La cotation officielle d’un ETF Bitcoin fait sortir les cryptomonnaies d’une sorte de clandestinité, entraînant la naissance officielle d’une nouvelle classe d’actifs
par Massimiliano Marzo
L’actualité de la cotation de l’ancien à Wall Street ces derniers jours ETF qui ont pour sous-jacent la Bitcoin physicien. À bien des égards, il s’agit d’une révolution, puisque c’est la première fois que le régulateur et l’une des sociétés d’investissement les plus importantes au monde, BlackRock (l’émetteur), légitiment réellement le rôle des crypto-monnaies.
Si nous parlons à un garçon ou une fille entre 18 et 25 ans, nous remarquons immédiatement un grand intérêt, voire une connaissance approfondie du monde des crypto-monnaies. Intérêt et connaissances qui conduisent très souvent à une envie de participation active à ce marché. Et, étonnamment, de nombreux jeunes sont experts en cryptographie, mais pas en finance.
Une nouvelle génération d’investisseurs.
Il est clair que la cotation officielle d’un ETF Bitcoin fait ressortir le crypto-monnaies d’une sorte de clandestinité, considérée avec beaucoup de méfiance par tous, à un contexte de pleine visibilité, aboutissant à la naissance officielle d’une nouvelle classe d’actifs. Et, plus important encore, c’est une classe d’actifs qui intéresse un public d’investisseurs pour qui le monde de la gestion d’actifs était traditionnellement peu attractif.
Qui a raison? Il est certainement trop tôt pour le dire, mais le monde dela gestion d’actifs devra composer très rapidement avec la technologie Blockchain et le monde entier qui tourne autour d’elle. La naissance de nouvelles monnaies, comme le montre le cas du Bitcoin, peut et doit être interprétée non pas tant comme une menace pour le dollar, l’euro et d’autres, mais plutôt comme la création de nouvelles monnaies. nouvelles classes d’actifs. Cela est particulièrement vrai si les nouvelles monnaies seront « soutenues » par des portefeuilles investis dans des actifs traditionnels. Dans de tels cas, les cryptoactifs pourraient représenter un véhicule d’investissement sur les marchés au même titre que les fonds communs de placement et les ETF.
Cette révolution est déjà présente, il suffit de lire ce qui se passe sur les marchés financiers où les sociétés de cryptoactifs sont autorisées : Dubai Et Singapour. Dubaï, en particulier, se prépare à devenir l’une des places financières les plus importantes au monde, compte tenu du montant des investissements prévus dans le secteur financier, égal à 8 700 milliards de dollars en dix ans, comme l’a annoncé l’année dernière Cheikh Bin Rashid. L’avènement de la blockchain et des crypto-actifs permettra un meilleur accès au marché : la tokenisation permet d’acheter des instruments plus rapides et « moins chers » et il sera possible de rendre liquide ce qui ne l’est pas, comme les fonds alternatifs illiquides, considérés comme de la poudre aux yeux par les régulateurs. Si cela est combiné avec le thème de l’intelligence artificielle, il est clair que les activités d’investissement et de souscription seront de plus en plus automatisées et moins « fidélisées ». Il est raisonnable de s’attendre à ce que les investissements de petites sommes se fassent au moyen d’instruments financiers différents et innovants.
Les implications pour l’Europe, la directive Micar
L’Europe s’apprête également à lancer une directive Micar (Market in Crypto-Assets Regulatory), qui va réguler le secteur des cryptomonnaies, comme Dubaï et Singapour. Cela représente également un défi majeur pour les régulateurs. Au cours des dernières années, nous avons assisté à une ruée effrénée pour ajouter des règles de plus en plus strictes et compliquées, ce qui a rendu la tâche très difficile dans le monde de la gestion d’actifs.
La révolution numérique va permettre de réaliser ce qui est devenu de plus en plus compliqué avec les méthodes traditionnelles : avoir un retour. Bien entendu, la diversification reste le point le plus important : mais il sera possible d’acheter des portefeuilles diversifiés pour chaque besoin.
L’article complet a été publié dans le numéro de février 2024 du magazine Wall Street Italia. Cliquez ici pour vous abonner.
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