Hier, Bloomberg a révélé les résultats d'une recherche qui a révélé que moins de 10 % de toutes les transactions récentes en pièces stables, telles que l'USDT et l'USDC, sont liées à des utilisations réelles dans le monde physique.
Ainsi, les particuliers utilisent encore très peu les stablecoins pour effectuer des paiements lorsqu’ils achètent quelque chose, alors que leur plus grande utilisation réside ailleurs.
Transactions et utilisation des stablecoins USDT et USDC
La recherche, menée par Visa et la plateforme de données Allium Labs, a révélé que moins de 10 % des volumes de transactions stables sont organiques ou proviennent de personnes réelles. En effet, il a révélé que la majorité des transactions stablecoin concernent des opérations sur des échanges cryptographiques, réalisées en partie par des personnes et en partie par des robots.
Il convient de noter que la recherche n’a analysé que les transactions en chaîne, car elles sont publiques et vérifiables par tous, et non les échanges internes au sein d’échanges centralisés.
Au total, elle a examiné les transactions du mois d'avril pour un volume total d'environ 2.200 milliards de dollars, dont seulement 149 milliards étaient liés aux « activités de paiements organiques ».
Le reste serait cependant des transactions liées uniquement aux marchés des cryptomonnaies, c’est-à-dire des échanges pour l’achat et la vente de cryptomonnaies ou d’autres actifs financiers. Parmi celles-ci, une bonne partie aurait été réalisée par des robots automatiques.
Il ne faut pas oublier que les robots dominent non seulement les marchés de la cryptographie, mais aussi les marchés financiers traditionnels, et que de nombreux contrats intelligents opérant dans le secteur financier décentralisé effectuent des transactions automatiques comme les robots.
Malgré cela, la recherche a également mis en évidence une croissance constante du nombre d’utilisateurs actifs mensuels de stablecoin, avec un total de 27,5 millions d’utilisateurs actifs mensuels dans toutes les chaînes.
Le rôle de l'USDT et de l'USDC
Au total, l’offre du marché des pièces stables s’élève aujourd’hui à environ 150 milliards de dollars, l’USDT (Tether) et l’USDC (USD Coin) dominant ce marché.
L’USDT détient désormais une part de marché de 75 %, ce qui en fait de loin le stablecoin le plus utilisé au monde. L'USDC suit avec 22 %, tandis que toutes les autres pièces stables combinées ne dépassent pas 3 % de part de marché.
Sur les marchés des cryptomonnaies, les stablecoins sont plus utilisées que les monnaies fiduciaires, même si elles reproduisent leur valeur. L’USDT et l’USDC ont en fait une valeur liée au dollar américain, étant donné que les deux doivent toujours maintenir la parité et la convertibilité en USD.
La principale raison pour laquelle les pièces stables sont plus utilisées que les monnaies fiduciaires qu’elles reproduisent est qu’il est beaucoup plus facile de déplacer des pièces stables que des monnaies fiduciaires sur les marchés de la cryptographie.
Les Stablecoins qui migrent vers des blockchains décentralisées, comme Ethereum, n’ont ni limites ni obstacles. De plus, les transactions en chaîne sont aujourd’hui très rapides, et même pratiquement immédiates sur certaines blockchains.
Avec les monnaies fiduciaires, d'une part, il y a le risque que les transactions ne soient pas immédiates, surtout si elles sont effectuées par virement bancaire, et surtout d'autre part, elles rencontrent de nombreux obstacles.
Tout d’abord, il n’est pas permis de transférer de la monnaie fiduciaire directement d’une bourse à une autre, ce qui rend pratiquement impossible son utilisation, par exemple à des fins d’arbitrage. Les Stablecoins, en revanche, ont été créés dans le but précis de faciliter l’arbitrage.
En outre, de nombreux intermédiaires financiers, essentiels au transfert de monnaie fiduciaire vers et depuis les marchés de cryptographie, peuvent résister ou constituer des obstacles à ceux qui souhaitent déposer ou retirer de la monnaie fiduciaire des marchés de cryptographie.
Enfin, il convient de rappeler que les monnaies fiduciaires ne peuvent tout simplement pas être utilisées sur des échanges décentralisés, ce qui rend nécessaire l’utilisation de pièces stables.
Les robots
Sur les marchés financiers, tant cryptographiques que traditionnels, le timing ainsi que les prix sont devenus de plus en plus importants au cours des dernières décennies.
En particulier, de nombreux grands opérateurs qui négocient sur les marchés le font avec des transactions extrêmement rapides et en quantités énormes, ce qui les rend absolument impossibles à réaliser manuellement.
Ils ont donc été développés par des robots, qui dominent désormais les marchés financiers, qui opèrent avec d'énormes quantités de transactions exécutées en très peu de temps, souvent moins d'une seconde.
Cette tendance s’étend également aux marchés des cryptos, notamment en matière d’arbitrage, étant donné que chaque échange crypto est isolé des autres et fonctionne comme un environnement en soi.
Les robots sont donc essentiels pour éviter que les prix des différentes crypto-monnaies diffèrent trop d’une plateforme d’échange à l’autre.
De plus, ils constituent l’outil de trading préféré des grands opérateurs, qui sont probablement déjà entrés sur les marchés de la cryptographie.
En revanche, les cryptomonnaies ne sont pas beaucoup utilisées dans le monde réel, et le sont souvent beaucoup plus à des fins de trading pur et simple.
À la lumière de tout cela, il n’est pas du tout surprenant que la grande majorité des transactions en stablecoin ne soient pas liées à des paiements réels ou en ligne.