Le guide de l'investisseur en crypto sur les actifs tokenisés du monde réel

Points clés à retenir:

• La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) implique de représenter numériquement la propriété d'actifs matériels (tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art ou des contrats) sous forme de jetons en chaîne.
• La tokenisation peut rationaliser la négociation d'actions et d'obligations, faciliter la propriété fractionnée d'objets de collection, offrir aux investisseurs une exposition aux matières premières et donner aux inventeurs et aux artistes des moyens de monétiser leurs créations.
• La tokenisation est également utilisée dans les domaines de la sécurité, des jeux, des NFT et de l'immobilier, pour n'en nommer que quelques-uns.
• Pour les investisseurs, la tokenisation offre un risque réduit, une efficacité accrue et la possibilité d'accéder à des investissements alternatifs, facilitant ainsi la diversification de votre portefeuille.
• La transformation d’actifs réels en jetons basés sur la blockchain peut aider à remodeler le paysage des investissements cryptographiques en mettant tout en chaîne.

Bien que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) existe depuis 2017, elle n’a pas encore conquis le grand public. Mais lorsque BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a dévoilé son premier fonds tokenisé appelé BUIDL, le marché s'est enthousiasmé pour cette nouvelle classe d'actifs.

BUIDL fonctionne sur la blockchain Ethereum et permet aux investisseurs institutionnels de gagner des rendements sur le dollar américain grâce à des RWA tokenisés. BUIDL pourrait déclencher l’adoption massive de l’investissement dans les RWA via des jetons.

Voici votre guide pour investir dans les jetons RWA.

Qu’est-ce que la tokenisation des actifs du monde réel ?

Actifs du monde réel (RWA) font référence à tout actif « réel » qui est acheté, vendu ou négocié : pensez aux terrains, aux matières premières, aux métaux précieux, etc. Un RWA peut être physique ou numérique.

Tokenisation fait référence à la conversion d'un actif du monde réel en un ensemble de jetons numériques sur une blockchain, tout comme on pourrait convertir une entreprise en actions. Tout comme les actions traditionnelles, la tokenisation permet aux gens d’acheter une fraction d’un actif (comme un token représentant 1/1000ème d’une parcelle immobilière). Cette « propriété fractionnée » permet à davantage d’investisseurs de participer à un prix inférieur.

En bref, n'importe quel actif peut être tokenisé et échangé sur une blockchain.

Les avantages de la tokenisation

Examinons certains des principaux avantages de la tokenisation pour comprendre sa puissance.

• Facilité d'utilisation: La tokenisation offre une liquidité améliorée, facilitant l’achat, la vente et le commerce des actifs RWA. Par exemple, les investissements immobiliers traditionnels sont généralement longs et complexes et nécessitent la vente d’une propriété entière. Cependant, avec la tokenisation, les investisseurs peuvent acheter et vendre rapidement et facilement des jetons qui représentent une propriété fractionnée.
• Accessibilité: La tokenisation permet également une meilleure accessibilité, puisqu’un plus large éventail d’investisseurs peut participer. Alors que les investissements immobiliers traditionnels peuvent coûter des centaines de milliers de dollars ou plus, la tokenisation permet aux investisseurs de participer pour une fraction du coût grâce à la propriété partielle via des jetons numérisés.
• Réduction des frais: La tokenisation permet de réduire les frais et les frais généraux. Disons que quelqu'un investit dans une œuvre d'art haut de gamme. S’ils investissaient de manière traditionnelle, ils devraient se soucier des frais d’expédition, des coûts associés à la documentation, etc. Grâce à la tokenisation, bon nombre de ces coûts et frais peuvent être éliminés.
• Transparence: La tokenisation permet également une transparence accrue, car la technologie blockchain fournit un enregistrement immuable de l'historique des transactions et de la propriété des actifs, contribuant ainsi à réduire les risques de fraude, de falsification et de litige.
• Composabilité: La tokenisation ouvre de nouvelles possibilités de composabilité. Les jetons RWA peuvent être intégrés dans l'écosystème DeFI plus large et servir de pierre angulaire financière : par exemple, vous pouvez emprunter contre vos jetons RWA, en les utilisant comme garantie.

