Là Consommateur donne le feu vert à l'offre publique d'achat et d'échange sur Unieuro lancé par les deux groupes français Fnac Darty et du bas Rubis Equity49% contrôlé par le milliardaire Daniel Kretinsky. Si l'opération réussit, elle consacrera la sortie de la société de l'actuel actionnaire majoritaire, Iliadequi détient 12%. Après avoir obtenu le feu vert de la Consob, la fenêtre d'adhésion à l'offre s'ouvrira le 2 septembre et se clôturera le 25 octobre. L'offre de Fnac et Ruby s'élève à 9 euros et 0,1 action Fnac Darty nouvellement émise pour chaque action, qui devraient être attribuées aux adhérents – sauf prolongation – le 1er novembre 2024.
Le processus Opas sur Unieuro
Le lancement de l'offre publique d'achat et d'échange remonte au 16 juillet, les Français ayant mobilisé une investissement de 249 millions d'eurosen partie en numéraire et en partie en actions. Pour 10 actions Unieuro, vous recevrez en effet en échange une action Fnac cotée à Paris plus 90 euros. La prime est donc de 42% par rapport au prix officiel de 8,45 euros de l'action Unieuro le 16 juillet dernier.
La structure actionnariale actuelle d'Unieuro considère comme actionnaire principal Xavier NielEntrepreneur français dans les télécommunications et dirigeant d'Iliad, qui détient une participation de 12,1 % dans la société. Joseph Silvestrinifils de l'associé fondateur d'Unieuro, détient 6,1%, suivi par Amundi avec 5,8%, tandis que 74,085% sont sur le marché répartis entre les petits actionnaires.
L'approbation de l'offre publique d'achat par la Consob intervient après que l'autorité de contrôle boursière eut demandé aux Français, le 5 août, des informations complémentaires sur l'opération.
Dialogue avec l'Autorité européenne de la concurrence
En attendant l'ouverture des conditions d'adhésion à l'Opas, La Fnac et Ruby ont entamé des contacts avec la Commission européenneles soi-disant « discussions de pré-notification », particulièrement importantes puisque l'approbation de Bruxelles est l'une des « conditions préalables » de l'opération, « soumise à l'autorisation de la Commission européenne – précise le document – prévue par la législation européenne sur concours« .
Parmi les autres conditions préalables à l'opération figure que les acquéreurs détiennent, à l'issue de l'OPA, une participation supérieure à 90% du capital social d'Unieuro.
Les objectifs de l'opération
Fnac et Ruby Investments entendent, annonce le document, « soutenir la stratégie actuelle de « Unieuro » sur la voie de la réalisation des objectifs financiers ».Discussions avec la direction de Unieuro – poursuit la note – nous permettra d’améliorer cette stratégie en nous appuyant sur l’expérience de Fnac Darty et des représentants de Ruby qui seront impliqués dans la gouvernance de Unieuroainsi que des synergies potentielles entre Unieuro et Fnac Darty”.
Iliade et Unieuro
L'entrée d'Iliade dans Unieuro avec une participation d'environ 12% du capital social remonte à avril 2021, lorsque l'opérateur télécoms dirigé par Benedetto Levi est devenu effectivement le premier actionnaire de la société, après une période de collaboration de deux ans avec l'activation de « Corner Iliad » dans les magasins Unieuro. « Nous sommes heureux d'entrer dans le capital de Unieuro pour les accompagner dans leur croissance à long terme – avait-il déclaré à l’époque Benoît LeviPDG d'Iliad Italia – Nous apprécions l'équipe Unieuro et nous partageons avec eux des valeurs fondamentales : une volonté constante d'innover, un fort esprit entrepreneurial et une réelle attention à la qualité de la relation avec les utilisateurs et les consommateurs ».