Le marché à terme du Bitcoin présente des signes qui ont historiquement signalé un sentiment haussier. Les analystes tournent leur attention vers la base des contrats à terme Bitcoin, une mesure représentant la différence entre le prix à terme du Bitcoin et son prix au comptant.
Des données récentes ont révélé que cette base a atteint des niveaux sans précédent depuis le sommet historique du Bitcoin de 69 000 $ en novembre 2021.
Indications haussières des contrats à terme Bitcoin
Le directeur commercial de Deribit, Luuk Strijers, a souligné l’état actuel de la base des contrats à terme Bitcoin, qui varie entre 18 % et 25 % par an, un taux qui rappelle les conditions du marché en 2021.
Selon le commentaire de Strijers, cette base élevée n’est pas seulement un chiffre mais une opportunité lucrative pour les traders de produits dérivés.
En s’engageant dans des transactions impliquant l’achat de Bitcoin sur le marché au comptant et la vente simultanée de contrats à terme avec une prime, les traders peuvent obtenir un « gain en dollars » qui se matérialisera à l’expiration du contrat, quelle que soit la volatilité des prix du Bitcoin.
Strijers a en outre noté que cette stratégie est particulièrement attrayante dans le climat actuel, alimentée par l’afflux de nouveaux investissements suite à l’approbation des ETF Bitcoin et à l’anticipation entourant l’événement de réduction de moitié du Bitcoin.
L’importance de l’augmentation de la base des contrats à terme s’étend au-delà des mécanismes de négociation de produits dérivés. Cela reflète en outre un optimisme plus large du marché, « renforcé » par les récentes approbations réglementaires et les facteurs macroéconomiques influençant la crypto-monnaie.
La disparité entre les prix au comptant et à terme du Bitcoin suggère des perspectives de marché confiantes, propulsées par l’anticipation d’afflux continus d’investissements et l’impact de la prochaine réduction de moitié du Bitcoin.
De telles conditions créent un terrain fertile pour la hausse de la valeur du Bitcoin, car les précédents historiques ont souvent lié des taux de base haussiers à terme à des périodes d’appréciation substantielle des prix.
Sentiment du marché et cycles de réduction de moitié
Alors que la performance actuelle du marché du Bitcoin présente une trajectoire baissière, avec une baisse de 3,9 % portant son prix à 68 203 $, les analystes de marché déconseillent d’interpréter cela comme un signal négatif. Rekt Capital, une figure respectée de l’analyse cryptographique, vues la récente correction des prix comme un « ajustement positif » précédant la réduction de moitié très attendue du Bitcoin en avril.
Les événements de réduction de moitié, qui réduisent la récompense globale pour les mineurs, ralentissant ainsi le taux de mise en circulation de nouveaux Bitcoins, ont traditionnellement catalysé d’importantes hausses de prix en raison des contraintes d’approvisionnement qui en résultent.
L’analyse de Rekt Capital met en parallèle les mouvements actuels du marché et les modèles historiques observés lors des cycles de réduction de moitié précédents.
Selon l’analyste, malgré le rythme rapide de ces cycles, ils présentent une séquence cohérente d’un rallye préalable à une réduction de moitié suivi d’une phase de retracement, qui s’alignent toutes deux sur la trajectoire actuelle de Bitcoin. Cette perspective cyclique suggère que la récente baisse n’est qu’un revers temporaire, ouvrant la voie à la prochaine phase haussière après la réduction de moitié.
Bien qu’il y ait des signes que BTC connaît un cycle accéléré…
L’histoire continue néanmoins de se répéter$BTC s’est lancé dans un « rallye de pré-réduction de moitié » comme prévu
Et maintenant, #Bitcoin est en train de passer à son « retrace pré-halving » comme prévu#Crypto https://t.co/Egqxs9ritl pic.twitter.com/lj0IdQtBEE
– Rekt Capital (@rektcapital) 15 mars 2024
Image en vedette d’Unsplash, graphique de TradingView
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