Étude de cas : l'entrée de BlackRock dans la tokenisation

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, possède le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

BUIDL investit dans des bons du Trésor américain, des accords de rachat et des liquidités. Il a un investissement minimum de 5 millions de dollars et émet des jetons BUIDL sur la blockchain Ethereum avec l'aide de Securitize, une société américaine de titres d'actifs numériques.

Plutôt que d’investir directement dans tous ces actifs du monde réel, les investisseurs peuvent simplement acheter le jeton BUIDL et obtenir un accès instantané à l'ensemble du portefeuille.

BUIDL est unique car il offre aux investisseurs une plateforme sécurisée et transparente pour obtenir des rendements en dollars américains avec une liquidité améliorée et un règlement immédiat. De plus, il est conforme aux réglementations de la SEC en matière d'émission d'actions et de garantie de la protection des investisseurs. Il vise également à maintenir une valeur de jeton stable de 1 $ par jeton et verse des dividendes mensuellement sous forme de nouveaux jetons.

Un autre élément qui contribue au succès de BUIDL est ses partenariats stratégiques. En plus de Securitize, BlackRock s'est associé à Coinbase en tant que fournisseur d'infrastructure et à Fireblock, BitGO et Anchorage Digital Bank NA pour sécuriser et gérer les opérations du fonds.

Depuis son lancement, BUIDL a connu un énorme succès, attirant 245 millions de dollars de dépôts de sept investisseurs au cours de sa première semaine. L'un des investisseurs, Ondo Finance, a transféré 95 millions de dollars dans un fonds BUIDL. Le 11 avril, l'émetteur de stablecoin Circle a annoncé qu'il lancerait un service de contrat intelligent permettant aux utilisateurs de BUIDL de convertir instantanément les jetons BUIDL en USDC.

BlackRock étant le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, il jouit d'une influence significative et d'une réputation appréciée au sein du secteur financier. Après ses débuts, il y a eu une augmentation notable des jetons RWA sur le marché de la cryptographie. Les hausses notables incluent Centrifuge (CFG), Polymesh (POLYX) et Ondo (ONDO), chacun connaissant des gains significatifs de plus de 30 % en moyenne.

Nous nous attendons à ce que la tokenisation des RWA soit de plus en plus adoptée, car BlackRock a désormais donné au reste du secteur financier un modèle pour poursuivre les RWA.

Projets de crypto-monnaie tokenisant les actifs du monde réel

Il existe plusieurs projets de tokenisation RWA que les investisseurs devraient surveiller. Nous vous recommandons de vérifier les éléments suivants :

Polymesh (POLYX)

Polymesh, une blockchain axée sur les jetons de sécurité, a récemment dévoilé Polymesh Private, une blockchain privée basée sur des autorisations pour les institutions financières se lançant dans la tokenisation RWA. Les entreprises peuvent dans un premier temps exploiter le réseau privé basé sur des autorisations, puis passer au réseau public lorsqu'elles sont prêtes (ou rester indéfiniment sur le réseau privé).

Étant donné que l’écrasante majorité de la tokenisation RWA par les banques et autres grandes institutions financières a toujours lieu sur des blockchains privées, Polymesh cherche à rencontrer les institutions là où elles se trouvent en assurant une transition en douceur vers le domaine public.

Comme mentionné, Polymesh a connu un essor considérable après le lancement de BUIDL, avec un prix qui a bondi de 80 % à la mi-mars. Nous nous attendons à voir Polymesh se développer à mesure que l’adoption des RWA tokenisés augmente.

Ondo (ONDO)

En avril 2024, Ondo Finance a annoncé qu'elle s'associerait à la chaîne d'émission d'actifs Noble pour proposer des offres de trésorerie américaine tokenisées à l'écosystème blockchain Cosmos. L'expansion vers Cosmos signifie que les offres de jetons d'Ondo seront intégrées dans plus de 90 blockchains, stimulant ainsi l'adoption de ses produits soutenus par les trésors américains.

