La récente baisse des prix du Bitcoin a amené les investisseurs à se demander si le marché était proche d'un plancher ou si de nouvelles baisses se profilaient à l'horizon. Malgré la baisse de 11,5% du prix du Bitcoin entre le 30 avril et le 1er mai, plusieurs indicateurs clés suggèrent que le marché pourrait s'approcher d'un tournant.
TLDR
- Le ratio MVRV de Bitcoin suggère que la pièce est sous-évaluée, signalant potentiellement une opportunité d'achat.
- Malgré la récente baisse des prix, les mineurs de Bitcoin ne montrent aucun signe de capitulation.
- La demande de pièces USD en Chine a augmenté, ce qui indique un sentiment positif envers les crypto-monnaies.
- Les marchés à terme du Bitcoin ont connu un désendettement progressif, réduisant ainsi le risque de vente massive induite par les produits dérivés.
- Les ETF Bitcoin au comptant américains ont connu des sorties importantes le 1er mai, les investisseurs réagissant à la baisse des prix.
L’un de ces indicateurs est le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) de Bitcoin, qui se situe actuellement à -11,6 %. Historiquement, lorsque cette mesure tombait en dessous de -9 %, le prix du Bitcoin a bondi de 64 %, 63 % et 99 % dans le passé. Cela suggère que la pièce pourrait être sous-évaluée, présentant une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs.
Les trois dernières fois #Bitcoin Le MVRV à 30 jours est tombé en dessous de -9 % au cours des deux dernières années, le prix du $BTC ont bondi de 64 %, 63 % et 99 %, respectivement.
Le #BTC Le MVRV à 30 jours est actuellement à -11,6 %, ce qui suggère qu'il est peut-être temps d'acheter la baisse ! pic.twitter.com/Q85skH7Hyj
– Ali (@ali_charts) 1 mai 2024
Cependant, le sentiment du marché reste prudent, l'indice Crypto Fear & Greed tombant à 43/100, son niveau le plus bas depuis septembre 2022. Cette incertitude persistera probablement jusqu'à ce que la Réserve fédérale conclue sa réunion du conseil monétaire le 1er mai, où elle est devrait maintenir les taux d’intérêt à 5,25 %.
Malgré les conditions de marché difficiles, les mineurs de Bitcoin ont fait preuve de résilience. Bien que la récente réduction de moitié ait réduit leurs récompenses de 50 %, les mineurs se sont montrés réticents à vendre leurs avoirs. Cette fermeté, associée à une forte demande pour l’USD Coin en Chine, indique un sentiment positif à l’égard des crypto-monnaies.
En outre, le désendettement progressif des marchés à terme du Bitcoin suggère que le risque d’une vente massive induite par les produits dérivés, similaire à celle connue lors du marché haussier de 2021, est relativement faible.
Les taux de financement se sont refroidis progressivement, plutôt que violemment, ce qui indique un environnement de marché plus sain.
Les récentes sorties de fonds des ETF Bitcoin au comptant américains, s'élevant à plus de 500 millions de dollars le 1er mai, mettent en évidence la nature réactionnaire de certains investisseurs.
Alors que le prix du Bitcoin est tombé en dessous du coût de base de ces ETF, les investisseurs ont rapidement retiré leurs fonds, la sortie la plus importante provenant du Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity Investments, à 191 millions de dollars.
Même si certains signes pointent vers une possible formation d’un creux, le sentiment général reste prudent.
Le résultat de la réunion de la Réserve fédérale et la résilience des mineurs de Bitcoin joueront probablement un rôle crucial dans la détermination de l'orientation du marché dans les semaines à venir.
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