Comment pouvez-vous en bénéficier malgré les fluctuations du marché ?

Le jalonnement cryptographique est l'un de ces éléments uniques du Web3 qui combinent des idées traditionnelles avec de nouvelles façons d'utiliser la technologie blockchain. Il examine la manière dont ces systèmes cryptographiques sont mis en place de manière fondamentale et aligne les besoins de la plate-forme cryptographique elle-même avec les motivations de ses membres. Le jalonnement aide à stabiliser une plate-forme, et les participants peuvent gagner diverses récompenses et retours sur leur investissement de jalonnement.

Cependant, si la finance nous a appris quelque chose, rien n’est gratuit. Alors pourquoi le staking semble-t-il une valeur si sûre, surtout comparé aux alternatives incroyablement complexes telles que les actifs synthétiques, les produits dérivés, etc. ? D’une part, les risques sont plus directs pour le staking que pour d’autres instruments cryptographiques. D’autre part, de nombreux types de staking peuvent correspondre à presque tous les appétits pour le risque. Ainsi, tant que vous comprenez les subtilités de la plateforme que vous utilisez, vous pouvez entrer dans le monde du staking sans aucune surprise désagréable.

Existe-t-il objectivement de meilleures stratégies de mise ? Absolument. Il existe une gamme de qualités parmi vos options de jalonnement, et il est évident d'identifier et d'éviter les options de moindre qualité. Cependant, parmi les options de qualité supérieure, il existe de nombreux choix avec de petites différences qui peuvent faire la différence. Voyons quels éléments clés rechercher dans le staking (nous aborderons même des éléments rares comme dYdX récompenses de mise en pièces stables), quelles sont certaines des options les plus créatives et comment augmenter vos chances d'obtenir des récompenses quelles que soient les conditions du marché.

Récapitulatif du jalonnement

Passons rapidement en revue le jalonnement pour voir certaines des variantes les plus populaires (cette liste n'est en aucun cas exhaustive). À son niveau le plus élevé, le processus de mise en jeu ressemble à ceci : vous sélectionnez une plateforme de cryptographie, achetez des jetons, puis vous les misez en acceptant de les verrouiller pendant une certaine période. Cela rapportera une certaine récompense, et la plate-forme encourage le jalonnement car elle crée de la liquidité et de la stabilité pour le jeton lui-même, et par extension pour l'ensemble de la plate-forme. Un premier différenciateur en matière de jalonnement est de savoir si votre jalonnement est passif ou actif. Le jalonnement passif est assez simple, car vous verrouillez vos jetons et gagnez des récompenses au fil du temps. Le jalonnement actif est plus complexe, car vous acceptez de verrouiller les jetons et de faire fonctionner la plateforme via des activités telles que la validation et la création de blocs. Le jalonnement actif offre généralement une récompense élevée pour l’effort.

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Essayer de faire en sorte que vos récompenses comptent davantage peut être fait de différentes manières. Le jalonnement délégué vous permet de prêter vos jetons mis en jeu à un validateur qui participe activement, vous offrant ainsi un taux de récompense plus élevé que le jalonnement passif sans réellement participer. Le pool staking combine les jetons mis en jeu d'un groupe, donnant des avantages à un pourcentage plus important des jetons mis en jeu sur une plateforme. Certaines plates-formes autorisent même le jalonnement d'échange, où la plate-forme prend les jetons que vous souhaitez miser et agit en tant qu'agent pour les trouver et les mettre en jeu, vous offrant ainsi des récompenses (leur part des récompenses sous forme de frais varie). Le jalonnement liquide est une tendance croissante dans laquelle vous misez des jetons et recevez des jetons représentatifs que vous pouvez toujours utiliser sur la plateforme pour échanger, prêter, etc.

Comparaison risque/récompense

Chacune de ces formes de jalonnement offre un avantage à la plateforme mais comporte également un certain nombre de risques. Alors comment trouver l’équilibre entre les deux ?

Du côté des risques, il est important de lire et de comprendre autant que possible la plateforme, le jeton et le marché. Vous aurez peut-être de la chance, mais ce n'est pas une bonne stratégie. La diligence raisonnable est importante pour identifier et comprendre les risques. Le plus grand risque est le marché lui-même : évolue-t-il à la hausse ou à la baisse, est-il volatil et quelles sont les chances d’une baisse soudaine ? Étant donné que le jalonnement est un processus à plus long terme en fonction de la durée de votre période de blocage, la volatilité quotidienne n'a pas autant d'importance que le mouvement du marché. En y regardant de plus près, il est essentiel de connaître la plateforme et le jeton que vous utilisez. La plateforme a-t-elle une bonne réputation ? Sont-ils centralisés avec un risque de fraude interne ? Les tokenomics sont-ils mis en place pour permettre à l’équipe de tirer l’herbe sous le pied ? Que disent les autres à propos de la plateforme ? Pour le jeton, il est important de connaître l’offre, la politique d’inflation/déflation et ses performances.

Un risque clé à prendre en compte est votre perte de liquidité et ce que vous pourriez faire d’autre avec votre argent au lieu de miser. Ce coût d’opportunité ne doit être négligé pour aucun investissement, et il est important d’examiner toutes les opportunités d’investissement. Le nombre minimum de jetons requis pour miser et la manière dont les récompenses varient sont également importants, ce qui peut indiquer qu'une mise en jeu déléguée ou en pool est nécessaire. Cependant, si votre délégué se comporte mal, il existe un risque que les jetons soient coupés, ce qui pourrait vous faire perdre complètement vos jetons.

Réflexions à considérer pour de meilleurs avantages

La clé de ce processus est un examen des risques potentiels et des récompenses potentielles. Vous pouvez éviter les plates-formes fragmentaires et réduire le risque de déléguer à des validateurs de mauvaise réputation. Cependant, il est tout aussi important de maximiser les récompenses possibles. C’est là qu’il est important de s’efforcer de comparer les plateformes. Par exemple, il existe des plateformes dont les récompenses de mise dépendent fortement de la performance du jeton sur le marché ou de l'activité de la plateforme, mais les récompenses de mise correspondent à ce qui reste une fois que la plateforme, les fondateurs et les autres ont obtenu leur part. Alternativement, et dans la plupart des cas, les récompenses de mise sont payées dans le jeton de plate-forme, ce qui signifie que si vous êtes déjà touché par la perte de valeur de vos jetons bloqués sur le marché, être récompensé par ces mêmes jetons avec une valeur diminuée n'est pas utile. À titre d'exemple rare, dYdX a lancé un programme de jalonnement qui offre réellement des récompenses en USDC, donnant ainsi beaucoup plus de stabilité aux récompenses. En fait, en seulement 5 mois, plus de 20 millions d'USDC ont été distribués à ce jour par le protocole à plus de 18 000 parties prenantes. C'est également l'une des plates-formes qui met tous ses frais, moins les frais de maintenance communautaire et de validation, en jalonnement. Cela aligne les incitations entre tous les acteurs clés (équipe fondatrice, validateurs, conférenciers, utilisateurs), ce qui incite fortement les participants actifs à garantir que la plateforme dispose de liquidités et fonctionne extrêmement bien et incite les utilisateurs à être sur la plateforme, connaissant sa qualité. sera plus élevé. Cet équilibre d’incitations est le fondement du jalonnement.