Le 30 avril 2024, Hong Kong a lancé des fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaie au comptant avec un mélange d'enthousiasme et de prudence. La Bourse de Hong Kong (HKEX) a lancé six nouveaux ETF au comptant Bitcoin et Ethereum.
Ces ETF, émis par China Asset Management, Bosera HashKey et Harvest International, constituent une réussite remarquable pour le marché asiatique de la cryptographie. Cependant, la première journée de bourse a été relativement calme par rapport à ses homologues américaines.
Un sac mélangé pour les ETF Spot Crypto de Hong Kong
Un média local a rapporté que la taille initiale du lancement du ChinaAMC Bitcoin ETF (CAM BTC) et du ChinaAMC Ether ETF (CAM ETH) était respectivement de 950 millions de HKD et de 160 millions de HKD. En outre, les données de Bloomberg Intelligence ont révélé que l'ETF CAM BTC a enregistré un actif total de 123,61 millions de dollars.
Ces chiffres mettent en valeur la position de CAM BTC en tant que lancement le plus important de la journée, avec une augmentation de 1,53 % de son cours de clôture. À l’inverse, CAM ETH a baissé de 0,78 %.
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De même, Bosera Hashkey et Harvest International ont connu un mélange de légers gains et de modestes pertes dans leurs offres ETF respectives.
L’ETF Bosera Hashkey Bitcoin s’est apprécié de 1,80 %, tandis que son ETF Ethereum a chuté de 0,45 %. Pendant ce temps, l’ETF Harvest Bitcoin Spot (HGI BTC) et l’ETF Harvest Ether Spot (HGI ETH) ont observé des hausses de 1,57 % et des baisses de 0,73 %, respectivement.
Les données d'Arkham Intelligence ont montré que les ETF de Bosera Hashkey détiennent environ 70,34 millions de dollars d'actifs. Ces actifs comprennent 964 Bitcoins (~ 57,55 millions de dollars) et 4 290 Ethereum (~ 12,80 millions de dollars).
Ces résultats suggèrent un attrait plus élevé pour les ETF Bitcoin au comptant de Hong Kong que pour les variantes Ethereum le premier jour de bourse.
Les émetteurs d'ETF de Hong Kong ont adopté diverses stratégies en matière de frais de gestion pour se démarquer sur le marché concurrentiel. Par exemple, Harvest International a notamment fixé de faibles frais de gestion de 0,3 % pour ses ETF, un taux qui est supprimé pendant les six premiers mois suivant la cotation.
En revanche, ChinaAMC a opté pour des frais standard de 0,99 %. Ils mettent également en œuvre différents prix d'émission et conditions de négociation pour leurs clients.
Indéniablement, ces ETF ont enrichi l'offre de produits sur le marché boursier de Hong Kong. Ils ont également ouvert de nouvelles perspectives aux investisseurs professionnels et particuliers. BeInCrypto a signalé que ces ETF sont disponibles dans plusieurs devises, notamment le dollar de Hong Kong (HKD), le dollar américain et le renminbi (RMB).
De plus, les ETF sont également disponibles pour les investisseurs internationaux qui répondent aux normes de conformité locales. Pourtant, les investisseurs de Chine continentale sont actuellement confrontés à des obstacles pour accéder aux ETF cryptographiques au comptant de Hong Kong.
Le jeu à long terme : les experts donnent leur avis
Bien que la cotation des ETF au comptant représente une avancée notable pour la position de Hong Kong en tant que plaque tournante de la cryptographie, les observateurs du marché proposent des évaluations mitigées. Guillermo Fernandes, fondateur et PDG de Blockpliance, a partagé son point de vue.
«Hong Kong a longtemps été la capitale financière de l'Asie… Pour cette raison, le lancement d'ETF crypto sur ce marché n'est pas quelque chose qui doit être pris à la légère, d'autant plus qu'ils ont approuvé les ETF Ethereum avant que les États-Unis puissent le faire. Cela dit, les États-Unis restent le plus grand marché financier au monde. Il est donc naturel que la plupart des grands investisseurs institutionnels qui souhaitaient ajouter une exposition au Bitcoin à leurs portefeuilles aient choisi de le faire via le marché américain plutôt que celui de Hong Kong. « , a expliqué Fernandes à BeInCrypto.
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Bien que la première journée de négociation ait été quelque peu modérée, ces ETF au comptant offrent aux investisseurs de Hong Kong et potentiellement de la région Asie-Pacifique au sens large une nouvelle voie prometteuse pour s'engager sur les marchés des cryptomonnaies.
Eric Balchunas, analyste senior ETF chez Bloomberg Intelligence, informé tempérer les attentes concernant les ETF crypto au comptant de Hong Kong. Il estime toutefois que les chiffres sont impressionnants à l’échelle locale.
En outre, on s’attend à ce que les investisseurs de Chine continentale tentent de trouver des moyens de contourner les restrictions locales afin de profiter des opportunités d’investissement. Fernandes a souligné que Hong Kong est une destination populaire pour les investisseurs chinois car elle offre des processus de connaissance du client (KYC) plus simples et la commodité de fuseaux horaires et de points de contact similaires. Ces facteurs sont considérés comme un avantage par rapport à la surveillance plus stricte à laquelle sont soumis les États-Unis.
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