Sergey Nazarov prédit que la valeur totale bloquée (TVL) dans les actifs du monde réel (RWA) pourrait dépasser celle des crypto-monnaies d'ici 2027. Le PDG de Chainlink attribue cet afflux de capitaux attendu à l'intérêt croissant du secteur financier traditionnel (TradFi).
Les RWA tokenisés sont devenus l'une des tendances les plus importantes de la cryptographie en 2024, attirant une attention considérable de la part des grandes entreprises de Wall Street.
Les RWA tokenisés feront de TradFi le plus grand utilisateur de DeFi
Sergey Nazarov prédit que la finance traditionnelle (TradFi) suscitera un intérêt considérable pour les protocoles de finance décentralisée (DeFi), positionnant TradFi comme le plus grand utilisateur de DeFi. Cette intégration, selon le PDG de Chainlink, pourrait conduire à des réglementations plus claires, plus rationalisées et axées sur la valeur.
« Les actifs du monde réel ont déjà dépassé la valeur totale bloquée dans la DeFi, et cela ne représente encore qu'un petit pourcentage de ce qui peut être tokenisé. Je pense que les actifs du monde réel dépasseront la valeur totale des crypto-monnaies dans les un à trois ans à venir. Notre industrie sera définie à la fois par le format blockchain des actifs du monde réel et par le format des crypto-monnaies, ce qui changera fondamentalement la façon dont les gens perçoivent notre espace et ce qu'il offre », déclare Nazarov.
Nazarov estime également que les RWA favoriseront l'adoption des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), augmentant ainsi le pouvoir d'achat sur la chaîne. Ce changement attirerait davantage de valeur dans les protocoles DeFi et les systèmes RWA tokenisés.
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Il anticipe également l'émergence d'un plus grand nombre de blockchains, stimulées par des coûts plus faibles et une facilité de développement. Ces chaînes seraient interconnectées de manière transparente, le protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP) de Chainlink jouant un rôle clé dans la simplification du développement d'applications. Nazarov envisage cette interconnexion comme facilitant la conformité, permettant à une plus grande part de valeur de circuler via des transactions réglementées.
En outre, Nazarov prédit que les gouvernements adopteront de plus en plus les blockchains, la tendance commençant en Asie, suivie par le Moyen-Orient – des régions modernisant activement leurs infrastructures.
« Je prévois un corridor d’activité basé sur la blockchain entre le Moyen-Orient et l’Asie, impliquant des actifs du monde réel, des matières premières et diverses autres transactions dans ces régions. Les deux régions réinventent activement leur infrastructure et recherchent des moyens minimisant la confiance pour effectuer des transactions entre elles. Ces développements ne sont peut-être pas évidents pour tout le monde à l’heure actuelle, mais je pense qu’ils sont très susceptibles de se produire », ajoute le PDG de Chainlink.
Les actifs du monde réel suscitent l’intérêt des institutions
Les RWA tokenisés ont pris d'assaut le secteur, attirant progressivement l'intérêt institutionnel d'acteurs majeurs comme BlackRock, Grayscale et Franklin Templeton. La capitalisation boursière du secteur a récemment dépassé les 10 milliards de dollars, ce qui montre les progrès réalisés par les RWA pour connecter la finance traditionnelle (TradFi) à la DeFi.
Une étude d'OurNetwork montre que le marché du crédit privé est évalué à 8,1 milliards de dollars, tandis que les bons du Trésor tokenisés représentent 1,9 milliard de dollars. Les autres classes d'actifs tokenisées restent inférieures à 1 milliard de dollars.
« Le marché du crédit privé représente actuellement 8,1 milliards de dollars, tandis que celui des bons du Trésor tokenisés est de 1,9 milliard de dollars. Les autres classes d’actifs tokenisées sont inférieures à 1 milliard de dollars », souligne une étude d’OurNetwork.
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Comme le montre le graphique, le fonds BUIDL de BlackRock est devenu un leader dans le secteur des RWA. Le fonds continue de voir ses rendements de dividendes augmenter, ce qui indique un intérêt croissant de la part des investisseurs institutionnels. Les protocoles DeFi comme Ondo ont commencé à intégrer BUIDL dans les produits dérivés, élargissant ainsi son champ d'utilisation.
En plus de BlackRock, Franklin Templeton s'est positionné comme un acteur clé en déployant son fonds Onchain US Government Money Fund (FOBXX) coté au Nasdaq sur Arbitrum et Avalanche. Grayscale exploite également un fonds RWA tokenisé sur Avalanche tout en gérant un portefeuille diversifié de fonds d'investissement cryptographiques.
De même, Goldman Sachs étudie les bons du Trésor tokenisés, et State Street collabore avec la société suisse de cryptographie Taurus sur un projet de tokenisation RWA.
Cependant, malgré un intérêt croissant, les actifs réels tokenisés sont confrontés à des défis autour de la légitimité des tokens. La reconnaissance juridique devant les tribunaux et la sécurité des contrats intelligents restent des obstacles importants qui pourraient ralentir l'adoption des RWA tokenisés dans les secteurs de la finance traditionnelle et décentralisée.
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