Ondo est l'un des plus grands acteurs du marché de la trésorerie tokenisée, car il a attiré plus de 300 millions de dollars de dépôts depuis ses débuts en 2023. Son partenariat avec Noble place désormais Ondo dans une position stratégique pour l'expansion mondiale.

Réseau Realio (RIO)

Fondé en 2018, le Realio Network est une place de marché DeFi qui cherche à démocratiser l'accès à l'immobilier et à d'autres actifs du monde réel. Il offre une structure open source et sans autorisation qui combine la gestion d'actifs traditionnelle avec la technologie avancée de blockchain.

L'une des caractéristiques les plus intéressantes de la tokenisation RWA dont Realio profite est la propriété fractionnée, qui permet aux investisseurs de détenir des fractions d'actions négociables d'actifs immobiliers. Cela peut contribuer à démocratiser l’accès à des investissements immobiliers potentiellement lucratifs, en les rendant accessibles à un public plus large.

Realio s'est placé dans une position de force unique pour rationaliser et transformer le secteur immobilier grâce à la technologie blockchain. Selon CoinCodex, le prix de Realio devrait augmenter de 225,54 % d'ici fin mai 2024.

Partage de terres (TERRES)

Landshare propose des investissements immobiliers tokenisés sur la Binance Smart Chain. Landshare s'efforce de rendre l'investissement immobilier accessible à tous en proposant des investissements minimum d'un peu plus de 1 $.

Comme Realio, Landshare permet aux utilisateurs d'acheter des jetons Landshare RWA représentant leur propriété fractionnée d'actifs immobiliers. En tirant parti de la transparence, de l'efficacité et de la sécurité de la technologie blockchain, Landshare offre une opportunité unique de s'engager dans des actifs immobiliers sans les barrières traditionnelles de l'investissement immobilier.

Grâce à son approche innovante de l'investissement immobilier, Landshare est prêt à jouer un rôle important dans la tokenisation RWA. En 2023, Landshare a vendu avec succès trois propriétés et sa première propriété retournée. De plus, après le lancement de BUIDL, le prix du jeton de Landshare a bondi de 450 %, passant de 1,3 $ à 7,2 $ en un peu plus d'une semaine, ce qui en fait l'un des jetons les plus en hausse.

Pourquoi la tokenisation est bonne pour la crypto

La tokenisation est également bénéfique pour le paysage cryptographique dans son ensemble, car elle est en position de force pour apporter plus de capitaux au secteur. La tokenisation des actifs devrait constituer l’épine dorsale de la prochaine course haussière et débloquer le transfert de milliards de dollars dans l’espace crypto.

En bref, de plus en plus d'actifs seront mis en chaîne.

En améliorant l’efficacité, la liquidité, la transparence, l’accessibilité et les coûts, la tokenisation RWA peut contribuer à attirer davantage d’investisseurs (et donc plus de capitaux) sur le marché de la cryptographie. Selon CoinDesk, le marché des RWA tokenisés pourrait atteindre jusqu’à 10 000 milliards de dollars d’ici 2030, transformant le paysage cryptographique à des sommets sans précédent.

À retenir pour les investisseurs

La tokenisation RWA pourrait révolutionner le paysage de l’investissement. En permettant la propriété fractionnée d'actifs du monde réel, la tokenisation peut aider à éliminer les obstacles aux investissements financiers traditionnels.

À mesure que la confiance des investisseurs augmente et que la réglementation devient plus claire, nous prévoyons une adoption plus large des RWA sur les marchés mondiaux. De plus, les progrès continus dans la technologie blockchain, DeFi et les contrats intelligents aideront probablement les possibilités de tokenisation RWA à s’étendre encore davantage.

Alors que nous naviguons dans un paysage financier et d’investissement en évolution, nous pouvons nous attendre à voir la tokenisation RWA révolutionner l’avenir des marchés de capitaux et de la propriété d’actifs.

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