Hier, l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock a dépassé les 200 000 BTC.
En fait, selon les données officielles, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) détient désormais plus de 203 000 Bitcoins en garantie de ses plus de 357 millions d’actions émises sur le marché.
Le succès de l’ETF spot Bitcoin de BlackRock
L’iShares Bitcoin Trust, ticker IBIT, est l’ETF Bitcoin spot de BlackRock. En fait, iShares est la filiale de BlackRock qui émet et gère les ETF.
Elle a fait son entrée sur les marchés (au Nasdaq) le 11 janvier et, en exactement deux mois, elle a levé plus de 14,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Puisqu’il s’agit d’un ETF Bitcoin à réplication passive, toutes ses actions sont entièrement et exclusivement garanties en BTC, de sorte que son actif sous gestion est composé uniquement de Bitcoin.
Il s’agit du deuxième plus grand ETF Bitcoin au monde en termes d’actifs sous gestion, après Grayscale (GBTC), mais le plus important en termes de volumes de transactions quotidiens.
Le jour de son introduction en bourse, elle dépassait déjà le milliard de dollars en volume d’échanges, mais depuis le 28 février, elle a dépassé à cinq reprises la barre des 3 milliards par jour. En effet, il a établi hier un nouveau record avec près de 4 milliards de dollars de volumes échangés en une seule journée.
Par exemple, liShares Gold Trust (IAU), l’ETF sur l’or au comptant de BlackRock, dispose d’un actif sous gestion de près de 27 milliards de dollars, mais existe depuis près de 20 ans. De plus, ses volumes quotidiens d’échanges en bourse ne dépassent presque jamais 300 millions de dollars, soit moins d’un dixième de ceux de l’IBIT.
Le volume de transactions quotidien le plus élevé jamais enregistré par l’ETF BlackRock Gold a été enregistré en mars 2022, à près de 3 milliards de dollars. L’IBIT a déjà dépassé ce record six fois, alors qu’il n’est présent sur les marchés que depuis deux mois.
Les autres ETF Bitcoin
Le plus grand ETF Bitcoin au monde est Grayscale, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Il s’agit d’un fonds qui existe depuis plus de 10 ans, et qui est devenu un ETF le 11 janvier dernier.
GBTC détient environ 388 000 BTC, soit moins du double de l’IBIT. Le 10 janvier, il en détenait près de 620 000, mais avec l’arrivée des nouveaux ETF spot Bitcoin sur les bourses américaines, il a effectivement cédé la place à ces derniers, beaucoup plus pratiques pour les investisseurs.
Notez que l’actif sous gestion de GBTC dépasse 27 milliards de dollars, ce qui est également supérieur à l’ETF sur l’or de BlackRock. Étant donné qu’une grande partie des capitaux se déplacent du GBTC vers d’autres ETF Bitcoin, et en particulier vers l’IBIT, il est possible non seulement que dans les semaines à venir l’ETF BlackRock Bitcoin dépasse celui de Grayscale, mais qu’il dépasse également celui de l’or. .
En troisième position se trouve l’ETF de Fidelity, FBTC, avec 127 000 BTC. Ensemble, FBTC et IBIT détiennent désormais un nombre de Bitcoins proche de celui de Grayscale, et il est possible qu’ils le dépassent bientôt.
Cependant, au total, il y a 964 000 BTC détenus par des ETF et fonds similaires dans le monde, donc ensemble GBTC, IBIT et FBTC, ces trois fonds en détiennent à eux seuls près des trois quarts. Les dizaines d’autres fonds similaires n’en détiennent qu’un peu plus d’un quart, dont la plupart sont concentrés dans sept ETF, dont trois nouveaux.
Entrée dans d’autres fonds
Une autre chose très intéressante est que d’autres ETF et fonds similaires commencent à acheter des actions d’ETF Bitcoin au comptant.
Par exemple, Patient Capital Management a annoncé son intention d’investir jusqu’à 15 % de son Opportunity Trust de 1,4 milliard de dollars de cette manière.
Il existe deux types de fonds, passifs et actifs.
Les ETF passifs, tels que les ETF Bitcoin au comptant, sont entièrement garantis dans un seul actif et reproduisent donc passivement sa performance de prix.
Les actifs, en revanche, disposent d’un portefeuille qui n’est pas composé à 100% d’un seul actif, mais de différents actifs dont les pondérations peuvent être modifiées par le gestionnaire. Leur objectif est de maximiser les rendements et non de reproduire passivement la performance du prix du marché d’un actif.
Opportunity Trust de Patient Capital Management est un ETF activement géré avec 1,4 milliard de dollars d’actifs sous gestion, et son gestionnaire a décidé d’allouer 15 % de son portefeuille au Bitcoin via des ETF au comptant.
Ce n’est ni le premier ni le dernier fonds à prendre une décision similaire, même si 15 % est un pourcentage assez élevé, étant donné qu’ils s’arrêtent souvent en dessous de 5 %.
Si d’autres fonds optent pour une solution similaire, l’afflux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant pourrait encore augmenter.
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