Dans les développements récents dans le secteur de la finance numérique, Ethena, un protocole de dollar synthétique révolutionnaire construit sur le réseau Ethereum, a attiré une attention considérable. Ce protocole vise à révolutionner notre façon de penser l’argent en proposant une solution qui ne s’appuie pas sur les systèmes bancaires traditionnels. Au lieu de cela, il propose une approche crypto-native avec son dollar synthétique, l’USDe, et un instrument financier innovant connu sous le nom de « Internet Bond ». Cet article approfondit ce que propose Ethena, ses mécanismes et son impact sur le marché.
Comprendre Ethena et ses offres
Ethena fait des vagues en introduisant l’USDe, un dollar synthétique qui se veut résistant à la censure, évolutif et stable. En utilisant des techniques de couverture delta contre les garanties Ethereum mises en jeu, l’USDe garantit un haut niveau de sécurité et de stabilité à ses utilisateurs. La plateforme garantit que l’USDe est entièrement soutenu et disponible de manière transparente sur la blockchain, ce qui en fait un outil prometteur pour les compositions DeFi (Decentralized Finance).
En plus du dollar synthétique, Ethena a introduit le ‘Lien Internet‘. Ce produit est innovant dans le sens où il combine les rendements de l’Ethereum mis en jeu avec les avantages financiers du financement perpétuel et futur des marchés et des spreads de base. Cela crée une obligation crypto-native unique en chaîne qui sert d’instrument d’épargne, libellé en dollars, pour les utilisateurs des juridictions éligibles.
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Frapper et échanger des USDe : comment ça marche
Dans un premier temps, Ethena a mis en place une phase de réseau principal gardée où les utilisateurs doivent être ajoutés à la liste blanche par le protocole après avoir effectué les vérifications KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering). Une fois cette phase terminée, le protocole deviendra ouvert et sans autorisation, même si les utilisateurs américains n’auront pas accès à l’application en raison de restrictions réglementaires.
Stabiliser la valeur de l’USDe
Ethena maintient la stabilité de l’ancrage de l’USDe au dollar en couvrant immédiatement le delta, qui fait référence à la différence entre la variation réelle et attendue du prix de la garantie. Cette approche garantit que la valeur de la garantie ne fluctue pas quelles que soient les conditions du marché, maintenant ainsi la stabilité de l’USDe.
Mesures de sécurité pour les garanties protocolaires
Dans un monde où la sécurité des actifs numériques est primordiale, Ethena ne prend aucun risque. La garantie du protocole est sécurisée par des contrats intelligents qui ont fait l’objet d’audits rigoureux, en plus de dépositaires réglementés et agréés et de fournisseurs de portefeuilles MPC (Multi-Party Computation). Cela garantit qu’en cas d’échec de l’échange, Ethena conserve le contrôle et prend rapidement en charge toutes les demandes de création et de rachat de l’USDe.
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Les avantages de ne pas conserver d’actifs auprès des bourses
L’approche d’Ethena consistant à ne pas conserver les actifs directement auprès des bourses est une réponse directe aux risques mis en évidence par les échecs précédents des bourses, comme le tristement célèbre cas de FTX. En faisant appel à des prestataires de services de garde hors bourse, Ethena bénéficie de la désintermédiation des incitations tout en garantissant que les garanties restent facilement disponibles pour les transactions nécessaires, préservant ainsi la liquidité et la sécurité.
Génération et distribution de rendement
Le rendement d’Ethena provient de deux sources principales : le rendement des ETH mis en jeu et les taux de financement des contrats à terme perpétuels ou la base des contrats à terme à expiration. Avec un rendement actuel d’environ 4 à 5 % pour l’Ethereum mis en jeu et un rendement supplémentaire pour les positions dérivées couvertes en delta, Ethena offre un rendement attrayant à ses utilisateurs. Le protocole distribue ce rendement de manière transparente et durable, selon un mécanisme de staking clair.
Impact d’Ethena sur le marché
Récemment, Ethena a fait la une des journaux en devenant l’application décentralisée la plus rémunératrice, dépassant d’importantes étapes de revenus cumulés quotidiens. Avec une offre de rendement de plus de 67 % APY sur son dollar synthétique USDe, Ethena a captivé l’intérêt de plus de 350 000 utilisateurs. L’augmentation significative de la capitalisation boursière de l’USDe met en évidence la confiance et la popularité croissantes d’Ethena dans la communauté crypto.
Financement et perspectives d’avenir
L’histoire à succès d’Ethena a commencé avec le lancement de son réseau principal public, attirant une large attention en raison de son rendement annuel initial élevé. Suite à cela, Ethena Labs a obtenu un financement substantiel, démontrant le fort soutien des sociétés de capital-risque et indiquant un avenir radieux. Ce financement soutiendra le développement et l’expansion continus des offres d’Ethena.
Comprendre le largage Ethena : un guide étape par étape
Le largage Ethena est une opportunité passionnante pour les utilisateurs de s’engager avec la plateforme et de recevoir des jetons USDe. Ce processus implique une série d’étapes allant du pontage des actifs jusqu’à un échange final contre de l’USDe. Voici comment vous pouvez participer :
- Relier les actifs à l’injectif: Commencez par transférer vos actifs numériques vers le protocole Injective. Cette première étape est cruciale car elle prépare vos actifs à d’autres transactions au sein de l’écosystème Ethena.
- Transfert vers le portefeuille EVM (pour les utilisateurs Keplr): Si vous êtes un utilisateur du portefeuille Keplr, votre prochaine étape consiste à transférer les actifs pontés dans votre portefeuille compatible EVM. Cela garantit que vos actifs sont au bon format et en réseau pour les actions ultérieures.
- Échanger des actifs contre de l’USDT: Une fois vos actifs dans le portefeuille EVM, procédez à leur échange contre de l’USDT. Il s’agit d’une pratique courante dans le monde de la cryptographie, car l’USDT est une pièce stable qui peut facilement être échangée contre d’autres crypto-monnaies, dont l’USDe.
- Échangez l’USDT contre l’USDe: La dernière étape de ce processus consiste à échanger votre USDT contre des jetons USDe. En faisant cela, vous vous engagez directement avec le dollar synthétique d’Ethena, devenez partie intégrante de l’écosystème et bénéficiez potentiellement de ses solutions financières innovantes.
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Conclusion
Ethena est à l’avant-garde d’une nouvelle ère de la finance numérique, proposant des solutions innovantes comme le dollar synthétique USDe et l’Internet Bond. En fournissant une plateforme stable, évolutive et sécurisée, Ethena établit une nouvelle norme pour ce qui est possible dans le monde de la finance décentralisée. Alors que le protocole continue d’évoluer et d’élargir sa base d’utilisateurs, l’avenir semble prometteur pour Ethena et sa contribution à l’économie numérique.
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