- S&P Global Ratings parie sur les bons du Trésor tokenisés.
- Cite le fonds BUIDL de Blackrock comme preuve de cette tendance.
- Les trésors tokenisés utilisent des blockchains publiques comme Ethereum.
Les partisans de la crypto attendent depuis longtemps l’intégration de la finance traditionnelle et de la blockchain. Selon la société d’analyse financière S&P Global, cela pourrait bientôt devenir une réalité.
La société a récemment souligné l’importance croissante de la tokenisation des actifs, en particulier des trésors tokenisés. Ces jetons numériques, soutenus par les obligations du gouvernement américain, gagnent du terrain auprès des investisseurs institutionnels.
Les bons du Trésor tokenisés gagnent du terrain : S&P Global
Le mardi 14 mai, la société d'analyse financière S&P Global a publié un rapport sur les bons du Trésor tokenisés, en se concentrant sur leur potentiel à transformer les marchés financiers. Les bons du Trésor tokenisés sont des jetons numériques créés sur des blockchains comme Ethereum mais également soutenus par les obligations du gouvernement américain.
La société affirme qu’un élan important est à l’origine des bons du Trésor tokenisés, qui ont jusqu’à présent accumulé plus d’un milliard de dollars en valeur exceptionnelle. Par exemple, le fonds BUIDL de Blackrock, lancé en mars de cette année, a attiré plus de 240 millions de dollars d'investissements au cours de la même semaine.
Le fonds BUIDL de Blackrock s'élève actuellement à 381 millions de dollars. Il fonctionne sur la blockchain Ethereum et permet aux investisseurs de racheter leurs actions contre du stablecoin USDC sans intermédiaires. De même, le fonds FOBXX de Franklin Templeton a permis des transferts peer-to-peer de tokens sur les blockchains Stellar et Polygon.
Ces évolutions montrent que les institutions financières traditionnelles commencent à comprendre les avantages des actifs symboliques, en particulier les trésoreries.
Quels sont les avantages des trésoreries tokenisées
Selon S&P Global, les trésoreries tokenisées offrent plusieurs avantages par rapport aux trésoreries traditionnelles. Celles-ci portent principalement sur une plus grande liquidité, en particulier en période de volatilité des marchés. En particulier, lorsque de nombreux investisseurs cherchent à racheter simultanément leurs actions, ils exposent le fonds à des risques de liquidité.
En revanche, les bons du Trésor tokenisés, tels que le fonds BUIDL de Blackrock, offrent aux investisseurs un accès continu à la liquidité en chaîne. De plus, les investisseurs peuvent utiliser leurs bons du Trésor tokenisés comme garantie plutôt que de racheter leurs actions, réduisant ainsi le risque de ruée sur les fonds.
Un autre avantage des trésoreries symboliques pour les investisseurs traditionnels est un règlement plus rapide et des transferts de fonds internationaux plus faciles. Les investisseurs peuvent facilement convertir ces trésors en actifs numériques sur des blockchains publiques et les envoyer à travers le monde plus rapidement et avec moins de surveillance que la finance traditionnelle.
Cependant, S&P Global prévoit également certains défis liés aux trésoreries symboliques. D’une part, l’interopérabilité est une préoccupation majeure, car les investisseurs pourraient être amenés à transférer leurs fonds d’une chaîne à une autre. De même, les problèmes réglementaires, en particulier ceux liés aux pièces stables, restent un obstacle potentiel majeur à une adoption ultérieure.
Du côté inverse
- En juillet 2023, les investisseurs avaient déjà a versé 600 millions de dollars en trésors symboliques.
- Diverses blockchains se disputent le marché de la trésorerie tokenisée. Par exemple, Backed Finance, basé en Suisse, a récemment étendu son Trésor américain tokenisé. offre à la base.
Pourquoi c'est important
Les trésoreries tokenisées présentent les cas d’utilisation de la blockchain dans la finance traditionnelle. Surtout, ils utilisent des blockchains publiques comme Ethereum et Base plutôt que des blockchains privées gérées directement par les banques.
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