- La domination du Bitcoin est passée de 38 % en 2022 à 56 %, en grande partie grâce à l'accumulation des détenteurs à long terme.
- Les détenteurs à court terme sont assis sur des pertes non réalisées, et une réaction excessive ne peut qu'entraîner de nouvelles baisses.
Bitcoin [BTC] continue de dominer le marché des crypto-monnaies, représentant plus de la moitié de la capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies, qui s'élève à 2,1 billions de dollars.
Selon la plateforme d'analyse en chaîne Node de verredepuis que le marché des crypto-monnaies a atteint le creux du cycle en novembre 2022, la domination du BTC est passée de 38 % à 56 %.
D'autre part, Ethereum [ETH] la domination est restée relativement stable au cours des deux dernières années tandis que les altcoins ont également perdu 6,5 % de leur part de marché.
Source : Glassnode
Les détenteurs à long terme favorisent la domination du Bitcoin
Selon Glassnode, la croissance du Bitcoin intervient dans un contexte d'augmentation des flux de capitaux vers l'actif, les détenteurs à long terme montrant des mains de diamant.
L'offre de Bitcoin parmi ces traders a augmenté de manière significative. Le rapport note que la majorité de ces traders sont devenus des détenteurs à long terme après avoir acheté du BTC à des niveaux proches des sommets historiques de mars.
« Malgré l'action tumultueuse et instable des prix, la détermination des détenteurs à long terme reste résolue, avec une nette préférence pour le HODL et l'acquisition de pièces », a déclaré Glassnode.
Ces détenteurs réalisent des bénéfices d'environ 138 millions de dollars par jour. Cela augmente le risque de vente, mais les activités de prise de bénéfices ont diminué.
Cette observation est encore renforcée par les données de CryptoQuant qui montrent qu'après d'intenses activités de prise de bénéfices par les baleines en mai et juillet, le ratio d'échange des baleines est désormais en baisse.
(Source : CryptoQuant)
De plus, les acheteurs semblent absorber les pièces vendues, ce qui explique pourquoi le prix du Bitcoin est resté dans une fourchette stable au cours des derniers mois depuis sa chute de son ATH.
Les détenteurs à court terme ont provoqué une baisse de 50 000 $
Glassnode a également fait valoir qu'une « réaction excessive » des détenteurs à court terme a déclenché la chute du Bitcoin en dessous de 50 000 dollars plus tôt ce mois-ci.
Le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV) des détenteurs à court terme est inférieur à 1, ce qui suggère que ces investisseurs subissent des pertes non réalisées. Ce ratio est resté inférieur au point d'équilibre au cours des 30 derniers jours.
Source : Glassnode
Contrairement aux détenteurs de Bitcoin à long terme, les détenteurs de Bitcoin à court terme sont beaucoup plus réactifs aux mouvements de prix, leurs réponses se situant derrière des sommets ou des creux locaux selon Glassnode. C'est ce qui s'est produit le 5 août lorsque le BTC a chuté à un plus bas de plusieurs mois à 49 000 $.
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Si ces investisseurs restent en pertes inférieures à 59 000 $ pendant des périodes prolongées, les analystes ont déclaré que cela augmenterait la probabilité d'une panique du marché et d'une forte dynamique baissière.
Un examen des échanges à effet de levier indique un léger glissement vers le côté haussier. Le ratio long/short sur Verre à monnaie a montré une augmentation progressive des positions longues depuis le 18 août.
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