Résumé complet :
- Bitfarms acquiert Stronghold Digital Mining pour 175 millions de dollars en actions et en dette assumée
- L'accord ajoute 307 mégawatts de capacité énergétique aux opérations de Bitfarms
- Cette acquisition pourrait aider Bitfarms à résister à une tentative de rachat hostile de son rival Riot
- Les actionnaires de Stronghold recevront 2,52 actions Bitfarms pour chaque action détenue
- L'accord vise à diversifier les revenus de Bitfarms au-delà du minage de Bitcoin
Le mineur de bitcoins Bitfarms a accepté d'acheter son rival Stronghold Digital pour 175 millions de dollars en actions et en assume la dette. L'accord, annoncé le 23 août 2024, ajoutera 307 mégawatts de capacité électrique aux opérations de Bitfarms et mettra l'entreprise sur la bonne voie pour augmenter son portefeuille énergétique à plus de 950 mégawatts d'ici la fin de 2025.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Stronghold recevront 2,52 actions Bitfarms pour chaque action qu'ils détiennent. Cela représente une contrepartie de 6,02 $ par action, soit une prime de 71 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 90 jours de Stronghold sur le Nasdaq au 16 août. L'accord comprend 125 millions de dollars en actions et 50 millions de dollars en dette reprise.
Nous sommes heureux d'annoncer que #Bitfarms a conclu un accord définitif pour acquérir @Stronghold_DM.
Stronghold apporte à Bitfarms des opérations d'extraction d'actifs cryptographiques intégrées verticalement et un accès au réseau PJM stratégiquement souhaitable, le plus grand réseau de gros d'électricité… pic.twitter.com/HemcStdETS
— Bitfarms (@Bitfarms_io) 21 août 2024
Ben Gagnon, PDG de Bitfarms, a déclaré : « Après trois ans de discussions continues, je suis fier d'annoncer cette acquisition transformatrice, qui constitue une étape décisive pour assurer un avenir solide à Bitfarms. »
L'entreprise vise à élargir et rééquilibrer son portefeuille énergétique, avec près de 50 % aux États-Unis d'ici fin 2025.
Cette acquisition intervient alors que les mineurs de Bitcoin subissent la pression du récent événement de réduction de moitié, qui a réduit de 50 % la récompense qu'ils reçoivent pour l'ajout de blocs à la blockchain.
Cette réduction a poussé les mineurs à rechercher des mesures de réduction des coûts et à explorer des sources de revenus alternatives, telles que le calcul haute performance et le traitement pour les applications d’intelligence artificielle.
Les experts du secteur suggèrent que cette décision pourrait également aider Bitfarms à résister à une tentative de rachat hostile de son rival Riot Platforms. Riot tente d'acquérir Bitfarms depuis avril 2024 et détient actuellement une participation de 19 % dans la société.
En augmentant sa taille et sa valeur grâce à l’acquisition de Stronghold, Bitfarms pourrait devenir une cible plus difficile et plus coûteuse pour Riot.
L'accord devrait permettre de diversifier les sources de revenus de Bitfarms au-delà du minage de Bitcoin. Gagnon a expliqué :
« En intégrant verticalement la production d'électricité, en élargissant nos capacités de négoce d'énergie et en sécurisant deux sites à fort potentiel pour le HPC/IA avec un potentiel d'expansion pluriannuel important, nous exécutons notre stratégie de diversification au-delà de l'exploitation minière de Bitcoin pour créer une plus grande valeur actionnariale à long terme. »
Stronghold Digital Mining s’était positionnée en vue d’une vente potentielle. Dans sa publication du premier trimestre, la société a exprimé son intention de vendre « tout ou partie de la société », bien qu’aucun calendrier n’ait été fixé.
Après l'annonce, les actions de Stronghold ont augmenté d'environ 55 % lors des échanges avant bourse au Nasdaq, atteignant 4,55 $. Les actions de Bitfarms ont toutefois connu une baisse de 7 % à 2,19 $.
Cette acquisition est la dernière d'une série de mesures stratégiques prises par Bitfarms pour repousser les tentatives de rachat de Riot.
Auparavant, Bitfarms avait mis en place un plan de « pilule empoisonnée » pour diluer ses actions si un investisseur tentait d’acquérir plus de 20 % du capital de la société.