'un ou l'autre des pays, les prix ont augmenté de 1,5%. pic.twitter.com/siXhAI46VQ
— Santiment (@santimentfeed) 27 août 2024
Pendant ce temps, d'après les chiffres fournis par Santiment, les positions longues se sont développées au rythme le plus rapide depuis le pic du Bitcoin en mars, ce qui indique un pic d'optimisme du marché – ou peut-être d'avidité – vers le 25 août.
La vague de liquidations semble avoir pris le marché des cryptomonnaies par surprise, ce qui a complètement mis fin à son sentiment optimiste et a conduit à une forte correction, typique des fluctuations sauvages des cryptomonnaies. Santiment affirme que de tels changements soudains du marché sont souvent provoqués par un effet de levier excessif, comme lorsque des taux de financement déséquilibrés annoncent une correction imminente par le biais de la réinitialisation du marché.
Facteurs économiques en jeu
Les spéculations sur la politique monétaire américaine sont également l’un des principaux facteurs à l’origine de ce récent changement de prix. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a laissé entendre lors de sa dernière réunion qu’une baisse des taux d’intérêt était probable cette année, ce qui a alimenté les spéculations sur une plus grande liquidité du marché.
Étant donné qu’il y a traditionnellement un affaiblissement du dollar américain lorsque les taux d’intérêt sont bas, cela rend les crypto-monnaies plus attrayantes pour les investisseurs.
Selon Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget Research, le Bitcoin pourrait se situer entre 54 000 et 72 000 dollars, tandis que l'Ethereum pourrait se situer entre 2 250 et 3 350 dollars en septembre. Mais encore une fois, ces chiffres ne sont pas sans avertissements, car le marché est toujours ouvert aux surprises qui pourraient changer cette tendance.
Volume des échanges et activité du marché
Malgré ces baisses, le volume des échanges a bondi. Si une hausse du volume des échanges pourrait indiquer une panique des investisseurs qui tentent de réduire leurs pertes, elle pourrait aussi être interprétée comme le contraire : les investisseurs se sentent optimistes et achètent des titres qu'ils perçoivent comme des prix sous-évalués en prévision d'une reprise du marché.
Par exemple, le volume d'échange de Bitcoin a dépassé les 30,5 milliards de dollars, soit une hausse de 30 %. Cela signifie également que certains traders ferment leurs positions tandis que d'autres bénéficient de taux de remise importants. La réaction du marché à cette évolution déterminera finalement la direction que prendront Bitcoin et Ethereum.
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L'activité du réseau Ethereum chute
Les problèmes d'Ethereum vont au-delà de la volatilité des prix. Au cours du mois dernier, les volumes d'échanges quotidiens ont chuté de 55 %. Cette baisse de l'activité du réseau suscite des inquiétudes quant à la santé de l'écosystème Ethereum.
Le volume des échanges d'Ethereum est passé de 134,71 milliards de dollars en juillet à 91,46 milliards en août. Les transactions mensuelles de la plateforme ont diminué à leur plus bas niveau depuis mai 2020, ce qui indique un manque d'intérêt.
Selon les analystes, cette situation pourrait être cyclique. À l'heure actuelle, l'environnement n'est pas propice à attirer les travailleurs du réseau.
Image en vedette de Flickr, graphique de TradingView