Bitcoin : les adresses diminuent mais les transactions augmentent

Les progrès de prix du Bitcoin Au cours de la semaine qui vient de s'achever, cela a suscité plus qu'un peu d'anxiété et d'inquiétude chez beaucoup, qui ne sont plus habitués aux scénarios baissiers ni aux augmentations soudaines de la volatilité.

Surtout, une correction s'est produite, sur une période après la réduction de moitié, généralement considéré comme exclusivement haussier. Cette perception est correcte sur le long terme, ce qui n'exclut pas des corrections à court terme. Cependant, aujourd’hui, nous allons principalement analyser pertinence en caisse du prix de Bitcoin (BTC).

Activité d’adresse sur la blockchain Bitcoin

En commençant par une analyse de Métriques du nœud de verreon constate que l’activité sur les adresses Bitcoin connaît une baisse depuis la mi-mars.

Déclin entre les adresses d'actualité et les actifs

Dans le graphique ci-joint, le ligne rouge représente la métrique « BTC : adresses actives », tandis qu'avec le ligne orange indique le « BTC : Nouvelles adresses« . On peut observer comment leur tendance est à la baisse depuis deux mois maintenant et comment il y a eu un pic baissier à partir du halving du 20 avril, bien avant la correction des prix du 1er mai.

Les transactions se multiplient

Cependant, en observant le Ligne bleuevous remarquez un augmentation des transactions sur la blockchain avec des métriques « BTC : nombre de transactions ». La croissance des transactions est tirée par deux facteurs : le premier fait référence au lancement du protocole runiqueintroduit avec le halving, qui permet de frapper jeton fongible sur chaîne de blocs de Bitcoin. Le deuxième facteur de croissance des transactions est lié justement à la correction des prix et à l’augmentation de la volatilité, qui ont entraîné une augmentation des liquidations.

L'apport du protocole Runes

En entrant dans le détail, le transactions dérivées des Runes, après le pic initial, ils ont un diminuer, comme le montre l'image ci-jointe du site d'analyse Analyse des dunes. Cependant, les runes représentent environ 19 % du total des transactions sur le réseau BTC, ce qui en fait le deuxième contributeur aux frais de réseau.

Observer la tendance des frais de revenus des mineurs, un effondrement est noté après le pic divisé par deux. Cependant, par rapport aux mois de février et mars, ils restent encore plus élevés, grâce à l'augmentation des transactions, comme le montre la métrique « Bitcoin : pourcentage de revenus des mineurs provenant des frais« .

Le transfert de BTC vers les bourses se poursuit

Au niveau des prix, il faut noter une augmentation des BTC envoyés aux bourses, qui est toujours associée à d'éventuelles augmentations des ventes. Observer les progrès de « Bitcoin : volume net de transfert depuis/vers les échanges [BTC] – Tous les échanges » Vous pouvez voir comment 7 000 BTC ont été transférés vers les bourses le 30 avril. Alors que le 4 mai, avec la hausse des prix, il y a eu une fuite de 4 774 BTC des bourses.

Les entrées et sorties de BTC sur les bourses comme baromètre

Ce renversement de tendance, avec croissance des dépôts sur les boursespeut être encore mieux observé via des métriques « Bitcoin : pourcentage de solde sur les échanges – Tous les échanges ». Après avoir atteint un plus bas historique de 11,77 % de disponibilité le 22 avril, ça a recommencé à monter. Lors de l’envoi de BTC vers des bourses, le risque qu’ils soient transférés pour être plus prêts à vendre augmente toujours. Dans l’encadré vert, nous avons mis en évidence un exemple de ce qui s’est passé entre décembre et janvier derniers, avec une augmentation du pourcentage déposé sur les bourses et une correction des prix qui a suivi.

Le scénario à long terme du Bitcoin

Si les données relatives aux échanges à court terme peuvent susciter des inquiétudes, nous disposons d’autres métriques qui, fonctionnant à long terme, améliorent le scénario Bitcoin.

En observant la tendance historique de « Bitcoin : MVRV Z-Score », vous pouvez voir comment le ligne orange, est encore très loin de cette zone rouge, qui indique que le prix du Bitcoin pourrait être surévalué et qui a historiquement enregistré des pics de prix suivis de corrections importantes.

Lorsque le score Z du MVRV est proche ou au-dessus du niveau 6, le prix du BTC a atteint des sommets dans le passé suivis de baisses rapides, nous sommes actuellement à 2,33. Il s’agit d’un indicateur utilisé pour évaluer si le prix du Bitcoin est surévalué ou sous-évalué par rapport à sa « valeur réalisée ».

Au lieu de cela avec des métriques « Bitcoin : profit/perte net non réalisé (NUPL) » mesurons le niveau de profit ou de perte non encore réalisé par les détenteurs de Bitcoin. Une valeur positive indique que la valeur marchande du Bitcoin est supérieure au prix auquel il a été acheté. En conséquence, les détenteurs de Bitcoin ne sont pas encore en mesure de réaliser des bénéfices. Dans le même temps, une valeur très élevée peut suggérer un état d’euphorie, pouvant conduire à de violents retournements et corrections du marché.

Actuellement, ceci la valeur est supérieure à 0,40 et, malgré la forte hausse des prix ces derniers mois, ils n’ont pas atteint des niveaux excessifs. Le pic maximum a été atteint à 0,6453 le 11 mars. Les valeurs de l'ordre de 0,80 sont classées comme euphorie, ce qui, comme le montre la tendance historique de l'indicateur, a conduit à de fortes corrections de prix.