Le marché des crypto-monnaies continue d'être influencé principalement par les conditions macroéconomiques plus larges, le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain offrant une lueur d'optimisme pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.
Les cryptomonnaies attendent la décision de la Fed
Selon une récente enquête de Coinbase rapportl'IPC de juillet, légèrement plus faible que prévu, de 2,9 % en glissement annuel – le niveau le plus bas depuis trois ans – a « apaisé les inquiétudes du marché et renforcé les attentes d'une baisse imminente des taux de la Fed lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) des 17 et 18 septembre ».
Selon le rapport, cela a été considéré comme une nouvelle positive pour le sentiment de risque, car cela pourrait aider à dissiper les craintes d'une éventuelle récession américaine, que Coinbase considère comme plus importante que la taille totale des réductions de la Fed cette année.
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Cependant, le marché des crypto-monnaies est resté dans une fourchette, avec Bitcoin (BTC) n'a pas réussi à franchir le niveau de 61 000 $. Le sentiment a ralenti en raison d'un manque de catalyseurs spécifiques aux crypto-monnaies, et les taux de financement des contrats à terme perpétuels en BTC sont devenus négatifs cette semaine, ce qui indique potentiellement une activité plus faible des traders.
Dans l'écosystème Ethereum (ETH), les prix du gaz ont chuté, ce qui pourrait signaler une baisse de l'activité du réseau. Sur une note plus positive, les ETF Ethereum spot aux États-Unis ont enregistré des entrées de capitaux cette semaine.
Les flux entrants vers les ETF témoignent d'un fort intérêt institutionnel
Le rapport a également souligné l'adoption croissante des crypto-monnaies par les institutions, comme en témoignent les derniers dépôts 13-F pour les ETF Bitcoin spot américains. Les données, qui capturent l'état de la propriété institutionnelle au 30 juin 2024, révèlent de nouveaux détenteurs notables tels que Goldman Sachs (412 millions de dollars) et Morgan Stanley (188 millions de dollars).
Le complexe ETF a vu le filet entrées de 2,4 milliards de dollars au cours de cette période, malgré une baisse du total des actifs sous gestion (AUM) de 59,3 milliards de dollars à 51,8 milliards de dollars, en raison de la baisse du prix du Bitcoin de 70 700 $ à 60 300 $.
Néanmoins, les analystes de Coinbase estiment que les afflux continus d'ETF pendant la sous-performance de Bitcoin peuvent être un « indicateur prometteur d'un intérêt soutenu pour la crypto de la part des nouveaux pools de capitaux auxquels les ETF donnent accès ».
Ils s’attendent également à ce que la proportion des avoirs des conseillers en investissement augmente à mesure que davantage maisons de courtage terminer leur vérification diligente sur ces fonds.
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Pour l’avenir, le rapport note que le terrain est propice à ce que la dynamique du marché soit testée lors du prochain Symposium économique de Jackson Hole, un événement crucial qui pourrait influencer les sentiments et façonner la trajectoire des marchés des crypto-monnaies.
Alors que les fluctuations à court terme et ralentissements du marché Bien que cela puisse atténuer l'enthousiasme immédiat, Coinbase met en évidence les courants sous-jacents de l'intérêt institutionnel et l'évolution du paysage des flux d'ETF qui dressent un tableau prometteur pour les prix des crypto-monnaies pour le reste de l'année.
Au moment de la rédaction de cet article, le BTC se négocie à 59 679 $, retrouvant le haut de la fourchette observée ces derniers jours entre 57 000 $ et 60 000 $.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com